中美博弈：货币战争与RMB战略（二）

浅贝

美国这次加息最大的漏洞是什么？为什么这次加息是美国自杀


原创 荆棘阿甘 荆棘阿甘 2022-03-26 11:05

为什么美国加息就能收割世界？

这是一个很重要的问题，但是很多人都没说清楚，或者根本就不说。

所有人都机械的抄袭老话：美国加息，资本回流，导致世界其他国家股市下跌，货币贬值，美国的收割就完成了。

可是这里面有一个关键问题：为什么美国加息资本就一定要回流美国？美联储加息25个基点，可是其他国家加息50个基点甚至100个基点，资金干嘛抛弃加息更多的国家，跑去美国？

这个问题我还没见到一个人讲清楚过。高人不会讲，不是高人讲不清。

这个问题之所以这么重要，因为这个问题就是就涉及到美国以前进行金融收割的核心，也是美国赖以活到现在的核心。

如果没有把这个问题说明白，就无法理解为什么美国现在无法进行收割。


做生意，无非就是两个词：客随主便，主随客便，谁大，谁就能占据主导权。

这次乌克兰战争，普京为什么肆无忌惮，因为现在俄罗斯的第一大客户是中国，而且增长速度还很快。

俄罗斯就是一个矿老板，中国现在是它的大客户，去年占比就接近2成，今年估计要超过3成，只要中国不反对，那普京当然可以放手干，用各种措施去搞死欧盟。

20多年前可不一样，当时我们进口很少，就算尽最大努力支持俄罗斯，对他们来说也是杯水车薪。

普京收割欧洲是这种逻辑，美国收割世界其实也是这种逻辑。

美国加息，可是在全世界其他国家也加息，甚至加息的幅度还超过美国，为什么资本还要回流美国？如果单纯的从利率的角度是解释不了这个问题的。

还是要从需求的角度来说，这个逻辑链条就完整了。

美国进口额在2008年进口额创下历史新高的2.17万亿美元，占世界总进口量接近15%，第二名的德国和第三名的中国加一起才和它相当。

美国是世界最大的进口国，而且比第二名多很多，这种局面就造成全世界都要围着美国转，美国给谁订单，谁就能起来，抽掉订单，就要完蛋。苹果对欧菲光不就是这样干的嘛

就拿原油来说，美国这十年进口量打了6折，从2010年高峰时期的920万桶/天下降到了去年的580万桶/天。不但如此，美国还出口原油，现在是原油净出口国，在国际市场上和沙特阿联酋抢生意。

而同期中国的原油进口量节节攀升，相比于2010年增长了120%，中国现在是沙特最大的客户。我们和沙特的关系完全是互补，没有竞争。

如果你是沙特国王，你是会巴结最大的客户中国，还是巴结竞争对手美国？

只要不是蠢货，就绝对会和美国越走越远，和中国越走越近。用人民币结算石油就是早晚的事情，一定会发生。

这种情况不仅发生在俄罗斯和沙特，还发生在东南亚，世界其他地方也是如此。

说完这些，我们再回头说以前美联储加息为什么能让资金回流美国。

以前的美国是世界第一大零售市场，也是第一大进口国，世界各国都要照顾好这个最大的主顾。

美国降息扩表，会导致美国经济消费能力增强，于是给世界其他国家的订单就会增加，那世界各国当然就一片繁荣。一旦美国加息缩表，意味着美国自身消费能力减弱，继而导致对各种产品的需求减弱，

用手机来举例说明就是：美国加息缩表，美国人要过苦日子，于是对手机的需求也会减少，导致富士康的订单不足，继而引发相关上游产业链订单也在减少，从削减机械订单，到减少工人，再到铜等金属的订单减少。订单减少，就让全产业链都要降价，这是自然竞争的结果。

产业萎靡，作为生产国和资源国的世界各国当然就面临企业利润下滑，GDP增长缓慢甚至倒退的情况，于是，股票价格下跌，世界各国相互竞争又导致他们的货币贬值，美国加息收割世界的游戏就是这么来的。

这个链条最重要的一个要素就是美国是最大的需求国。

一旦美国不是最大的买方市场，那世界各国对它就越来越没兴趣。

说到这里，大家应该明白为什么我们这几年举办进口博览会了吧，而且每年的进博会都是最高规格，我们就是要告诉全世界，我们才是最大市场！

如果美国加息缩表，让美国人给马来西亚的订单减少了，可是中国扩大内需，加大进口，给马来西亚的订单更多，那马来西亚企业的利润此消彼长，企业更加繁荣，资金还会从马来西亚的股市逃离去美国吗？

再逃离，那不是有病吗？

马来西亚通胀只有2.2%，利率高达1.75%，美国官方通胀7.9%，利率只有区区0.5%。钱在马来西亚不香，一定要跑去美国享受每年缩水7.4%？这不是有病是什么。

看看马来西亚的股票，2008年美国在世界独霸的时候，发生经济危机，马来西亚股票大跌。到了2015年，美国再次加息之时已经是小跌。2020那次是因为疫情，不是因为美国。

现在美国已经开启了加息周期，可是马来西亚股票不跌，3月份还在上涨，你说奇怪吧，和马来西亚一样奇怪的还有越南，泰国，印度，都不跌。

这种现象其实就说明一个问题，如果中国成了他们最大的贸易伙伴，那美国不管怎么加息，都没多大的意义，因为中国不加息。

最大的主顾不加息，还降息，那第二大的顾客加息也没多大用了。

如果美国这次加息缩表，没有引发世界资本回流美国，就会导致美国国债收益率急速飙升。

看看这一个月十年期美债收益率的涨幅，美联储这个月只是加息了25个基点，可是十年期美债收益率上涨了80个基点，这完全美联储持续加息预期之下，并没有吸引到世界资本的接盘导致的。

也就是说现在全世界的资本对回流美国没多大的兴趣，当然了，还是有一些有兴趣的，比如说日本，韩国，还有欧洲。

为什么？因为美国是日本和欧洲的主要贸易顺差来源国，也就是美国是日本和欧洲最大的客户，那自然美国需求减弱，日本欧洲经济就会疲软。

现在日元持续贬值，主要原因就是美国经济疲软，日本需要和欧洲在美国市场惨烈厮杀，只要欧元和英镑贬值，日元也会贬值。

日本在汽车，机械，半导体这些领域和欧洲高度同质化，美国人多买一辆大众，就会少买一两丰田。

美国加息越快，美国的需求也会越弱，最终会导致日元和欧元更加持续的贬值。如果美国不是德国第一大顺差来源国，那德国估计会更加远离美国。

所以说，美国这次加息其实就是自杀，很多人总是谈1980年代沃克尔如何如何，格里斯潘如何，其实这都是刻舟求剑。

当年的美国可没有30万亿的债务，还经常是贸易顺差，更关键的是它还是最大的零售消费品市场。所以当年美国可以说一不二，可是现在说话已经没分量了。

背景不同，还想用同样的套路获得相同的结果，这怎么可能，鲍威尔不是不想立刻加息几百个基点，是真的不敢。

这次美国疯狂加息，但是大宗商品价格还是会居高不下，通胀不降，利率走高，工资不涨，美国加息不是自杀才怪。

想明白这个逻辑，再去理解黄金和大宗商品，以及股票市场，是不是更清晰？

浅贝

美国这样抢劫，作死的力度确实太大


原创 明人明察 明人明察 2023-02-07 18:23 发表于山东

真不是故意黑美国，虽然美国依然是世界上综合实力最强的国家，这一点毋庸置疑，但美国确实又作死了。2月3日，美国司法部长加兰在华盛顿和乌克兰总检察长科斯廷会面时宣布，已授权将制裁俄罗斯商人而没收的540万元美元资金转交给乌克兰，用于支持乌克兰。

虽然涉及的数额不大，但做的却是大死，因为性质极其严重。

这一次作死，在逻辑上还是以前作死的继续。俄乌冲突爆发后，美国成立“捉贼”(KleptoCapture)工作组，调查俄罗斯富商的海外资产。为了同样的目的，美国又与欧盟和英日澳加共同宣布成立多边工作组，成绩斐然。美国司法部去年6月表示，美国和盟国已冻结了3000亿美元的俄罗斯央行海外资产以及俄罗斯富商约300亿美元的私人资产。本次被没收的是2022年6月被美国冻结的俄罗斯商人康斯坦丁·马洛费耶夫存在美国账户的资金。

