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中美博弈:货币战争与RMB战略(二)

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你的人是正确的,你的世界也是正确的!

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发表于 2022-11-7 14:51 | 只看该作者 回帖奖励 |正序浏览 |阅读模式
人民币贬值对老百姓到底有啥影响?
原创  九边
最近最热的一个话题,无疑是人民币汇率一直跌得事。
先讨论第一个问题,汇率是怎么形成的?
这个问题既复杂又简单。一般来说,汇率是劳动生产率的体现,但是这个说法太难理解了。
其实大家可以把汇率理解为"被需要",也就是谁的货币被别人需要,它的汇率就高,反过来讲汇率就不行。
一个国家能生产别的国家生产不了的东西,而且这些东西都是别人需要的,他的货币必然抢手,大家都想用自己手里的货币换他们的货币,汇率自然低不了。反过来,一个国家只能种地,只能产出一些谁都能生产的农产品,别人自然没有道理大量持有你的货币,你的货币汇率高不了。
现实里的汇率主要是一个交易价,举例来说,中国人需要美元来购买石油芯片铁矿,那就得用人民币去银行换。正好别的国家也需要人民币购买咱们的东西,就需要拿着美元去银行换人民币,这样来回一交易,就跟鸡蛋价格似的,形成了一个交易价格,也就是汇率。
如果某国生产的东西非常好,大家都需要,这个国家的货币自然会比较抢手,汇率就会上升。
反过来讲,一个国家资源贫乏,社会动乱,大家既不买他们的东西,也不去他们那里旅游,自然几乎没人需要他们的货币,比如阿富汗,汇率自然不可能高上去。
还有一些小国,货币可有可无,他们可能干脆连货币都没,直接用美元,比如疫情前我去了一趟帕劳,那地方就是直接用美元,没有自己的货币。
我国香港地区的货币倒不是美元,不过属于美元的代金券。港币上印着"凭票即付",说的就是这张票其实就是美元的代金券,可以随时换成美元。
懂了这个,就懂了美国货币为啥那么坚挺,因为一方面全世界需要买美国的产品,还需要美元买阿拉伯的产品(石油),另一方面有钱人都要存点来避险。
尽管没少印,但是跟其他货币比起来,依旧非常好用,流通性太好了,所有人都认,既可以随时花出去,也可以随时换成美债来投资,美债又可以随时换成美元到处花。
其他货币基本没法同时满足这些特点,有的没法自由流动,有的没有巨大的投资市场,不过绝大部分货币的问题是全世界其他国家的富人根本不认,也就是说你没办法随便拿到一个地方随时花。
同时也就懂了我国改开以来汇率是越来越高的,因为我们生产的东西越来越多,越来越好,外界需要我们的货币也就越来越多,“被需要的东西”肯定是一直升值的。
当然了,这只是个极度简化的模型,影响汇率的因素实在是很多。现实里可能生产力在发展,导致汇率上升。货币也在不断增加发行,多了就不值钱了嘛,又可能导致汇率下跌。不过整体而言,对一国汇率影响最大的,还是生产力,我国货币没少增发,但是生产力提升更明显,导致汇率升的也很厉害。
那接下来的问题,美元这两年为啥这么强?
这个问题之前的文章讲清了,《为啥美元加息会带崩很多国家?我国呢?》,美元这两年为了应付高通胀,一直在加息嘛。它加息之后,你把钱存在美国,利息会比本国高,很多人想把自己手里的钱换成美元,把钱存到美国去。
美元到了美国然后去哪了?
有的美元本来就是从美国银行里贷款贷出来的,现在还回去了,那些钱本来也是凭空创造出来的“信用”,回了银行之后就消失了。还有一部分美元被当成存款存在美国的银行里吃利息,还有一部分去买美国国债了。
至于网上说的,这些美元回了美国之后投资美国经济,几乎不可能,原因一会儿说。
这也就解释了为啥全世界的货币都在对美元贬值,因为全世界的各国的有钱人都把自己本国货币换成美元去美国吃利息,大家都在抢美元,抛本国货币,谁增值谁贬值不是一目了然嘛。
如今美国现在国债收益率已经达到了4%,这个数大家看着没啥,如果普通人把自己的10万块存款存里边,一年也就4000块,并不能真正意义上改善自己的生活。
可是对于拥有大资金的有钱人来说,这个利率就高得吓人了,他们平时买这么高利率的理财产品,需要冒着本金被赔掉的风险,但是存美国银行或者买美债可是无风险的。
这里有个很关键的问题,一般来讲,发展中国家的利息要比发达国家高得多,因为发展中国家有风险嘛。现在最发达的国家利息比发展中国家都高了,可不是大量的钱涌向美国?
如果具体来讲,比如我是个做外贸的,赚了100万美元,把其中的50万换成人民币给工人发了工资,剩下的50万换成人民币,或投资,或消费,或者干脆存在银行。
如今美元加息,我就把这50万转到美国的银行里吃利息了。也就是说,这些钱还是这个中国老板的,并没有归美国政府。但是如果我拿着这些钱入籍了美国,这些钱确实成了美国资产。
但是中国这边因为抽走大量的货币,可能会导致股市,房市的一起下跌,其实大家也已经看到了,这两年我国的股市和房市都不咋地。
那美国以外的国家有啥办法遏制这种势头?
多简单啊,加息呗,它利息4%,你利息8%,有钱人自然就不走了。当然也不一定,利息的本质是资金的时间成本,还有风险的折现。“风险”折现这事不太好理解,其实想想高利贷就知道了,利息那么高,因为贷高利贷的人普遍没啥好东西,防着不还钱。阿富汗叙利亚这种国家利息再高,敢去投资的人也不会太多,因为风险太高了,把利息给对冲没了。
可是到这里就出现了一个大问题。
大家应该知道,现代企业都是负债运营的,你老板给你发的工资,基本不可能是公司的自有资金,而是从银行贷的款,甚至可能进货、买机器都是贷款。
银行加息,你们公司平白无故多出来一笔开支,说不定就导致公司维持不下去了。所以每次大规模加息,都倒掉一堆公司,这也是为啥一般各国能不加息就不加息的原因。
中国这边还有更麻烦的一件事,无论是房企,还是最终购房的老百姓,都需要大量的贷款。如果国家为了防止外汇出逃,把利率拉高了,可能房企倒闭得更快,到处烂尾。老百姓也因为贷款利率太高,干脆不买房了。进一步影响房地产。所以不但没法加息,可能还得降息,这也导致外汇进一步流出,汇率进一步下跌。
这也是江湖上一直流传的那句话的由来:
到底是保房市还是保汇率。
因为保汇率,那就得拉高利率,房价会出事。
要保房价,那就得降息,可能会导致外汇进一步流出,汇率进一步下跌。
所以美元加息的时候,对于很多国家,都出现了一个困局:
你不跟着加,你们国家的外汇一直在哗哗往外流,老百姓多年搞出口赚到的钱就这样平白无故跑掉了,汇率也会一直跌。
如果你跟着加,你们国内的企业压力会暴涨,每次加息都会死一堆,还可能带崩房地产。
说到这里,大家心里肯定有个疑问了。美国人自己加息就不会把自己的公司给搞死?
当然会啊!加息带来的货币成本上升是无差别的屠杀,第一波受影响的就是美国自己。这也是为啥美元加息这事在美国也风声鹤唳,昨晚一加息,美股顿时血流成河。当然了,咱们这边大概率也安排上了。

                               
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现在美元加息已经很激进了,但远远不是最激进的,80年代为了解决高通胀,当时的美联储主席保罗·沃克一口气加息到了19.1%,跟现在俄罗斯的战时利率似的,美国企业跟深秋蚂蚱一样成批倒下。沃克自己也好几次受到人身威胁,有人说是要弄死他,让他再加息。
当然保罗·沃克的决断力成了一个永远的传奇,被认为拯救了美国。后来刺破日本房地产泡沫的“平城鬼才”三重野康,也是很快就把利率拉了上去,然后日本房地产泡沫就崩了。很多人说他为啥这么冲动?因为他就是在学保罗·沃克。
从这里也能看出来,急剧拉高利率,会导致房地产崩盘。不过美国有技术革命,日本没有,所以同样的手段,日本却低迷到现在,美国随后搭着计算机和互联网革命的快车继续狂飙。
不过现在的美联储如果要加息,一般会提前放出风来,让大家做好心理准备。比如你正在纠结贷一大笔款,现在知道了美联储还要加息,可能就不贷了,说不定将来能避免你倒闭破产。
自从进入加息周期以来,美国的公司也跟割麦子似的被割掉,那些没死的公司也经营困难了很多。大家应该听说了吧,前段时间美国还在说“历史最低失业率”,这段时间不咋提了,因为公司倒闭后,失业的人变多了,失业率这事也就没啥好提的了。
不仅如此,美国股市也是美国贷款支撑的,现在加息缩表,贷款变得又少又贵,而且国债什么的利率很高,投资人都不投资美股了,跑去投资美债,结果就是美股也跌得跟狗似的。
那下一个问题就来了,货币贬值对于我们来说到底是不是好事?
一句话讲,不是啥好事,不过也没坏到哪去。
首先,货币贬值之后,那进口的东西就贵了。我国主要进口能源,大豆,钢铁,原材料,芯片什么的。大豆是用来榨油和喂猪的,如果大豆价格上升,可能会导致肉类价格上涨,此外还有猪周期的问题,猪肉价格上涨的事大家也看到了吧。
能源和原材料贵了,那肯定会把日常的生活用品价格给提上去,这也是为啥前段时间发改委专门发了个涨价通知,可能有小伙伴没注意,我给大家贴一下。

                               
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同样的道理,我国制造业的成本也会上升,你是个出口加工的老板,你们公司的订货价格上升,出口价格又提不上去,赚的肯定就少了。赚的少其实也没啥,只要收益是正的就行,那就不用倒闭了,加息周期最重要的事就是别倒闭。
如果实在是成本太高,可能会裁员或者给员工降工资。一般来讲,互联网企业喜欢裁员,要把头部天才们留住。制造业每个人贡献都差不太多,一般倾向于降工资,董小姐已经给员工降了。
不过有个好处,既然人民币贬值了,咱们的产品就便宜了不是?那出口应该好了啊?
但是大家不要忘了,美元加息导致全世界的货币都变少了,全世界的老百姓都缺钱,花钱欲望就少了,就好像商场降价了,但是你最近正好也缺钱,没啥消费欲望一样。我给大家找了一个我国进出口的图,一眼就能看出来,今年以来一直是上升的,但是整体比不上去年。可以理解为,人民币贬值有利于出口,但全球购买力整体在恶化。当然也跟国外复工后生产恢复有关。
说到这里,可能有小伙伴要问了:博主,听你这么说,好像不是特别严重啊,为啥国家那么重视这事呢?
其实10%的升值或者贬值问题都不太大,现在有问题的是,这么大的波动,大家没法做买卖了。
说个真事,也是我的一个读者小伙伴跟我说的,他说他的客户就很鸡贼,订单一直很稳定,今年突然不下单了,说是等着人民币再跌10%,他们就可以少付点钱,10%看着不多,可是大部分企业盈利也就10%左右,因为人民币贬值多赚一倍利润,那不开心得要死?
我很纳闷,客户不进货,他们卖啥?
说是本来就有库存,中国去国外的船,东南亚要10天,南美要50天,非洲慢了得60天,所以大部分客户都是提前备几个月的货,现在正好配上用场了。
但是我们这边不能随便停工,毕竟那么多工人和机器没法停,更没法随时遣散,可是没订单生产出来的东西纯赔钱,只好给客户提前降价,让他们发单,有时候甚至得赔钱生产,只为了保持运转。
这就是为啥一直以来都在强调"汇率稳定",因为汇率不稳定的话,双方买卖都没法做了,所以国家得尽力去稳汇率。
如果说有啥大麻烦,那就是美元债。
这段时间大家应该听说国内很多企业美元债违约的事了吧,比如前几天的某湖房企,它现在就面临违约风险。再一搜,看到了这种新闻,《绿地将对9只美元债寻求展期,先偿还5%本金》。
这事为啥这么麻烦呢,比如你去年借了10亿的美元债,本来还65亿人民币就能解决,现在汇率下跌,可能要还72亿了,一下子平白无故多还10%,这还没算利息。对于很多企业来说,一年到头利润也就是10%,全拿去还多出来这部分了。有的还不上,可能干脆直接破产了,所以这段时间大家留意下,很多美元债都还不上,处在破产边缘。
小公司破产也就算了,对于那些巨头来说,他们欠着一堆供货商的钱,它一死,可能它的供货商也得死一批,然后一大堆人得失业,说不定还有烂尾楼。
这也是为啥每次美元加息,全世界鸡飞狗跳。
那我们没啥办法了?

坏消息是现在的这个状态下,确实手段不多,不止中国手段不多,全世界都不多,只能任由美国折腾,谁要美元是世界货币呢。

好消息是加息是个双刃剑,对发展中国家来说是割肉,对于美国来说也是刮骨,他们也疼,所以挺到明年上半年,加息就结束了,开始降息,到时候钱又回来了,又可以接着奏乐接着舞了。
至于很多人提的“人民币国际化”,我丝毫不怀疑人民币将来会大有前途,但是现阶段我们的占比太低了,不到3%。需要时间去积累信用,一点点渗透进入大家的观念里,让大家慢慢接受人民币的信用。
这种该走的路,一步都少不了。
文末再总结几句吧:

只要有利率差,也就是把钱存到美国比在中国利息高,就有一种持续流出的动力,人民币汇率可能就会一直下降。这个并不是谁在恶意做空,只是利益驱动。

外汇持续流出,会导致人民币持续贬值,到时候会有持续的输入通胀,不过咱们国家属于工业国,工业品充足,通胀会有,不过应该不会太严重。

此外外汇持续流出的情况下,股市房市一般不会太好,而且那些欠了大量美元债的企业会非常痛苦。
人民币贬值利好出口,不过也不会太利好,因为外国的老百姓也成穷鬼了,舍不得花钱了。
最后,美元加息这事不会一直持续下去,明年大概率就结束了。短期看来,只能是受美国影响,长期看,一切都是先进生产力说了算,我们只要不断精进,慢慢就可以摆脱这种困扰。




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发表于 2024-12-19 16:32 | 只看该作者
降息!全线下跌,人民币创新低


作者:暴哥


美联储搞事情啊,市场再度出现诡异一幕!