美国这么做应该在测试世界的反应。瓜分俄罗斯海外资产的动作应该提上日程了。美国之后，欧盟也应该会跟上，毕竟欧盟才是没收俄罗斯海外资产的主力。2022年12月7日，欧盟主席冯德莱恩公开建议成立一个专项基金，管理俄罗斯3000亿欧元央行海外资产以及俄罗斯资本家的190亿欧元，用于赔偿乌克兰的损失以及战后重建。

俄乌冲突爆发之前，俄罗斯对美国保持着高度清醒，美元储备抛售的只剩一点点，在美国的资产数量也比较少，但对欧洲存在着严重的误判，他们过高地估计了欧盟决策的独立性，因为幻想吃了大亏。这也提醒我们，整个美西方的资本利益盘根错节，已经是同气连枝，美西方资本已经实现了联合决定着美国和盟友，在重大利益攸关的问题上的行动一致性。寄希望于分化美欧，整体上难度极大。

美国这一次率先没收俄罗斯富商银行账户资金的重点和看点是，让地球上最相信美西方的那部分人，对整个美西方金融体系的信任和信仰，顺带着还有以“私有资产神圣不可侵犯”信条为基石的整套美西方价值观，产生严重的动摇，西方的整体软实力也会因此而严重受损。

美西方金融体系对全球富商那么有吸引力，离不开一个最基本前提：能够保证资本对安全性的要求。这个安全性的要求就体现在那句“私有财产神圣不可侵犯”，这是资本最看重的权利，是资本富豪享有的各种权利的基础。

但从俄乌冲突爆发之后，美西方的一系列操作，尤其是冻结没收俄罗斯国家和公民的资产，都在动摇这个基本前提。

美西方为了实现快速击溃俄罗斯的目标，动用了金融核武器，还押上了最有价值的资产：整个金融体系的信用。这就赌国运、赌未来的世纪豪赌了。

美西方这样做，不但输掉的是金融体系的信用，而且也是整个西方、特别是美国的国家信用。

美西方的去工业化已经导致其物质生产供应能力的下降，更加依赖信用等无形资产的支撑着体系的运转。

如果俄罗斯能顶住，美西方会因为赌本下的太重，遭受严重反噬。事实上，这种反噬从制裁的第一时间就已经开始了，很多国家对西方金融体系的不信任已经很严重了，很多国家都在想办法绕开西方的金融通道，并减少对西方货币的依赖。

如果西方继续作死，金融去美元化和去西方化就会越来越成为世界更多国家的共识。在未来全球爆发严重冲突或者美西方内部危机加重情况下，世界上有那么多不被西方价值观认同（背后是利益冲突）的国家，都有可能成为美西方启动抢劫传统艺能的猎物。

本来美西方主导的现行体系，最符合这个星球资本富商对于理想体制的想象。尤其是美国的体制最符合资本的利益，不但资本可以控制经济社会生活的方方面面，甚至都可以把美国的医疗产业做成美国经济的最大产业，而且，这个国家通过制度设计，还可以把选举设计为金钱的游戏，保证选出的“政客都是资本家的狗（这可是特朗普亲口说的）”，实现资本操纵政治，控制国家机器。

所以，美国在全世界，都有很多支持者，全世界资本控制的很多舆论平台，都在为美国价值观的输出提供便利。

这就是美国软实力冠绝天下现象背后的政治经济学原理。但现在美国带头作死，挖美西方信用体系的根，对中国的精神美国人和背后的资本利益，是一个很大的精神打击。以后他们在中国传播美西方那套话术，会跟美西方正在做的表面冲突越来越明显，这套话术慢慢就没人信了。

美国这么做，还会引起其他连锁反应：

精神美国人背后的资本力量对于美国的信心下降，对于中国打好与美国之间的关键认知战也极有好处。

这些资本未来不一定跟以前那样坚决站美国。美国也有可能不再是他们资产转移的最优先区域，很多资金选择去新加坡，而不是欧美，已经是比较确定的信号了。这对于中美之间具有决定意义的金融战，也是有利的。

美国这么做，也再次提醒了中国，有利于进一步消除对美国的任何幻想，更加重视并加速解决在美西方资产的安全性问题。目前最为有害的还是各式各样的幻想，幻想减一分，我们的风险就减一分，成功的希望就多一分。

美国在台湾问题上已经搞了那么多动作，北约的手也伸到东亚太平洋地区，对台湾问题的干预欲望越来越强，说明美国已经和其主要盟友，在阻挠中国实现统一的问题上，取得了关键性的共识。他们很有可能要把俄乌冲突的剧本，针对中国再上演一次。

中国现在最大的牵绊还是对美西方货币特别是美元以及美西方金融结算通道的依赖，要从根本上解决这个问题，就需要联合俄罗斯等国家，建立独立于西方并能与之抗衡的结算支付货币和结算机制。在美西方一再透支信用的情况下，这已经是世界很多国家的刚性需求了，只要中俄牵头，积极响应者会有很多。

美西方的作死，就是我们的机会。历史机遇已经被美国送到我们面前。

浅贝

聊聊暴涨的美元指数


原创 卡夫卡不忙了 局外人的视界 2023-02-25 21:45 发表于广东

有持股仓位重的朋友焦虑得周末都无心休息。

照我说，大可不必，美国经济崩了跟我们有一毛钱关系吗？外贸出口都已经跌成狗了，还能再差吗？

因为美国核心通胀数据又起来了，导致昨天汇率大跌，还有人喊到重回7.3，港股和大A都要回到去年的低位。

其实关于美国的通胀数据，我之前在《聊聊有意思的美国CPI数据》里已经说过，从当初美国炒高的就业率，到两周前公布的CPI数据，都只说明一件事，美联储在纠结中决定还是先保护美元，尽可能的拉高绿票票的价格，然后引发全球性的惶恐，把热钱诱骗到美利坚来接盘。

最近我在刷海外视频，刷到了两组特别有意思的。

一是好多润到美国的华人开始抱怨送外卖抢不到单，做装修小工的工价从160美元一天跌到了130；

二是最近美国食品价格突然大涨，所谓混上了中产的润人家庭在抱怨生活品质下滑；

然后新闻里又传来了拜登政府宣布了迄今为止最严厉的打击非法入境的政策草案，总之孩子留下，大人都给驱逐出境。

要知道，民主党实际上是对移民非常友好的，因为民主党需要大量的移民来给自己拉选票，过来干苦活脏活累活，好打压劳动力价格，为大财团谋福利。

现在为啥突然就变脸了，变得比特朗普还狠呢？

想想看，大家都知道现在美国的大企业到处都在裁员，甚至有些企业只是为了迎合华尔街而裁员，裁掉的员工或者只是因为运气不够好。

打击非法移民总归是让劳动力市场的缺口不要降下来，你被大企业给开除了，还能找个打零工的工作，因为美联储需要漂亮的就业数据来继续撑住美元的汇率。

这几天，俄亥俄州的受害民众没有拿到美国政府的补助，泽连斯基却意外的拿到了100亿美元，以前大家都说，共和党控制的众议院是不可能批准对乌克兰的拨款。

但为啥这次共和党屁都没放一个？默许了拜登给钱？

因为美国需要俄乌局势再坏一点，欧洲再危险一点，好让热钱赶紧都回来美国，当美债的接盘侠，帮椰奶渡过这波美债危机。

反正日本跟大国，没有快速大量抛售美债都已经算是很给椰奶面子了，想让多买点，美国人得那点东西来换，很显然，现在白宫还不想出个好价钱，那么就等于没有交易的基础，美债也只能让老美自产自销了。

于是美国的CPI数据只好重新超预期，美国的就业数据也要好得不行，这样看起来才有点经济过热，要加息应对的样子，于是美元指数开始触底大反弹，美债收益率蹭蹭大涨。

美国玩预期管理很牛叉，反正给你个预计未来利率要飙到5.75%的假象，就问问看，HK那边游离的钱会不会换回美元？

泽连斯基拿了那么多战争经费，还不得来点狠的？把普大帝激怒一把，先吓唬下英国，你看美国大使馆的人都从英国撤离了，欧洲还能不怕吗？请问在欧洲的热钱会不会吓得回流美国？

我写了个《俄乌战争一周年》，好多人都说，乌克兰有可能会妥协，接受被分割的命运，然后迎来和平。

可能吗？现在的问题是美国佬想要让经济危机软着陆，这得需要大量的世界热钱回流到美国被收割，形成厚厚的一层海绵垫，好让华尔街，美联储不至于跌得伤筋动骨。

这个冤桶只有欧洲才能做到。

这几天新闻不是有个美国亿万富豪、私募股权投资和杠杆收购先驱托马斯·H·李（Thomas H. Lee）在办公室里自杀了吗？这货跟克林顿家族关系很好，于是有人认为他的死跟克林顿有关系，但问题是这对夫妻最近也没有什么幺蛾子要整活，现在台上的总统又是好基友拜登，克林顿夫妻再喜欢杀朋友灭口，也不至于见天没事就杀一个吧。

事实上，这位李老板出身名门望族，法家致富靠的就是放大杠杆，跟上市公司勾结起来高价卖资产。

请记住高杠杆！之前我跟一个粉丝说别跟我吹你的胜率多少，玩高杠杆只要输了一把，那就是倾家荡产，以前赢得都作废。

所以为什么不是李老头临了一大把年纪，一时猪油蒙了心，做了一笔错误的高杠杆交易，把自己给玩挂了呢？

实在是亏到不想活了，干脆给自己一枪子，反正给家人的钱早就留下了，投资者嘛，一起毁灭吧！

2022年美股走得并不好看，最近这段时间美股虽然强劲的反弹了一波，但并不是谁都参与了，持续阴跌的票多的是。

前段时间，全网都在炒作美国旧金山的房价暴跌35%，房地产市场已经有崩盘的迹象了，再看看最近的按揭贷款利率飙到了多少，如果再加息，贷款利率又能到多少？想想都觉得刺激！

现在美国极度两极分化，高端旅游度假场所，比如夏威夷之类的地方， 天天纸醉金迷人满为患，大街上又出现了更多的无家可归者，竞争之下，底层的劳动力价格都开始下跌。

赚大钱的都是玩金融的，来得快的钱，花起来自然爽快，被金融资本捆绑了的国家，连出了毛病都不敢说真的。

说来说去就一句，美国急需接盘侠来接被炒高的资产的盘，如果再不搞点利好，在世界制造点动乱，把大家喊过来当接盘侠，那么老美很快就要自爆了。

去年我写来写去都在写国际游资跟美联储玩对手盘游戏，资金们都只肯做隔夜，利息少点都没关系，要的就是随时跑路。

狼来了喊一次，大家吓坏了，喊多几次，真敢信的人不多，世界上的资金也不是傻子，钱可以来，但来了也就是干看着，你不暴跌，人家不会出手的。

即便有了最坏的预期，你美元敢说自己把利率拉到10%吗？

市场顶破天也只敢想到5.75%，而且所有人都知道，你是扛不了太久的，很简单，那么多的负债，再加息连利息都没钱给了。

所谓的美元重新强势不如说是个弱反弹了，除非普大帝逼得真把英国给核了，否则美元指数走强还是昙花一现。

至于兔币嘛，汇率大跌与其说是美元太强势了，还不如说是因为外贸出口数据不够理想，主动做弱一点，好支持下出口。

毕竟今年一切都是围绕着复苏来做的。

还有什么比看着竞争对手自己把自己砸残废了来的更好呢？

浅贝

美债，或将是中美摊牌的导火索


作 者 ：ME A森
来 源 ：A视野（ID:AndsonVision）

美国现在对中国的要求，有点渣。

既要中国不去产业升级，又要中国多买美国货，还要中国疯狂接盘美债。

回首川普至今，最初，川普的强硬都是手段，甚至去触碰我们的东南地区话题也是手段。川普是个商人，要的是钱，要我们多买美国东西。

然而，民主党上来后，打法完全不同。民主党把川普的手段变成了他们自己的目标。也就是说，民主党要的就是跟我们各种干，然后直接从中获取好处。至于中国买多少美国货，并不是民主党关注的。

事实上，中国从去年至今，几乎每个月都在削减手中的美债，目前已经跌破万亿美元规模的大关了。

必须看到，在美国全面冻结俄罗斯外储后，中国表现的更加坚决。按照美国人自己的统计，估计中国还需要3年左右的时间，才可以基本上结清手里的美债资产。

但是，这个事件让眼下的美国很不爽。

对于美国而言，它可以搞你，但是你不能反击，甚至你连自我保护都不行。

好巧不巧的是，美国去年利用“强美元+强美债”进行全球收割的时候，也让海外进一步接盘美债的能力被大幅削减了。都这么狠狠抽税了，哪儿这么多钱，还给你接盘？

此前，耶伦等想来中国这里，希望我们先不要削减美债，甚至希望说服我们多买美债。但是，又因为美国国内民粹力量太强，一个气球就可以把行程破坏。

从这个角度而言，现在的美国也早已不是过去那个坚守市场经济和商人文化的美国了。

放在过去，肯定是先赚中国的钱，再扯意识形态。现在竟然倒过来，钱也不要了，先拉意识形态的行情再说。

问题是，如果中国不买，日本、韩国和欧洲也买不动，那除了美联储自己去买美债，也就找不到其它大买家了。而如果美联储自己去买，那就是继续货币宽松，那岂不是物价要涨翻天了？

去年如此收割全球，还成功拱火俄乌，但是，这些收入面对高企的美债规模，依旧是杯水车薪。

于是，我们看到了很神奇的一个场景，未来注定是要载入史册的：

缺钱——>收割——>不够——>妄图推倒重来——>更加缺钱+收割工具出问题——>更加激进的对外卖战争——>


01
事实上，眼下美国希望我们马上抽打东南小岛，已经是急不可耐了。

据传，代工厂下面都是随时可以引爆的玩意儿，也算是人间奇景了。

这时，我们看到，中美目前的博弈中，其实双方都是有软肋和自己的优势。

美国的优势很多，而且是一目了然的。但是，美国的国债随时可能撑不下去，中国却是太极拳中拼命产业升级和削减美债，这个是让美国人最受不了的地方。

对于今天民粹主义的美国而言，在美债爆雷引发经济和金融重创的风险下，对外搞事已经是“刚需”。

不要简单以为拜登是“人民总统爱人民”，好像一切都是为了美国利益。

其实，拜登公开对付中国越是给力，对内部民众的收割也就越是威猛。大不了对美国民众说，一切原因都是中国，就像去年通胀责任直接甩锅给普京一样。

当然，如果我们看的更加深层次，这个事情的真相其实更为残酷和复杂。

美国已经全面推进金融化40来年了，近乎像是国家战略一般。

当美国在次贷危机后一直努力搞制造业回流，背后的故事是，希望适度降低美国的金融化。

然而，即使是今天拜登的阳谋如此成功，即使美国真的砸了大几千亿美元大搞制造业回流和产业补贴，但是，依旧无法撼动美国金融化的整体格局。

不仅如此，美国的经济早已被深度金融化所绑架，任何妄图跟这个基本面对抗的，都会面临消费不振、债务飙升等一系列问题。

这个其实我们中国人是可以理解的，就相当于2018年给你来个全面降杠杆，相当于2021年三根红线不要再炒作了，这个后果如何，大家细品。

也就是说，美国人折腾这么多，也是希望自己对内可以降杠杆，只不过，是希望把实体经济做大做强后实现杠杆的软着陆。

毕竟，如果一个国家长期依赖金融驱动，最终家大业大也会全部破败。远的不说，大英帝国在一战前就经济有见顶的疲态，就是因为当年英国人只玩贸易垄断和金融产业，其它都没有兴趣。这可是真正的前车之鉴，美国人不可能不懂。