01
就在刚刚,北京时间周四(12月19日)凌晨,美联储宣布降息25个基点,将联邦基金利率目标区间从4.5%至4.75%调低至4.25%至4.5%。

美元降息,符合市场预期!
美联储在今年开启的本轮降息周期中,已经连续第三次宣布利率下调,全年的累计降息幅度就此达到100个基点。
12月的降息25个基点,更像是美联储对市场的一个交代。毕竟在本次降息前,关键的经济指标比如非农就业,失业率,CPI都符合本次市场希望降息的预期。
一件完全符合市场预期的事情,按照剧本,应该是美元贬值,全球金融资产涨声一片;然而,市场却走出与美元降息完全相反的诡异一幕。
降息宣布后,美股第一个应声下跌,三大指数均跌超2.5%,道指连续10个交易日下跌,创下1974年以来最长连跌纪录。
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截至收盘,道琼斯指数跌2.58%,报42,326.87点;标普500指数跌2.95%,报5,872.16点;纳斯达克指数跌3.56%,报19,392.69点。
美元指数飙升,涨幅高达1.2%,创下来2年新高,回到2022年11月的水平。
图片单从美元指数的位置看,2024年的降息最终算是降了个寂寞。
美元指数走高,非美货币全线走低。比如美元兑加元,涨幅0.63%触及1.44关口,为2020年3月以来首次;美元兑日元涨幅0.08%。而离岸人民币则大幅贬值突破了7.32,创下了1年来的新低!
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国际金价大跌,现货黄金短线跌幅一度扩大至近60美元,交易日收在全天最低点,报收2585.82美元/盎司。
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现货白银日内跌幅也超2%,收在29美元/盎司,创下近几个月的新低。
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全球其他大宗商品市场也都普遍下跌,而且跌幅都不小。总之全球金融市场一片暗淡。

02
美元降息为啥反而出现美元涨,万物跌的市场走势?
简单点来说,12月是降息了,但2025年美元的降息却不符合预期,而且美联储还相当的“鹰派”。
1、如果通胀不能持续地向2%移动,可以更缓慢地取消政策限制性。在考虑更多利率调整时可以更加谨慎,美联储并未对利率采取任何预设的路线。
2、美联储委员会正在讨论关税如何推动通胀。FOMC声明中增加关于调整利率“幅度和时机”的措辞表明,美联储正处于或接近放缓降息的时刻。美联储正处于利率调整过程的新阶段。
3、可能还需要一两年的时间才能达到2%的通胀目标。
根据备受关注的“点阵图”,美联储表示2025年只会降息两次,低于上次预测的四次。甚至,有4位美联储官员认为2025年降息幅度的预期为25个基点或更少。
美联储降息预期突然减少,主要还是因为即将上台的特朗普“美国优先的”执政理念,增加来市场通胀的不确定性,其关税、财政、移民、减税政策都有可能引发美国这一轮通胀的反弹,让美联储这一轮降息周期的空间变小,甚至有可能会没有!
这一预期彻底打乱了全球金融市场,最终全球金融市场用一场全线大跌来宣告12月降息的到来。
这事对我们影响挺大的,从人民币大跌,创下新低这事就可以看出。
下半年的一系列重磅政策都当在强调更加宽松的货币政策,更大的放水规模;但实际上,这些措施的落地明显不如预期,其中一个重要原因就是美元降息幅度不够大,没有给我们彻底打开空间。
一旦2025年美元的降息幅度再度减少,依旧会继续压缩我们的降息空间,这对我们的楼市、股市以及经济的复苏都会产生影响。
尤其是短期影响最大的股市。
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发表于 2024-12-13 11:19 | 只看该作者
A股又大涨,慢牛的基础已经形成


原创 荆棘阿甘 荆棘阿甘 2024年12月12日 18:38 广东

据英国天空新闻频道网站12月10日报道,推翻前政府的叙利亚沙姆解放武装(HTS)领导人阿布·穆罕默德·朱拉尼告诉天空新闻频道:“人们因战争而疲惫不堪。所以这个国家还没有准备好迎接另一场战争,也不会陷入另一场战争。我们恐惧的根源是伊朗民兵、真主党和实施我们今天看到的这些大屠杀的政权,因此,清除他们是叙利亚的解决方案。”

这个朱拉尼之前一直被美国认定为恐怖分子,但是现在他成了大马士革的主政者,此前,有媒体援引美国政府一名匿名高级官员的话说,美国政府不排除将HTS从美国认定的恐怖组织名单中移除,以便与其建立更密切联系。

美国以往的做法并非是谁当政就把他从恐怖分子名单中移除,但是现在可能不一样了。如果这么快就把这个组织正常化,那是不是说以前都是美国默认支持的呢?
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11号,在叙利亚北部的曼比季,美国支持多年的库尔德武装和土耳其支持的叙利亚民主军达成停火,民主军的领导人说这是在美国的调节下达成的停火。

同一天,据央视网报道,伊朗最高领袖哈梅内伊就叙利亚局势发表讲话。哈梅内伊指出,毫无疑问,叙利亚事态发展的主要策划者是美国和以色列。叙利亚的邻国在事态发展中发挥了明显的作用,且直到现在仍然在发挥作用,但美国和以色列是事态发展的主要策划者,伊朗有证据,这些证据的真实性毋庸置疑。

综合各方的发言和行动来看,这次对美国那边确实是利好,土耳其也有大的收获,以色列趁乱抢了地盘,也打击了叙利亚的海军。

伊朗成了最大的输家。

俄罗斯的重点是乌克兰,只要在乌克兰达成了目标,整个东欧重新倒向俄罗斯,普京可就成了半个世纪以来俄罗斯最伟大的领袖。至于中东,丢了还可以再拿回来,反正中东的那些选手对中美俄来说都是弱鸡。

可是伊朗就麻烦了,叙利亚丢了,对伊朗强硬派好不容易建立起来的一些自信心是严重打击。

现在HTS要打击黎巴嫩真主党,这就是和以色列配合,从东部和南部两个方向夹击真主党,以前的叙利亚后方变成的前线,对真主党来说确实挺麻烦。

在周末大马士革被攻占以后,周一黄金价格大涨连续拉升4天,这种走势绝对不可能是小小的叙利亚内战能决定的。

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现在中美的斗争,主要火力还是集中在金融领域。

中国财政部上个月在沙特发行20亿美元的美元债,央行上个月又时隔半年购买黄金,包括对英伟达进行反垄断调查,还有不断的拉升A股,其实都是为了切断美国的资金流。

英伟达的事情又不是一两个月,现在打击英伟达,其实就是在打击美股,在英伟达被调查以后,谷歌立刻搞出一个量子芯片出来,想要再次制造热点,维持美股的稳定。

连特朗普都开始化身为美国招商局局长,他说往美国投资10亿美元,就可以更快的审批,走快捷流程。区区10亿美元,就能让GDP27万亿美元的美国臣服,这个钱估计连《新闻联播》都上不了,可见懂王也着急找钱。