我们中国的不幸是，我们正好是美国用来进行国家经济发展模式全面改革的工具。用我们来祭旗，用我们作为护垫，用我们的钱来帮助他们，这是美国人真实的目的。

没有可以一直加下去的杠杆，最终依旧是逃不脱地心引力。

我们懂，美国人更是门清。


02
任何一个国家的经济发展模式要发生巨变，不可能是无痛的，更不可能是无代价的。

就像中国如果没有在90年代的严重经济困顿中反复试错，哪儿来后面20年的牛逼哄哄？

然而，今天的美国要的是：金融化继续刺激消费，进而驱动经济增长；又要适度降低金融化，确保债务危机软着陆；还要先进制造业发力，以便江山永固。

既然如此，则中美金融市场渐进式脱钩，应该是不远了！

大家看上去还在做生意，其实只做那些无奈的生意。

不要忘记，未来3年，中概股极有可能会有多达160家被强逼退出美股，这个风险并没有拆除。

于是，不要说耶伦来，就是拜登来，中国也不会再增持美债了。

渐进式降低美债持仓，加速对外进行人民币结算，这已经是无法动摇的策略。而人民币结算不仅是为了防止俄罗斯的事情发生在自己身上，而且还是将整个对外结算的机制、技术、渠道、协议、平台、规则等等也全部搭建起来。

也就是说，如果美国人真的有一天也要冻结我们的外储、没收我们国家和民众手里的外币资产，那中国依旧有办法利用已经成熟的体系先确保对外贸易和金融往来尽可能少受冲击。

当然，中国的不配合，对于美国而言，是有着严重后果的。

如果不配合，意味着2024年美联储重启QE的可能性就会大幅提升。也就是说，中国的不配合，会激化美国债务危机，从而倒逼美联储重新救市。如果真的是这样，则明年的宏观形势和逻辑将和今年完全不同，大家必须高度警惕。

因为，大国博弈的逻辑下，如果美国人不关心通胀，继续加杠杆刺激，你们想一下，中国会不会再次选择蹭美国的加杠杆流量，同时中国就转为边际收紧刺激呢？

最后，也要提示一点，中国不配合，美国绝壁是恨我们到骨髓。那也就意味着，大国博弈面临摊牌的风险。

所以，赚钱，努力赚钱，先落袋为安吧。不要觉得惊涛骇浪过去了，这才哪儿到哪儿？更猛的，还在后面翘首以待我们呢。

浅贝

美国加息即将要推高物价


原创 荆棘阿甘 荆棘阿甘 2023-03-08 06:29 发表于广东

在昨天的外交部部长见面会上，有记者提问中俄贸易中是否可能放弃使用美元或欧元。

秦部长回答说：“关于中俄贸易中用什么货币，答案很简单，什么货币好用、安全又信得过，就用什么货币。国际货币不应成为单边制裁的杀手锏，更不应成为霸凌胁迫的代名词。”

现在的话其实都说得很明白了，就是要去美元化。

中国，俄罗斯，中东如果都去美元化，那美元区国家和欧元区国家的通胀就持续高涨，几年时间都跌不下来。

这个道理其实很简单，比如说黄牛手上个面值100块的餐饮票，因为很抢手，往年都能卖到110块。结果现在规定节假日不能用，工作日的晚餐不能用，午餐用的话也可以，价格上涨20%，那请问谁还会买黄牛手上的这个票？

现在美国就是如此，拿着大量的美元，不能买半导体，不能买公司，现在连去美国买房都不行了，买点能源和农产品还涨价，那这美元要了有什么用？

没有用，那就要赶紧用掉，抛售，这就造成市场上的美元泛滥。

我们现在发现一个很其他的现象，一边是美国的流动性不足，美元的拆借利率都升到了5%，十年期美债的收益率又到了4%。

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利率走高，说明资本市场缺乏资金，这个我们从常理上也能理解，借不到钱了，就必须用更高的利率去融资。

可是另外一边，美国通胀又降不下去了，我们用环比数据来看就比较清楚。为什么现在美联储关于加息的口风再次强硬，因为上个月公布的美国1月通胀数据很难看。

从这个数据上来看，说明就算是采取了激烈的货币紧缩政策，依然没有抑制住通胀。

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这里就有一个底层逻辑值得我们思考了：当货币的利率越来越高的时候，为什么民众依然抛弃存款和债券市场，反而去买入商品？

或者我们换一个说法：

是美国人有很多钱买买买，所以推高了通胀，还是美国人减少购买，通胀还是会走高？

如果是美国人钱太多了才导致通胀走高，那美联储加息缩表就可以抑制通胀了；如果通胀和美国人买不买的关系不大，那美联储加息缩表就是加了个寂寞。

你美联储加息，如何影响全世界抛售美元？

你加再多的息，把美债利率搞到更高，全球土豪也不买美债，反而去买大宗商品。

▶美国财政部：3%利息，借我1万亿。
土豪：不借。
▶美国财政部：4%利息，怎么样？
土豪：不借。
▶美国财政部：莫非要5%？
土豪：别再说了，我已经没钱了。
▶美国财政部：你手上的那些美元呢？
土豪：我都买了石油，有色，黄金，剩下的买不了，于是我换成人民币了，惊不惊喜意不意外。
▶美国财政部：￥%%……&。

我编的这段对话其实很好的说明为什么美国用疯狂的加息缩表都没能把通胀控制住，因为美国政府已经没有公信力了，一个没有公信力的政府，发行的货币也在缺乏公信力。

一个货币缺乏公信力，那再高的利率又有什么用呢？阿根廷比索存到银行，一年利息40%多，可是没多少人存到银行，为何？因为比索一年贬值50%，存到银行的就是傻子。

同样，美元债券利息一年4%，可是通胀一年6%以上，谁会存到银行？

美联储这么持续加息，最后的结果反而是通胀会爆炸性的增长。

这个判断很多人可能觉得意外，其实仔细想想逻辑也对。因为美联储加息无法控制大宗商品的价格上涨，但是，它却破坏了美国的供应链。

利率太高，大大推升企业的成本，这就导致很多企业不想开工了，干脆不做了，躺平算了，这么高的利率还搞什么，直接给银行算咯。

一旦企业不干了，未来一段时间商品供应就会出现短缺，这就会造成物价上涨得更猛。

最近很多美国企业推出大额的股票回购计划，拜登对这个不满意，说要对回购提高征税。
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这个意思很明显，如果企业有了钱，不投入到生产，反而是回购股票，那股价是得到了支撑，可是在未来一段时间，商品不就短缺了？

但是，用这种手段对经济体系做一些小修小补，其实并没有多大的用。

美国现在的问题是根源上的，不是这种小打小闹能解决的。

其实这个逻辑，我在去年3月份的文章《美国这次加息最大的漏洞是什么？为什么这次加息是美国自杀》中说的很明白了，大家不妨回看一下，我当时说美国是自杀式加息，现在美国越来越朝着我这个预言前进了。

浅贝

美国这次加息最大的漏洞是什么？为什么这次加息是美国自杀


原创 荆棘阿甘 荆棘阿甘 2022-03-26 11:05

为什么美国加息就能收割世界？

这是一个很重要的问题，但是很多人都没说清楚，或者根本就不说。

所有人都机械的抄袭老话：美国加息，资本回流，导致世界其他国家股市下跌，货币贬值，美国的收割就完成了。

可是这里面有一个关键问题：为什么美国加息资本就一定要回流美国？美联储加息25个基点，可是其他国家加息50个基点甚至100个基点，资金干嘛抛弃加息更多的国家，跑去美国？

这个问题我还没见到一个人讲清楚过。高人不会讲，不是高人讲不清。

这个问题之所以这么重要，因为这个问题就是就涉及到美国以前进行金融收割的核心，也是美国赖以活到现在的核心。

如果没有把这个问题说明白，就无法理解为什么美国现在无法进行收割。

做生意，无非就是两个词：客随主便，主随客便，谁大，谁就能占据主导权。

这次乌克兰战争，普京为什么肆无忌惮，因为现在俄罗斯的第一大客户是中国，而且增长速度还很快。

俄罗斯就是一个矿老板，中国现在是它的大客户，去年占比就接近2成，今年估计要超过3成，只要中国不反对，那普京当然可以放手干，用各种措施去搞死欧盟。

20多年前可不一样，当时我们进口很少，就算尽最大努力支持俄罗斯，对他们来说也是杯水车薪。

普京收割欧洲是这种逻辑，美国收割世界其实也是这种逻辑。

美国加息，可是在全世界其他国家也加息，甚至加息的幅度还超过美国，为什么资本还要回流美国？如果单纯的从利率的角度是解释不了这个问题的。

还是要从需求的角度来说，这个逻辑链条就完整了。



美国进口额在2008年进口额创下历史新高的2.17万亿美元，占世界总进口量接近15%，第二名的德国和第三名的中国加一起才和它相当。





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美国是世界最大的进口国，而且比第二名多很多，这种局面就造成全世界都要围着美国转，美国给谁订单，谁就能起来，抽掉订单，就要完蛋。苹果对欧菲光不就是这样干的嘛



就拿原油来说，美国这十年进口量打了6折，从2010年高峰时期的920万桶/天下降到了去年的580万桶/天。不但如此，美国还出口原油，现在是原油净出口国，在国际市场上和沙特阿联酋抢生意。



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而同期中国的原油进口量节节攀升，相比于2010年增长了120%，中国现在是沙特最大的客户。我们和沙特的关系完全是互补，没有竞争。



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如果你是沙特国王，你是会巴结最大的客户中国，还是巴结竞争对手美国？



只要不是蠢货，就绝对会和美国越走越远，和中国越走越近。用人民币结算石油就是早晚的事情，一定会发生。



这种情况不仅发生在俄罗斯和沙特，还发生在东南亚，世界其他地方也是如此。



说完这些，我们再回头说以前美联储加息为什么能让资金回流美国。



以前的美国是世界第一大零售市场，也是第一大进口国，世界各国都要照顾好这个最大的主顾。



美国降息扩表，会导致美国经济消费能力增强，于是给世界其他国家的订单就会增加，那世界各国当然就一片繁荣。一旦美国加息缩表，意味着美国自身消费能力减弱，继而导致对各种产品的需求减弱，



用手机来举例说明就是：美国加息缩表，美国人要过苦日子，于是对手机的需求也会减少，导致富士康的订单不足，继而引发相关上游产业链订单也在减少，从削减机械订单，到减少工人，再到铜等金属的订单减少。订单减少，就让全产业链都要降价，这是自然竞争的结果。



产业萎靡，作为生产国和资源国的世界各国当然就面临企业利润下滑，GDP增长缓慢甚至倒退的情况，于是，股票价格下跌，世界各国相互竞争又导致他们的货币贬值，美国加息收割世界的游戏就是这么来的。



这个链条最重要的一个要素就是美国是最大的需求国。



一旦美国不是最大的买方市场，那世界各国对它就越来越没兴趣。



说到这里，大家应该明白为什么我们这几年举办进口博览会了吧，而且每年的进博会都是最高规格，我们就是要告诉全世界，我们才是最大市场！



如果美国加息缩表，让美国人给马来西亚的订单减少了，可是中国扩大内需，加大进口，给马来西亚的订单更多，那马来西亚企业的利润此消彼长，企业更加繁荣，资金还会从马来西亚的股市逃离去美国吗？



再逃离，那不是有病吗？



马来西亚通胀只有2.2%，利率高达1.75%，美国官方通胀7.9%，利率只有区区0.5%。钱在马来西亚不香，一定要跑去美国享受每年缩水7.4%？这不是有病是什么。



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看看马来西亚的股票，2008年美国在世界独霸的时候，发生经济危机，马来西亚股票大跌。到了2015年，美国再次加息之时已经是小跌。2020那次是因为疫情，不是因为美国。



现在美国已经开启了加息周期，可是马来西亚股票不跌，3月份还在上涨，你说奇怪吧，和马来西亚一样奇怪的还有越南，泰国，印度，都不跌。



这种现象其实就说明一个问题，如果中国成了他们最大的贸易伙伴，那美国不管怎么加息，都没多大的意义，因为中国不加息。



最大的主顾不加息，还降息，那第二大的顾客加息也没多大用了。





如果美国这次加息缩表，没有引发世界资本回流美国，就会导致美国国债收益率急速飙升。



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看看这一个月十年期美债收益率的涨幅，美联储这个月只是加息了25个基点，可是十年期美债收益率上涨了80个基点，这完全美联储持续加息预期之下，并没有吸引到世界资本的接盘导致的。



也就是说现在全世界的资本对回流美国没多大的兴趣，当然了，还是有一些有兴趣的，比如说日本，韩国，还有欧洲。



为什么？因为美国是日本和欧洲的主要贸易顺差来源国，也就是美国是日本和欧洲最大的客户，那自然美国需求减弱，日本欧洲经济就会疲软。



现在日元持续贬值，主要原因就是美国经济疲软，日本需要和欧洲在美国市场惨烈厮杀，只要欧元和英镑贬值，日元也会贬值。



日本在汽车，机械，半导体这些领域和欧洲高度同质化，美国人多买一辆大众，就会少买一两丰田。



美国加息越快，美国的需求也会越弱，最终会导致日元和欧元更加持续的贬值。如果美国不是德国第一大顺差来源国，那德国估计会更加远离美国。





所以说，美国这次加息其实就是自杀，很多人总是谈1980年代沃克尔如何如何，格里斯潘如何，其实这都是刻舟求剑。



当年的美国可没有30万亿的债务，还经常是贸易顺差，更关键的是它还是最大的零售消费品市场。所以当年美国可以说一不二，可是现在说话已经没分量了。



背景不同，还想用同样的套路获得相同的结果，这怎么可能，鲍威尔不是不想立刻加息几百个基点，是真的不敢。



这次美国疯狂加息，但是大宗商品价格还是会居高不下，通胀不降，利率走高，工资不涨，美国加息不是自杀才怪。



想明白这个逻辑，再去理解黄金和大宗商品，以及股票市场，是不是更清晰？

浅贝

美元指数大涨，美联储又在耍什么花样？


原创 卡夫卡不忙了 局外人的视界 2023-03-08 20:07 发表于广东

到现在，还有人搞不清楚美联储玩美元潮汐是怎么割韭菜的。

市场上一边是货币，一边是资产，当货币供应量增多了，资产价格是不是就顺势大涨？这个时候全球一片繁荣，你手上拿着三瓜两枣都担心会贬值，于是天天想办法去弄点高杠杆的资金，负债囤积资产，资产到手天天板着指头数浮盈，这可比上班强！

这波货币放水的结果就是资产价格飙升，投资者的贪婪带动了负债率飙升，看起来印了好多钱，但由这些钱引发的债务却变得更多了。

市场上资产价格已经高到离谱了，正常的接盘侠都消耗殆尽，大量劳动者因为虚拟资产价格飙升因此提出了更高的薪酬要求，否则他们宁可退出劳动市场，于是最底层的人都拿到了更高的工资，这又推高了物价的飙升。

到这个时候，炒作资产大涨赚钱的生意已经走到了尽头，刚好这时候物价上涨，债务扩张也到了一个阶段性的顶点了，这时候各种央妈们按照课本，就该去遏制货币的扩张了，手段就是加息，缩表，减少市场上的货币供应量，那么资产根本就涨不动了，这时候钱变得比高价的资产更稀缺，于是大家纷纷抛售资产换回货币，资产还有流动性的问题，厂房设备这些生产性的资产处置最麻烦，其次就是住宅、商场、写字楼这些不动产，当然，相对最容易处置的还是金融资产，像股票、债券之类的。

所以为啥金融风暴往往源自房地产市场呢？因为现在的金融政策根本不会给产业资本太高的杠杆，所以厂房生产设备处理起来虽然很麻烦，但其实沉淀的债务却并没有那么高，只有不动产都已经计算到月了，一旦市场发生点风吹草动，那些还月供，加了大杠杆的房产们就会集体爆仓，一层层的向上冲击资本市场的流动性。

就像08年次贷危机，就是因为还不起房贷的人太多了，导致包装成理财产品的次级贷款出现不良，于是整个金融开始惶恐，引发一波挤兑，挤兑之下，大量的房产被扔到市场上变卖，买家看到市场上资产多而接盘侠少，自然接盘的意愿就大减。