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特朗普现在没有工夫关注叙利亚,他连乌克兰都没什么想法。

上周特朗普去法国参加巴黎圣母院重修后的开放仪式,期间和泽连斯基见了一面,还有马克龙,三个人聊了半个小时就草草结束,这点时间什么也谈不了,除了吵架。

特朗普说乌克兰死了40万人,泽连斯基说4.3万人,这两个数字的巨大分歧其实就说明了特朗普对乌克兰的态度。

特朗普现在所有的注意力全都在一个字上面:钱。

他要如何快速的搞到很多钱,维护美国股市的上涨,压低美国国债收益率,还要压低通胀,减少赤字,补贴制造业。

所有的这些都需要钱。

特朗普根本就没有办法去援助乌克兰,援助叙利亚,那些对现在的美国来说,都太过于遥远了。

现在美国最棘手的问题是如何让资金流向美国,而不是流到中国。也不是跑去买黄金,买大宗商品。

外资以前很不喜欢A股,觉得A股有很多造假的,制度建设不健全,那好啊,现在让造假的退市,健全制度,然后把A股拉起来,随后逐步放开金融市场,外资买不买?

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自从9月份A股开始走牛,美债收益率就止不住的上涨。很多资金抛售美债,开始进入中国市场。

美债和A股,在以前根本就不是一个级别的对手,美债被认为是全世界无风险收益资产,而A股一直被认为是国内韭菜池子。

但是现在,这二者居然成了负相关,美债收益率上涨,也就是美债价格下跌,会促使A股价格上涨。

很神奇,对,就是这么神奇,还有神奇的事情,比如人民币汇率。

周一下午5点多,人民币汇率大涨,原因是中国要实现适当宽松的货币政策。一般来说,宽松政策会让货币贬值,但是中国说要实行宽松的政策,却让人民币大涨,这又是违反经济学原理的。

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所以说现在很多经济现象都无法用西方经济学原理来解释,不管是美国市场,还是中国市场,都已经不按套路出牌。

这是争夺流动性斗争背景下的表现,因为任何一方都不可能看着本方的资金流向对手。

这可比叙利亚重要得多,如果叙利亚能换1万亿美元,特朗普会毫不犹豫的派出美军轰炸沙姆解放武装(HTS),杀死朱拉尼,然后让美军夹道欢迎阿萨德回国。

什么都可以卖,只要价格合适。

美国有个医药大佬被当街杀死,还有罗斯柴尔德家族的人也有意外身亡的,最近这种新闻还蛮多的,这都是缺钱缺到极端情况的一种表现。

在这种金融斗争逐渐激烈的情况下,美联储降息成了一个很大的问题,中国央行能在降息的背景下控制资金有限流出,保持人民币汇率对一揽子货币的稳定,美联储也有这个本事吗?

中国能让A股连续30个月下跌而不发生系统性风险,现在的美股同样做不到。

锅太多,锅盖太少,根本就盖不住,与其说马斯克削减美国财政赤字2万亿是主动行为,还不如说是被动行为,当美债发行没人要的时候,就必须要缩减发债规模,也就是削减财政赤字,这都是当下美债信用度极度下降情况下不得已的行为。

它不想走,那就要想办法送它一程。

要加速人民币国际化的进程,和更多国家实现人民币结算;
把A股拉起来,然后逐步开放金融业,让A股取代美股的国际地位;
发行更多的美元债,吸收全球市场的美元流动性;
抛售美债,继续买入黄金。
货币宽松,刺激内需,拉动国际大宗商品价格走高。

内核一旦崩了,外围所有的延伸势力会全线崩盘,只要美国跪了,叙利亚又会变回来。
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金融战结束了吗?


原创 阿旦 投资与生活 六爷阿旦 2024年12月05日 17:01 北京
01

金融战到底结束了没有?我还是那句话,传统意义上的金融战已经结束了。很多人对于这个传统意义上的金融战不太理解,其实简而言之就是过去美国通过美元加息来收割其他国家的这种方式,在美国9月份首次降息的时候,这种形式的金融战操作,就可以说是已经结束了。

我过去讲过这样一个原理,美国加息,紧缩的是全球的流动性,美国要紧缩国内的流动性,真正的操作是缩表。实际上美国国内的缩表操作,过去一直是很有限的,因为这很可能会刺破美股的泡沫。

而美国加息和降息,跟我们所理解的金融宽松和紧缩,恰好是相反的,这是因为美元是当前事实上的国际货币,跟其他国家的主权货币所起到的作用完全不一样。

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美国加息的时候,配合地缘冲突,逼迫世界其他国家和地区的美元回流美国,实际上会导致美国国内的流动性增加。

虽然同期因为加息美国国内的金融机构也会面临紧缩,甚至小型银行出现流动性危机而破产。但是后面美联储打了补丁,让这些金融机构手里的美国国债可以用原价进行抵押来获得美联储的流动性支持。

其实这就等于是美联储在给美国国内的金融机构进行托底,可以让他们继续使用杠杆维持流动性。后面美国对盟友也进行了流动性托底,但是世界其他国家就没有这么好的条件了。

在英国养老金基金危机和瑞士瑞信出现破产危机之后,美联储联合欧洲央行,瑞士央行,日本央行,英国央行搞了一个货币互换,美国给他们进行流动性托底,避免在西方世界内部出现重大的金融危机。

这一切都是在美元加息紧缩的现实和预期之下造成的,当美联储在9月份反过来进行降息之后,形成的是另一种预期,表面上看是金融宽松,但实际上是预期反转。这个预期反转,就是美国的利率和其他国家的利率之间的利差,已经达到最大,后面将会反转逐步缩小。

这个预期会推动美元再次逐步流出美国,它在实际上对美国的影响是一种变相的紧缩,这跟其他国家的加息降息所带来的影响,恰好是相反的。

也正是在这个意义上,我直到现在也仍然坚持这个观点,就是传统意义上的金融战已经结束了,因为美国的加息周期结束了。加息周期结束,意味着中美之间的利差不会进一步扩大,这样资金流动的方向和趋势就会至少是维持一个平衡。

02

但是现在面临着两个问题,一个是大家经常会说的,那美国后面还会不会重新加息或者暂停降息呢?目前来看我觉得是不会的,或者说这个代价是非常大的。

我一直强调一个观点,以美国目前的经济发展水平,是不支持美元利率维持在这么高的水平上的。这么高的金融成本,相当于美国其他行业要全部反过来补贴金融行业,还不够。

所以特朗普也一直在说,他希望美国的利率应该快速下降,以降低美国实体产业的金融成本,其实说的就是同一个意思。现在美联储之所以不断的释放消息说不着急降息,甚至想暂停降息,最主要的一个原因,是担心资本的快速流出。

因为一旦进入周期反转之后,资本的预期也会随之反转。美国与其他国家之间的利差必定是逐步缩小。我们看美国加息的时候,是美国先加息欧洲后加,因为这样有利于资本向美国回流。但是反过来,到美国要降息的时候,是欧洲先降息,美国后降。这样在节奏上有助于扩大利差,降低资本流出的速度。

所以这里面有一个很关键的问题,就是利差节奏的把握。很多人在问,为什么美国都已经降息了,最近人民币还出现了大幅的贬值。说实话我都不太想说这个问题,因为过去说金融战的时候,已经说过太多了,但是这一次的操作,现在来看,确实值得商榷。

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九月底中美利差已经缩小到了1.7%,结果美国在降息两个月后,现在利差反倒扩大到了2.2%。这在美国的加息周期里都没达到这种效果,简直匪夷所思。

往好了想,我们降息是要给后面债务置换压低利率创造空间,拉高股市是不想给别人低位抄底,同时还可以逼空。这么看其他政策也没什么问题,但是9月如果不降息50个基点,这个利差空间就有了。

哪怕晚一个月,等特朗普明确当选和美联储11月降息之后再动,都会给利差缩小创造一个时间窗口,会比现在好很多。当然现在也还不算差,只是说原本可以更好。

我还是原来的那句话,在中美利差没有真正缩小之前,应该压制资产价格。这次在美国刚开始降息的时候,我们也选择以同样的幅度大幅降息,这等于是在节奏上,完全没有让利差进一步缩小的空间,同时又猛拉股市,那带来的结果,只会给别人创造高位减持,然后跑路的机会。

按照这个逻辑推演,结果就是大量的高位减持压制市场运行的空间,同时带来汇率的贬值和资本的流出。是不是如此,对照现实自然就知道了。
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美元带动美股暴涨,人民币拖累A股?特朗普上台前最后的逃亡机会


原创 墨子连山 墨子连山 2024年12月05日 18:02 山东

前两天卢布对美元大跌,一群精神美国人团建,说美国爹又赢了。

可问题是,俄罗斯贸易结算货币,除了卢布之外,99.5%使用的是人民币,跟美元有个毛关系?

卢布要贬值也是相对于人民币贬值,通过人民币对美元汇率,显得卢布相对于美元贬值而已。

按照他们的说法,这是中国赢了吧?

俄罗斯去美元去得最彻底,毕竟想用也不让他用,算是彻底断了俄奸的退路。

所以俄罗斯去美元才去得这么丝滑,然后却发现,竟然丝毫没影响。

从零到一往往最困难,现在既然俄罗斯把路趟开了,大家也就别慎着了。

前几个月的数据,中国进出口贸易额中50%多采用人民币结算,这个比例还在提升,很快可能达到60%。

与此同时,美元结算比例已经不足20%,并且仍在下降。

而占比第一的结算外汇并不是美元,而是欧元,20%多一些,当然也在下降。

人民币、美元、欧元加在一起,差不多就是中国贸易的全部结算货币。

不过人民币结算比例超过60%之后再想增长就会遇到阻力,因为美国和欧洲占中国总贸易量差不多就有20%多。

此外还有日本、韩国等美国殖民地,这些国家只要美国大兵还在,就不大可能去美元,最多跟我们眉来眼去。

但我们也可以看出,除了美国及其殖民地坚持使用美元结算之外,其他国家已经越来越多地转为使用人民币结算了。

如此大的动作,对经济有任何影响吗?

完全没有,贸易仍旧丝滑进行。

所以应该说,去美元基本已经成功了,人民币已经建立起了独立于美元之外的另一个体系。

之前美国还叫嚣要把中国也踢出SWIFT(基于美元的国际结算系统),国内一群大殖子煽风点火,说美国扔金融核弹,让中国寸草不生。

你看现在美国还提这茬吗?

懂王上台,口风直接反转,要对不使用美元的国家增加惩罚性关税。

看到了吗?

过去是威胁不让你用美元,现在是威胁你必须用美元。

为什么转变这么快?

因为俄罗斯去美元成功,中国去美元成功,全世界发现不用美元啥事没有。

人家求着用的时候你可以威胁人家不让用,现在人家本来就不用,你还怎么威胁?

为啥大家去美元去得如此丝滑,以至于现在都没人提这事,感觉就是天经地义的了。

因为美元早就脱离了货币属性,从美国产业脱实向虚开始,美元就不再是货币,而只是个币,没有货。

相对的,人民币才是真正的货币,因为世界3成多的贸易来自中国,3成工业品也来自中国。

而且中国拥有人类历史上最完整的产业链,你用人民币可以买到任何你想要的东西。

人民币背后有货,所以才是真正的货币。

那为什么美元如此不堪,汇率却节节攀升呢?

因为虽然美元和人民币已经变成了两种截然不同的货币,但整个市场的惯性仍旧停留在过去的汇率模式下,导致汇率严重失真。

好比两个场地打篮球,一个场地得了1000分,另一个场地得了140分,于是大家就默认一个场地得分是另一个场地的7倍多。

可问题是1000分的场地只投篮不防守,140分的场地上大家才是实打实比赛。

虽然看似都在打篮球,但打得根本就不是一种篮球。

如前所述,美元已经脱离了货币属性,剩下的只有金融属性,所以不应该再叫“货币”,而应该称之为“虚拟币”。

说到虚拟币您想到了什么?

没错,就是最近涨疯了的比特币,美元其实就是加强版的比特币。

为什么特朗普支持比特币?

因为他知道,美元跟比特币本质上已经没有区别。

只不过前者控制在美联储手里,而后者可以控制在他自己手里。

特朗普为了搞定美联储,甚至可能试图把比特币扶正,跟美元分庭抗礼,以此为筹码逼美联储就范,从而抢夺美元定价权。

而特朗普掌控美元的目的就是为了降息,为美国国内制造业创造金融环境。

我们之前讲过,制造业的利润只有5%-15%,而美国现在贷款利率超过5%,这么高的利率之下,没有制造业能活得下来。

同时,美元指数动辄100多,对所有货币都在升值,这就相当于在对所有国家的所有出口商品涨价。

本来制造业竞争力就弱,价格还贵,谁会买?

所以但凡特朗普动真格要给红脖子工作,就必须把利率降下来,把汇率打下来。

这样美国制造业才有生长空间,出口才有竞争力。

只有有了货,美元才有可能重新成为“货币”。

也只有美国出口具备了竞争力,有了顺差,再加上各种增加的关税,才能减少财政赤字,控制住美债别爆。

但这个过程凶险万分,毕竟现在的美国制造看不到希望。

通胀高企,美债36万亿,而且还在快速增长,收益率4%多快要赶上联邦利率,贸易战打了这么多年,关税已经加了一轮又一轮……

可以说,各个方面都已经崩到了极限,一个不小心指不定哪根弦就断了。

就在这么紧张的时候,特朗普还三天两头叫嚣加关税,你要是美元资本能不慌?