等到一个标志性的大金融机构出现类似破产的危机，那么市场上那些流动性好的金融资产也就会因为惶恐性抛售而丧失流动性，出现暴跌。

大家可以看看08年美国次贷危机跟21年我们这边的地产泡沫破裂对比一下，就会发现，雷曼兄弟完全可以不必破产，次贷危机也没有必要搞那么大规模。

但对于有资格去控制印钞机的人来说，你的危就是它的机，平时风和日丽，你会无缘无故的去大肆廉价抛售资产，你这边金融机构没有成片的陷入绝境，被逼债逼得走投无路，你会在人家印钞机开动的时候，还持续抛售？

人家要的就是出现一个全球性的流动性危机，债务黑洞越大，市场就会疯狂需要货币，饮鸩止渴也无所谓了，什么丧权辱国的条款都敢签，平时人家开动印钞机只能引发资产暴涨，现在印钞机开了，还能买到廉价资产，这么好的事哪里去找？

有人说，美联储是个美国的私人机构，别的国家不跟它玩，看它怎么收割。

这个问题很天真，全球化是全球都用美元的全球化，你没有足够的美元，理论上是无法去进行各种国际贸易的；自由化是美元进出的自由化，你不让美元随意进入你国市场，你就是违逆了美帝，当心美军扣个帽子，直接轰你。

左手全球化，右手自由化，那就是世界货币被美元的殖民化。

当美元宽松，从美联储印钞机出来的钱就会到全世界各地买买买，推动各种资产价格飙升，如果你本国央行不能跟着美联储走，那么你的货币对美元大幅升值，这就会产生大量的套利机会，并且让你国生产的产品在国际市场上丧失竞争力，国家竞争力下滑又会引发套利资金鼓捣本国资本外逃；

当美元紧缩，美联储加息缩表，市场上借不到美元了，你以为跟你无关吗？这时候你的美元债务可没有消失，如果你不跟着加息缩表，那么本国的金融精英们就会设法借你本币，兑换美元，造成本币暴跌，资金外逃，引发本国系统性金融风险，97亚洲风暴里泰国就是这么被洗劫的。

一波潮汐过后，各国被美联储给修理得欲仙欲死，何以抵御风险呢？那就是加大美元储备，这就是节衣缩食把本国的实际财富换成了美联储印钞机印出来的虚拟绿票票。

这就是美元的收割模式，尤其是最后一个大杀招，到现在还有傻子天天担忧我们的外汇储备变少，这些东西放哪里，美国人不让你买的，你啥都买不了，美国人让你买它左手套右手倒腾出来的美债，但我们都知道，美债，老美连利息都没打算还，何况本金？

但在人家制定的国际规则之下，人家就是要耍流氓，这叫霸权红利，你又能怎样？

当你搞清楚上面我说的，就该明白，为啥在2月份的付费文章里一开篇，我就看空港股，因为港币联系汇率特质，注定人家只能跟美国走，很显然，美联储这波收割不成功，美元指数早早的被打下去了，这个时候投降，以后还有什么江湖地位？

所以春节以后，资本市场一改乐观氛围，各种通胀超预期，就业，经济超预期的数据不停往外砸。

这就让我想起我村玩民间借贷的阔佬，每次村BD传出他要跑路的消息，家里一定是表演高朋满座，奢华生活，他可太怕在没捞够之前，被村民们一拥而上给挤兑了，可不得装着特别体面，特别有钱吗？

反倒是村里开工厂的，人家就低调得很，谁问都是崩溃的边缘，内忧外患，勉强糊口。人家就怕被阔佬们惦记上了。

世界上的道理都是想通的，美国的数据为什么要这么好？真是经济好到不行吗？那就解释一下：

为什么华尔街到处都在裁人？现在美国麦当劳零工的价格都在跌？硅谷大佬们谁不裁员，股价就要跌得比别人多？

为什么美国的房价持续下跌？

现在各种经济学家，金融学家研究起美国，一定要拿着美国公布的数据当真理，不管其中多么不合理，前后矛盾，人家都不敢质疑，那么按照标准答案，那就是世界乱七八糟，美国风景独好，若想幸福富有，赶紧润来美国。

当然了，你人不来，钱来也行。

隔夜美元指数暴涨，因为鲍威尔忧心忡忡，美国经济好到加息都按不住，大家都太有钱了，CPI那是蹭蹭直窜啊。

所以加息是不够多的，要继续再来三码，这就叫超预期，美元随之大涨。

但即便如此，美元加息的顶也已经快到了，加三码不过是0.75%，都加到了4.75%，再多不过就5.5%，即便到了这个位置，全球欠债最多的是美国政府，国债32万亿美元，把市场上的流动性抽干了，谁来接它的盘，从来都是美联储把别国的国债给整违约了，难道这次会狠到把自己给整违约了？

如果在5.5%这个利率空间扛一年，那么美债以现在这种高速置换的玩法，2024年美国一年就要支出超过1万亿美元的利息。

97年美元玩紧缩，可以搞出亚洲金融危机，整个亚洲被集体收割了一把。

08年美元玩紧缩，可以搞出次贷危机，整个世界背集体收割了一把。

到15年美元玩紧缩，到19年就开始玩不动了，在新冠爆发之前，美国债市就开始出流动性危机了，美联储紧急放水才暂时解除了危机，这就直接把之前缩表的工作全部都毁了。

不是美联储不够狠，突然就不懂割韭菜了，实在是各路大佬贪腐太厉害了，美国从全世界抽血赶不上各路蛀虫从美国肌体上吸血的速度。

19年美债不过才23万亿，08年才10万亿，在97年仅仅5.4万亿。

要知道2019年我们在贸易战的环境下，都没有大规模的抛售美债。

但在2022年的前十个月里，中国累计抛售美债达到1591亿，日本净抛售2249亿。

大债主在持续抛售，债务余额持续飙升，你美联储公开喊话也要抛售美债，请问谁来接盘？

财政部长耶伦都快急疯了，巧妇难为无好锅之炊，人家也是做过美联储主席的人啊。

有那么庞大的国债规模在那里，美联储就注定没办法真正的缩表，否则美债崩掉，美元信用基础没了，那么你所谓的高利率就成了P2P把戏暴雷的表演了。

之前还有WW的经济学猹在那里说，不仅金融资本，连带产业资本也回流到了美国。

恕我直言，金融资本都没敢在美国多逗留，否则你怎么解释美债的流动性问题？

金融资本如果真信任美元，美国体系，必然会抢购美债避险，财政部又何必把美债置换玩那么勤？利率不就还能维持从前的水平吗？

至于产业资本，你就看看俄亥俄州的铁路爆炸案，美国的路网、铁路网，各种基础设施能承受得了国际产业资本的要求吗？

俄亥俄州爆炸的还有个金属加工厂呢。

也就傻乎乎的台积电跑去亚利桑那，还没开工就被拜登以福利的名义给勒索了，巴菲特一看台积电成美积电以后成本飙升毫无前途，赶紧就清仓了。

最近欧美联合起来像发疯一样跑去封禁Tik Tok，难道仅仅是拜登拿了竞争对手的政治献金？不能完全被美国政府控制的Tik Tok很容易把许多捂住的盖子给你揭开，舆论管控就要不管用了，这才最让人害怕。

现在美国的经济真的能软着陆吗？对美联储来说，美国经济那是后面再考虑的事，这波筹多时的收割收不了场，反倒让石油美元的根基被人给挖了。

阿拉伯国家加大向大国的军购，这就是跟美军脱钩，没了美军的压力，人家凭什么任你美元随便撸？

以白宫的心性，现在只能再让热战威胁升级，在亚洲让日韩媾和，好一起来围堵大国，但这波玩火未必能玩得那么快，韩国没有强权领导人，扯皮都能扯到让老美脑瓜子疼，至于小本子，现在都是核武器时代，让别人玉碎送死是一回事，让贵族老爷们送死那是万万不能，搞手段，出钱都可以，出命？那是绝对不可能的。