而不管是加关税,中美贸易战,还是绥靖俄乌冲突,特朗普的所作所为全都指向一个词,“闭关锁国”,他这是要自绝于全世界。

那么全世界会如何对待美元资本?

就像美军撤离阿富汗时翻译官扒飞机一样,美元资本怕被清算,也开始扒飞机了。

想方设法逃回美国,不管将来会不会崩,但总比眼下被各国清算的好。

所以最近美元上涨,应该称之为“恐慌性上涨”。

对于资本而言,就算万一将来特朗普真把美元搞崩了,或者真用比特币血洗老钱,大不了还可以让他物理消失嘛。

为懂王计,我建议他应该学学马斯克,在东大先挂个号留条后路,万一举大计失败来投诚,咱们也不差他一双碗筷。
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发表于 2024-11-15 11:52 | 只看该作者
美国震惊了,中国向世界发行美元债了


原创 zhoubotong 兰香湾 2024年11月15日 09:08 江苏
文/周伯通

发美元债向来是美国人干的事情,这都是以前犹太人搞出来的花招,以前美国还挺讲究的,就是国内缺钱了,但是也不能随便印啊,印多了不就成为废纸了嘛,于是他就开始打出一张张的白条,说谁有美元借给我,我给你打个欠条,这就是美元债券,到时候你找我要钱的时候,我还本金,还会给你利息,利息还挺高。时间久了,有人拿债券找美国要钱,美国给不了,说没钱,但他又想出一个新招,说你们可以把美国的借条卖给别人,全球都可以流通的,这就是美元债的证券化。

现在中国也开始发行美元债了,很多人疑惑,中国人难道敢在家里印美元么,这胆子也太大了吧?不是这样的,这得感谢美国八辈子祖宗,这是他自己定的政策,说美元债券是可以全世界流通的,中国的做法完全符合美国的要求,中国手上有很多美国借条,按照美国定的规矩,当然可以拿这些借条去发行美元债啊,这属于拿着美国的美元债去发行美元债,并不是自己在家里印出来的。

那为啥不发行人民币债呢,发债的前提,人家手头上得有人民币才行,这属于货币回收的行为,人民币人家没有,世界各国所谓的外汇创收,基本以美元为主。这次中国找到了沙特,说你手上一堆美元,放在家里都快发霉了,不如我把美元借条给你,你把真金白银的美元给我,到期了这个美元债的利息都归你,本来这个利息应该是美国给我的,现在给你。

沙特一听大喜,有点久旱逢甘雨,他乡遇故知,洞房花烛夜,金榜题名时的兴奋!那沙特的喜从何来呢?因为他不用担心中国到期不还钱,你发几十亿的美元债给我,我相信到期你有美元赎回去的,即使没有美元赎回去,也就是给几个导弹抵账的事情,一点也不用担心啊。更何况中国在沙特搞了一个工业园区,有不少企业入驻了,我怕啥呢,你跑得了和尚跑不了庙,这美元放在家里一直贬值,放在中国手上,还有利息呢!

中国和美国的生意一直是顺差的,又不缺美元,要去发行美元债干啥呢?这确实是的,家里美元用不完,完全用不完,但是要给全世界人民用,那是远远不够的。有人就疑惑了,中国要去做冤大头吗,给全世界人用,于是有人又要哀叹了,西部人民还在吃草呢,你不能这样干啊,实际情况并不是满世界撒钱,而是发行美元债券,帮助各国去美元化。

你像很多国家,斯里兰卡、刚果、埃塞俄比亚,甚至埃及等等,他们向美国借过钱,美国借钱是很大方的,但是要钱的时候,可转眼他就变成了黄世仁,你还钱的时候还得把喜儿搭上,等你凑够了钱,你女儿却变成了白毛女,逃进了深山老林里去了。

美国他借钱总是附加各种条件,小日子向外借钱也和美国学会了这招,你借我钱可以,第一你得按期还,第二你不得宣传反日,第三你的教材我得审阅一下,第四允许我在你家里建立各种协会组织。这都是跟美国学的,为啥美国NGO组织遍布世界,人家不好意思赶他们走,因为美国借钱给你了啊。

中国借钱给这些国家就是为了解救白毛女,要全世界公审黄世仁、穆仁智,然后让大春和喜儿结婚,从此过上幸福快乐的日子。北风吹,雪花飘,雪花飘飘年来到。爹出门去躲账整七天,三十晚上还没回还,目前像斯里兰卡就过的是这种日子,有事没事给你搞一场动乱,你还不敢说美国背后捣乱的,你欠人家钱啊!中国看了他很可怜,说我替你还了。

这就是中国发行美元债的目的,从中东富豪那里回收美元,替其他国家还债,他们拿到美元之后,就把钱还给了美国,从此无债一身轻!那欠中国的钱怎么办,什么形式给我都行,比如立即用商品或矿场兑现,或者给什么港口运营权,运营满了够你欠的本金了,港口原封不动还给你,反正没有任何附加的政治条件,纯粹的一种经济行为。

这简直是大善人的行为啊,信伊斯兰教国家的人民说,“你们是真主派来的吧?”信基督教国家的人民说,“你们是上帝派来的吧?”什么都不信的国家的人民说,“你们是毛主席派来的吧?”印度人刚要说“你们是‌毗湿奴派来的吧?”中国人说“你住嘴,我没钱借给你!”

中东收到了一堆美元债券,把美元交给了中国,中国把小伙伴的美元债务还了,美元回到了美国,美国的通胀蹭蹭往上涨,原本各国要用美元解决商品流通,现在变成了物资和人民币解决流通。有人就问了,你如此一操作下来,美元债券又没变,你还给中东的,无论是物资还是美元,这个美元债券还在,美国人还是欠中国那么多钱啊,美国人又没有把中国手上的美元债券赎回去。

你问的非常好,因此中国要坚决维护美元霸权,不能歧视美元,不能嘲笑美元,更不能不把美元当回事,只要美元还是国际通用货币,那我中国就拿着美元债券循环发,甚至我还可以主动再买一点美元债回来,做二道贩子向世界发。目的就是以后不允许美国发行美元债,我中国已经把市场上的美元赶回了美国了,你们以后得拿实际的美元出来购买东西。

美国不是一直很苦恼嘛,市场上流通的美元以前是能收回来的,就是美国卖各种工业产品就能把美元收回来,现在的苦恼是美元出去收不回来,因为他只买东西,没东西卖,美国自己没钱用,就打借条把美元借回来。中国说,现在你不用这么麻烦了,我直接把美元赶到你家里去了,以后你再乱印钱那就不对了,因为钱都已经回到美国了,你还印的话,你的钱在国内就会变成废纸了。

美国一听很生气,说,我不允许他们提前还钱,中国说,奇了怪了,你美国难道是干房地产出身的,提前还贷你居然还不要?你要是不要,他们不还了,你岂不是一分钱拿不到?