只要咱们能稳住，美联储就会自动慌神，被自己挖的坑给埋了。

也没啥可担忧的。

浅贝

在美国最熟悉的领域战胜它


原创 荆棘阿甘 荆棘阿甘 2023-03-07 07:31 发表于广东

在3号晚上，有一个劲爆消息说阿联酋要退出欧佩克，有不具名的消息人士
称，目前沙特和阿联酋在多个方面存在剧烈分歧，包括争夺外国投资和在全球石油市场的影响力。

知情人士说，最激烈的分歧是在也门问题上，阿联酋目前寻求在红海南端曼德海峡的一个岛屿上建造一个军事基地和跑道，但沙特拒绝了。

消息人士还称，长期以来，阿联酋一直在敦促欧佩克+允许其生产更多石油，但沙特依然表示拒绝。阿联酋官员表示，现在阿联酋正在就退出欧佩克进行内部辩论，这一决定将动摇欧佩克的地位，并削弱其在全球石油市场上的巨大影响力。

你看，这个消息说的是有模有样的，真的很有西方媒体的特点。这个消息公布之后，国际原油价格跳水大跌超过2个点。

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可是，这个消息公布2个小时左右，阿联酋官员就迅速出来辟谣，说这种消息就是胡说八道，与事实相差甚远。

然后国际油价一路向上，最后收盘布伦特原油涨超1个点，纽约原油涨幅超过2个点。

有时候也不知道西方媒体是怎么想的，这种消息其实很容易被证实是假的，但是他们又很喜欢说，这让我想起了推特裁员的时候，一大堆媒体采访冒充推特的员工，都不证实就把新闻稿放到官网头条。

在西方媒体忙着制造新闻的同时，沙特悄悄地上调了油价。

沙特将4月销往亚洲的阿拉伯轻质原油价格上调至较阿曼迪拜均价升水2.5美元/桶，将4月份销往西北欧的阿拉伯轻质原油售价定为比布伦特原油价格升水1美元/桶，将4月销往美国的阿拉伯轻质原油售价定为较阿格斯含硫原油价格升水6.65美元/桶。

这个价格相比于上个月，分别上调了0.5美元，0.5美元和0。也就是沙特把亚洲和西北欧的油价上调了，对美国的保持不变，不是沙特对美国人好，只是因为美国的需求实在是有点萎靡。

这个从另外一个数据也能看出来：贝克休斯石油钻井数。

从下面这张图我们可以看出，在去年12月美国石油钻井数量到达高峰的627口之后，一路下滑，到前天晚上，这个数字只有592。
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油价的下跌，让美国石油开采商都失去了加大开采的兴趣，两个多月的时间，油井数量就下滑了差不多5.5%。

这也是我之前说美联储用加息来抑制美国的经济，降低美国的需求，来影响全世界经济的手段。

可是，这种手段不管用了。

随着中国经济的强劲复苏，国际油价得到了强劲支撑，我们看纽约原油就能发现，在12月中国疫情高峰过去之后，油价就跌不下去了。

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美国2月公布的经济数据非常强劲，非农数据爆好，CPI高于预期，零售销售环比大增，这些都表明美国还要继续强力加息，于是市场又多给美联储定义了一次25个基点的加息。

按照传统的套路，大宗商品价格应该继续下滑，可是，油价并没有出现明显的下滑。

随着我国经济复苏势头不断增强，石油需求前景乐观，油价有望迎来关键的突破窗口。高盛预计布伦特原油本月就将开始上涨，12月将达到100美元/桶。

其实高盛的这个判断也是有问题的，原油这种东西一旦开始走上坡路之后，怎么可能到12月才只是涨到100美元，要知道现在布伦特原油价格就已经是85美元。

不知道高盛是小看中国的复苏能力，还是高看了美联储的控制能力。

对于今年未来这段时间的油价来说，利好的因素实在太多了，利空的因素实在是有点少。

▶利好一：中国经济复苏强劲，这个从连续两个月PMI数据大涨也能看出来。

▶利好二：气温升高以后，石油的消耗量也会走高。

▶利好三：美国战略原油储备已经不算很多了，未来非但无法继续抛售储备，反而要择机增加储备。

▶利好四：俄罗斯原油提价了，未来俄罗斯还可能会加大减产力度，也就是高于上上个月提出的减产50万桶。

▶利好五：美联储的货币政策已经处于紧缩末端。

在多重利好之下，未来的油价真是易涨难跌。油价如果跌不下去，美国通胀怎么下得去呢？这也就是我12月说中国放开管控会把美国逼入墙角的原因。

美国人玩了这么多年的金融收割游戏，现在发现这招不灵了，自信心该有多大的打击。现在一会儿调CPI的权重，一会儿用行政手段逼着美国能源巨头增产，嘿嘿，还有什么作弊手段，都用上吧。

在敌人最熟悉的金融领域战胜他，会让他内心崩溃的。

浅贝

30个国家同意人民币结算，或将助燃美国通胀和债务危机


作 者 ：ME A森
来 源 ：A视野（ID:AndsonVision）

近期，下面这位美国共和党大帅哥议员、反华先锋人物、2021年被我们制裁过的，卢比奥，急了，直接开启了“真心话大冒险”。

“几十年来，我们一直致力于从思想和经济上改变中国，希望他变成资本主义。可是23年过去了，中国人开始吃麦当劳喝可乐，我们以为资本主义改变了中国，可现在我明白，资本主义并没有改变中国，而是中国改变了资本主义。他们变得富强了，他们在用自己的财富购买自己生产的产品，而不是我们的。”

请大家注意最后一句话，这才是美国精英们真正愤恨不已的事情。

也就是说，我们不买他们的东西，他们赚不到钱，却还要举债买我们中国的东西。试问，长此以往，美国是不是“国将不国”？！

从2018年折腾这么多，各种眼花缭乱的博弈，到头来，美国只是希望，他们继续卖我们高科技的东西，我们继续出口衬衫给他们。

现在，中国人说，自己不想出口衬衫了，而是改成电动车了，那么，中国就是美国的威胁，中国就是要跟美国人争夺全球主导权。

不得不说，最恨你的人，很多时候，也是最懂你的人，甚至比你自己还懂你自己。

站在美国全球战略而言，如果中国这个模式一直下去，美国就会被“去工业化”，就会被金融泡沫和债务危机包裹，就会激化内部的贫富差距，就会社会撕裂，就会走上20世纪初大英帝国的老路。

因此，在形势远没有恶化到不可收拾之前，尽快把中国收拾一顿，已经是美国国运的决战。

至于什么价值观、地缘生态等等，都是掩人耳目而已。哪怕大家都知道美国是胡扯，但是，慑于其淫威，也没有办法捅破。所以，一定是身体比嘴巴诚实，只做不说是目前大多数国家唯一的求生之道。

也难怪，目前全球已经有30个国家同意人民币结算。未必是人家多么看好我们，但是，起码是大家都想多买一道保险。

当然，这对于中国而言，意义重大！


01
网上不少人说，俄罗斯如何不堪，俄罗斯打到现在如何不行。

然而，大家有没有注意到，俄罗斯的战略目标和诉求远比美国的要清晰、具体、有实操性的多。

美国一会儿要让普京下台，一会儿要俄罗斯输，一会儿要意识形态胜利，一会儿要打下克里米亚，一会儿还要扩大战线同步制裁中国……

战争是非常烧钱的，获益未必很多。真正的胜利，本质上，还是成本可控的前提下，收益要多。因为，战争的本质，不是杀人，而是一门生意，是一桩买卖。

因此，肆无忌惮的根据一时的战况就随意变更战争的目标，其实是非常愚蠢的，等同于放任自己这门生意的成本端失控。

也恰恰由于这个原因，现在越来越多的后进国家主动选择跟中国进行人民币结算，其实是有前瞻性的。

在全球下坡路时代，做好生意，是守住本土民众生存成本边界线的唯一出路。

当美国以帝国的形式漫无目的地搞这些东西的时候，其实也会加速促使其它国家要找到对冲。

但是，这里面会有一个反噬效应，即，当越来越多的国家需要找对冲的时候，就会主动或被动地部分弃用美元结算，也就相应的减少美元资产。

那么，美元在全球的应用场景越来越少的背景下，美国低成本收割它国的难度就会越来越大。收割不到足额的垄断租金，美国内部的吃福利又是刚性的（全国起码1/3的人严重依赖福利金），美国的债务和通胀双重危机如何软着陆？

面对不能软着陆的风险，低成本收割不行，那就高成本对外买战争，甚至流水线作业卖战争，那反而让其它国家为了自保，加速收窄自己的美元风险敞口，从而导致整个事件恶性循环加速。