美国人说,“他们不还钱,那我给他们上征信!”中国说,“所有人都没了征信,等于所有人都有征信,你们美国这些蠢货设计的征信就有问题,本来人家是要还的,你用征信制裁别人,堵死了别人挣钱的路子,他更加还不上了,我现在终于明白美国为什么有那么多流浪汉和自杀的人了,全是你美国这种王八蛋征信害的!”

美国说,“那我不允许美元债券转让流通!” 中国说,“那好办,我的美元债券给你,你把钱还给我!何况美元流转是你美国设定的政策,我也并没有违反啊!”把美国人问的哑口无言,气的跳脚,说,我捋一捋,你这不对呀,你这是架空了美国的财政部啊!

中国说,你美国以后别跟我打金融战了,你打来打去都是打你自己,因为我又没推动人民币国际化,我反而是用美元和美元债和全世界打交道,你不是要维护美元霸权嘛,那以后交给我来帮你维护吧,我愿意当世界上最好的人。

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中国又讲了,像我这么好的人,你们盎撒人和犹太人从来没见过吧,今天你们遇上我,总算见着好人了,你们别急着走,我要唱首歌给你们听:“到哪里找我这么好的人,心甘情愿陪伴你一生,爱你爱的那么认真,为你刻写爱的永恒!到哪里找我这么好的人,无怨无悔爱你那么深,陪你度过每个黄昏,让你成为这世界上最幸福的人。”
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美元霸权不能美国独享,以后中国要分一半


原创 一棵青木 远方青木 2024年11月12日 23:33 湖北

为破解美元霸权我们想出了很多办法,如今又多了一种,而且是极其巧妙的那种。

经国务院批准,中国财政部将于2024年11月11日在沙特利雅得发行美元主权债券,规模不超过20亿美元。

一个国家的主权国债正常来说只能借本国货币,比如美国主权国债是借美元,中国主权国债是借人民币。

而如今中国发行的主权国债却开始借美元,这事你一看就知道有点不太对劲。

虽然隐隐约约感觉到中国发行美元国债这事好像有点不太对劲,但到底哪里不对劲呢?

这世界上的普通民企可以发行美元债,甚至小国也可以发行美元债,这都很正常,不过中国发行美元债那就不正常,尤其是定向发给沙特美元债就更不正常。

要理解这一点,首先要理解美国是怎么通过美元霸权收割世界的。

美元成为世界货币后,全世界的国家想做贸易手里就要囤积一定的美元不能动,这部分美元对应的资源和产品等于就白送给美国了。

然后美国还可以利用美元通胀等一系列的手段来不断薅羊毛,隐形掠夺这些国家的财富。

但这还没完,因为这只是最表面最粗浅的那一层,美元霸权的掠夺远远不止于此。

美元在世界上的分布,是天然不平衡的,也不可能平衡。

以沙特阿拉伯为例,是世界第一大资源出口国,通过出口石油获得了很多很多美元。

然后呢?这些美元沙特能拿来干嘛?

买东西你随便买,没拦着你,但沙特根本不可能花得完手里的美元,每年沙特的贸易顺差都有上千亿美元,怎么把这些美元花掉成为了沙特最头疼的事情。

事实上这些美元到最后你大多数只能购买美国国债,其他能安全投资美元的渠道太少太少。

所以在普通人的视角里,沙特通过出口石油赚到了大钱。

但在国家的视角里,沙特是每年大量送出本国的石油,只换来了美国的一纸承诺,写明欠了沙特多少多少美元。

不服气沙特可以拿这些美元去投资嘛,投欧美的企业那更欢迎,还免得欧美自己想办法拉动经济了,要是沙特不投欧美,投第三世界的国家,那欧美也不拦着,只会坐等看沙特笑话,看沙特有没有那个武力保卫自己的海外资产。

沙特这种资源出口国,中国日本这种工业出口国,看似贸易顺差,但手里囤了一堆美元,最后还得回流到美国手里,得到的只是美国的一纸承诺,其他什么都没有。

这些贸易顺差国每年都在白送本国的资源、人力给美国,这才换来了美国人的富裕生活。

而那些贸易逆差国就更惨了。

如果没有资源和人力白送给美国,那美国就会直接拿走这些国家的主权资源。

你想和世界做贸易吗?想的话那你就需要美元。

如果无法提供资源和人力去换美元,但又想通过世界贸易购买物资,那你就会贸易逆差,然后欠下美元。

欠下美元了还想买东西,那你就要借美元,然后就欠下了美元债务。

欠债还钱天经地义,每笔美元债都约定了还款时间,到期就必须还美元,只要美元。

没有美元,也无法通过出卖资源和人力换到美元,那就只能出售一些持有美元的人感兴趣愿意出钱购买的东西,也就是主权资产,比如说这个国家的通讯电力等资产,还有铁路、公路等等,也就是打算对这整个国家进行收租然后把财富带走,进而让这个国家以后只能无穷无尽的免费给美国提供物资和人力,且低价,因为高价卖不出去,换不到美元。

当一个国家欠下美元债的时候,如果遭遇了美元加息狂潮,那就会出现美元不足的情况,到期的美元债就无法偿还。

这个时候大多数国家提供的解决方案都是廉价提供牛肉、木材矿石等原材料进行抵债,因为这些东西该国是可以源源不断生产的,在生产的过程中还可以解决本国百姓就业。

但美国从来不要这些东西,只要那些主权核心资产。

把这些核心资产廉价卖给美国确实可以解决当下的债务危机,但这些资产只能卖一次,这次卖掉了以后就没得卖了。

这些主权核心资产掌握在本国政府手里,那收来的租金只会花在本国,可以降低本国税负也可以扶贫,不流出国境的钱没有任何意义,你在本国境内怎么花都是刺激经济,都是在提升就业和工资。

但如果这些主权核心资产掌握在了外国政府手里,那收来的租金就真是租金了,这些钱必然会流出国境,不会呆在本国境内花,那以后这个国家的老百姓想提升经济水平就会困难无数倍。

这就是美国利用美元收割世界的方式。

在这个过程中,美国甚至只需要提供美元就够了,连最初当诱饵的物资和商品都是那些贸易顺差国提供的,最终好处却是美国全拿。

你贸易顺差,被收割,你贸易逆差还是被收割且更惨,美国直接两头割。

每一轮的美元潮汐加息周期,对贸易顺差国只会造成经济困难,但对于贸易逆差国来说就是经济灾难。

理解完了以上知识点,你就知道了为什么中国发行美元国债是在挖美联储的根了。

因为美国最大的收割点是美元在全世界分布的不平衡,所以中国这几年做的事情就是充当美联储北京分储,调节美元在全世界的流向,把美元给重新分配平衡了。

美国暴力加息已经两年半了,大量美元回流美国,那些贸易逆差美元不足的国家按理说早就该出现债务危机了,然后因为没有美元还债被“强制执行”掉国家的核心主权资产。

但这一轮加息周期扛到现在,全球没有一个国家因债务问题被经济爆破了,因为全世界最大的贸易顺差国中国,不断的把自己的美元拿出来借给那些美元即将耗尽的贸易逆差国,强行在全世界范围内重新分配美元这个东西。