是的，为何美国现在近乎是“碰瓷式”来找中国麻烦？卢比奥回答的很直白，但是，根子上，还是上面的逻辑！

今天美欧嘴里的普世价值，跟当年苏联人搞的那套，有什么本质性的区别？请大家细品。

民主人权自由，原本是用于开放社会的经验总结，却被如今美国的政客玩成了绝对真理版的“耶稣与撒旦之间的圣战”。

估计，美国所有的先烈棺材板都要压不住了！

这不仅严重违背了美式民主的精髓，也让全球市场经济所依赖的私有产权保障不复存在。

很多朋友说，A森能否推荐一些书。除了我的书，我强烈建议大家看一下之外，我还建议大家看一下美国实用主义大师杜威的书，系统地看。然后，你们就会明白：

如果用过去的美国精神来评估今天的美国，那么，今天的美国近乎是魔鬼！


02
美国要杀死美国，美国要搞崩美国，美国要将市场经济踩在脚下。

因此，中国等后进国家虽然有很多不足，却也只能抱团取暖。在国际贸易结算领域，用人民币进行结算，只会提速，而不会减速。

毕竟，人是要靠交换产生的财富才可以活下去的，人不可能永远靠对外掠夺来活下去。

中国魏晋南北朝几百年为何杀戮如此惨烈？因为，所有人都在掠夺，都不事经济，那能不是灾难吗？

当然，沿着上述逻辑来看，美国通胀和债务危机未来只会愈演愈烈，因为我们看不到美国有反思和改变的可能。

过去吹捧的美国人的自由精神会助力个体的创造性和反思能力，现如今，我们根本看不到。

现在，对于美国是不能有质疑的，比如，你只要扯北溪、伊拉克战争、科索沃事件等，然后就不会给你机会再说下去了。

从这个角度而言，美国也正在被内部的供油纸力量所撕扯，积重难返下，其信用自然会不断贬值。

我们中国如果要活下去，最终还是要摆脱美元结算。因为，终极卡脖子的是美元体系，而不是芯片。

通过重新构筑人民币全球结算体系，引导全球的储蓄为我们所用，才可以让我们在面对美国体制成本失控的风暴下勉强生存下去。

中国不是美国债务的原因，但是，中国的崛起注定会放大美国债务危机的进程。

人民币结算，其实并不是我们终极的野望，我们终极的野望应该是长期霸统全球先进制造业的核心位置。

核心在于，制造业是真正可以改变规则、秩序、促进经济增长的终极力量。

美元真正的危险，其实就是过去这么多年美国人拼命“去工业化”，就留一点创新研发放在国内。

但是，美国人的战略级别失算是，核心工业节点必须留在美国盟友体制内，绝对不能流到中国等美国盟友体制外。一旦流出去了，美国也就没有足够的能力去管控，等同于这些制造业永远跟美国说拜拜，从而长期导致美国信用体系的风险。

各位，这才是顶级干货！

这才是美国战略级别的失误，是美国在尝试统治全球的征程中犯的最大的错误。

因此，一旦美国能够过了眼下的关，它将绝对不会给任何非盟有国家任何制造业崛起的机会。

对于美国而言，中国就是他们的前车之鉴！

对于中国而言，眼下是我们国运崛起最后的黄金机会！

用人民币结算渐进式构筑以中国为核心的全球贸易体系，已经是势在必行的事情。

唯有如此，我们的工业出海，我们的产业升级，我们霸统全球先进制造业核心位置，才有海量的资源支撑。

浅贝

硅谷银行的挤兑，只是开始


原创 顾子明 政事堂2019 2023-03-10 22:21 发表于辽宁

昨夜，美国第16大银行的硅谷银行引发挤兑，单日暴跌60%，美股KBW银行指数暴跌8.1%，创新冠以来的单日最大跌幅，美国三大股指重挫2%左右，带动全球资本市场一片哀嚎。（截稿前，又跌了50%）

今天一早，据说半个宏观研究圈都在火急火燎的查阅相关资料，就为了在《2008次贷危机或再现》的深度报告中，加上一句“正如我们所料”。

作为一个自媒体，本应该跟着煽风点火，制造点恐慌，但是政事堂觉得，还是要把底层逻辑经清楚更为重要。

2020年疫情爆发，从特朗普到拜登，从联邦政府到州政府，在20-21两年开启了史无前例的大放水，在巨额的量化宽松之下，硅谷的优质企业广受吹捧，以零成本获得了大量的贷款。

这些硅谷的企业把从金融机构借到的钱，都存在了硅谷银行里面，硅谷银行拿到了大量存款，却面临硅谷企业没有信贷需求，便在美联储0%利率时期，买了大量1%利率的美债与房债（MBS）。

2022年，拜登政府开启了大幅加息，一年的时间内，将美联储利率拉至4.5%，并预计将加息持续到23年底并逼近6%，使得市面上的债券收益率升至5%~7%，导致买了1%债券的硅谷银行面临巨额的浮亏。

与降息周期的中国老百姓纷纷偿还高利率的房贷相反，加息周期的美国老百姓坚决不还低利率房债，硅谷银行变相为美国老百姓炒房支付了利息。

本来呢，只要硅谷银行一直抻着，账面上就看不到亏损。

但是，纳指2022年的下跌，导致硅谷公司账面资金持续下滑，美联储的利率激增，又导致大量的硅谷公司选择从硅谷银行取钱还债，引发了硅谷银行没钱偿还客户。

由于美联储加息，前市场上的融资成本过高，且可以预见到年底还会继续攀升，不愿意饮鸩止渴的硅谷银行决定断臂求生，打着出售0%利率时买的美债和房债，来支付客户的提款要求。

过程中产生的巨额损失，原计划是通过发行股票的方式融资，结果好巧不巧，与此同时，币圈银行Silvergate宣告倒闭。

硅谷银行与币圈银行有着高度重叠的用户，恐慌迅速从币圈向科技圈蔓延，导致投资者印担心硅谷银行重蹈币圈银行的覆辙，纷纷取款，导致账面现金被提光，后续无法继续提款。

而硅谷银行的主要客户是硅谷企业，不在个人存款保险的保障范围内，无法取款迅速引发恐慌和踩踏式的挤兑，引发了股价的跳水。

硅谷银行的挤兑又令投资人怀疑其他银行也会重蹈其覆辙，带动了整个美股银行板块的下跌，然后又引发了美国三大股指的下跌，最终传递到了欧洲与亚洲的资本市场。

所以呢，理顺了这个逻辑之后，就会发现，这轮硅谷银行的导火索，并非是08年次贷危机包装不良资产的次级贷，而是金融机构在加息前期，搞了长短期错配。

为什么要把硅谷银行这事儿掰开来讲呢？因为真的很重要。

所有在2020-2021年，美联储放水期间，收了大量美国0%利率热钱的国家、央行、银行，又在2022-2023把这些钱按照长期规划“润”走，产生了长短期资金错配的，都将面临硅谷银行相似的窘境。

差异，不过是欧洲国家面临“存款”被美国企业取走的危险，亚洲国家面临“货款”不再被美国企业支付的危险。

总而言之，这一波的冲击，是结构性的全球“美元现金荒”。

在美国强力加息的大背景之下，区域内任何一个经济体爆发危机，都容易复制从币圈银行到硅谷银行的传染效应，引发区域内更大规模的美元资产踩踏式挤兑，引发类似于98年金融危机的局面。

如今，连美国自家的银行都被美联储的加息拉爆了，这意味着针对于全球新兴市场的雷爆潮已经不远了。

区别，在于谁在餐桌上，谁在餐桌旁。

被俄乌折腾的欧洲就不说了，对比隔壁首尔、河内、新德里、孟买、东京都这两年飙升房价，再看看这两年被按住的北京、上海。

就会发现，中国是亚洲主要经济体当中，为数不多没有利用2020年美国的短线热钱去炒长周期房地产的国家。

不仅慨叹，权威人士他们自12年以来布的这个局，如今终于到了10年收官的时刻。

接下来的半年，好好苟住，不要乱打弹药，坐等硅谷银行模式在其他国家爆的此起彼伏，届时我们再出手，全球地缘格局与利益的再分配，就要由我们来执刀来分割。