别说亲华的国家,就连阿根廷这种嘴巴上强硬反华的国家,中国甚至都借了一大笔美元出去,反正就是不让全球任何国家因为缺美元这个东西陷入债务危机。

就这么简单的进行一下债务置换,情况就不一样了。

以阿根廷为例,真因为缺美元而出现了债务违约,那美国要的是阿根廷的所有核心主权资产,还有一堆的政治附加条件,但把美元债务换成了人民币债务,那就算最后还是还不起钱,中国要的也只是牛肉、粮食以及矿产,不要核心主权资产,更不会有其他的政治附加条件。

中国这么做,不仅可以收获那些债务违约国的感激涕零,廉价买到很多原材料,还会获得美国的刻骨仇恨。

好处是有一点点,但总体来说属于活雷锋,被美国敌视可不是什么有趣的事情,所以这种事不会有国家去做,但因为这么做可以让美国吸不到血,所以我们中国乐意去做。

但这种做法需要以中国一家的美元储备去填平全世界的美元流动性,对中国美元储备的压力非常大。

而沙特那边也出现了美元不均衡的情况。

因为美国总统拜登对沙特的厌恶情绪,公开说沙特是“贱民国家”,然后在俄乌战争爆发后还冻结了俄罗斯的海外资产,所以沙特这些年对在欧美投资非常没有安全感,囤积了很多很多美元现金。

目前沙特央行拥有4450亿美元的净外汇储备,还有接近1万亿美元的美元类资产,但持有的美国国债只有1350亿美元,这个比例低的离谱。

在这种情况下,沙特每年还有1000多亿美元的贸易顺差需要处理,是世界第六大贸易顺差国。

虽然全球大量的国家因为缺美元而处于债务危机的边缘,虽然中国填全世界的美元流动性填的很吃力,但沙特那边头疼的却是每年大把的美元到底应该怎么花。

在欧美之外投资?

沙特倒是想,但不敢,也做不到,沙特没有那个武力去保卫自己的海外资产,贸然海外投资就是送钱给别人,毕竟金额太大了。

但沙特信得过中国,也愿意和中国合作,给中国钱一点不心疼。

在普通人的眼里,沙特每年白送大量的石油出去,只换来了美国的一纸承诺,很亏。

沙特长期愿意这么干,那自然是因为美国的那一纸承诺,对沙特来说比美元以及石油更重要。

而中国作为能和美国分庭抗礼的国家,在这次的中美竞争里沙特也非常需要中国的一纸承诺,这样才能保证无论谁胜谁负,沙特自身安全都万无一失。

中国这次对沙特定向发行的20亿美元国债,只是一次试水,成功运作后的意义远不止是那20亿美元,而是沙特的美元从此就一定程度上可以借给中国所用。

今天确实只是20亿美元,但此例一开,以后中国急需美元的时候和沙特谈一谈条件,200亿美元或2000亿美元,是不是在一定条件下沙特就愿意借给中国临时周转一下?

只要开了头,那后面这种事就不会是绝对不行,无非就是条件问题。

沙特光拿手里每年净贬值的美元现金就有4000多亿美元,极端情况下还有1万亿美元的资产可以出售,以后每年还有1000多亿美元的贸易顺差可以处置。

这要是和中国联手。。。

把这些美元借给即将债务违约的贸易逆差国后,沙特是收不回债务的,但中国作为世界五常以及第二大航母拥有国,虽然从不欺负人,但督促相关国家遵守国际法律履行债务是没有任何问题的。

而中国作为世界最大工业国,对原材料的需求是无止尽的,我们搞贸易的动机也就是为了换原材料,这些原材料任何国家都有,无非就是抵债时的价格问题而已,不存在对方拿不出来。

对于苦美久矣的国家们来说,这种只要肉类粮食以及矿产,对国家主权资产不感兴趣也不附加政治条件的国家,简直就是天使。

以前美国搞美元潮汐,美国会拿着美元收割全世界的低价资产。

现在美国搞美元潮汐,中国会拿着美元替美国收割全世界的低价资产。

在很长很长的时间里,美国每年最大的出口商品就是美元,每年净出口数千亿美元,大量的绿纸送出去,大量的商品就会被全世界源源不断的送入美国供美国人消费,然后美国还委屈的大喊自己贸易逆差了,要搞贸易战关税什么的。

全世界每年都需要额外的数千亿美元进行补充,美元通胀导致的缺口只是小头,美元在全世界分布的不平衡导致的缺口才是大头。

贸易顺差国拿着美元花不出去,贸易逆差国奇缺美元最后不得不逐步变卖整个国家给美国,然后美国凭空收租继续在家里享福。

如今中国这么一搞,直接来了个四赢。

沙特把不安全的美元花了出去,获得了安全感。

中国把没啥用的美元用金融手段转了一圈,获得了矿石和肉蛋奶,以及小国的感激涕零。

即将债务违约被迫变卖国家的小国拿到了中国的美元之后,成功还清了美元债务,以后这些债务只需要用可持续生产的原材料还给中国就行了。

而美国打贸易战的诉求不就是拉平贸易赤字嘛,对每年数千亿美元流出国境心痛不已,为此打了七八年贸易战。

如今至高无上的绿纸终于能回到它忠诚的华盛顿了,真是令人欢喜,对那些小国的美元债务再也不会烂账然后被迫对其国家进行不良资产清算了,每次都能连本带息直接把美元带回国,不仅借债风险大降,还大大降低了美国的“通缩风险”。

四赢,大家都赢了。

感谢的话美国不必多说,说了也白说。

而且这么一搞之后,所有国家都和中国串联了起来,这种情况发展下去,那以后完全可以做到贸易双方一个宣称收到了美元,一个宣称支付了美元,但实际上双方账户上的美元都没有动,直接在中国这里以之前的多边约定条款进行结算就可以了。

这是典型的和平崛起,和平,然后崛起。

天才一样的策略。

但这样的策略也只有持有大量东风和航母的中国才敢玩,其他国家这么做直接就被美国拿出一罐洗衣粉砸脸上然后开战了。

美国利用二战余威在全球建立了美元体系,利用这套体系建立了一整套的剥削制度,从此一代代的享福。

但事实证明,美元体系不止美国可以利用,中国也可以利用,谁手里有美元谁就可以利用美元体系获利。

现在这种情况简单的说,就是美国利用美元体系辛辛苦苦钓鱼,然后中国直接把鱼钩伸到了美国的鱼桶里,省时省力直接摘果子。

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只要中国每年都能通过对外贸易稳定产生天量顺差,那中国就相当于获得了一部分美联储的职权,和沙特联手后双方可以平分这些职权带来的好处,属于双赢,因为沙特一家有再多美元也拿不到这些职权好处。

美国如果不想看到中国获得这些好处,就只能废除美元霸权,废除美元体系,主动让美元大通胀,丧失美元的所有信用。

但这么干的话,那美国就等于把世界霸权拱手送给了中国。

美国原财长康纳利曾经得意洋洋的说:

“美元是我们的货币,却是你们的麻烦。”

在这些人的眼里,美元霸权是无解的,除非以军事手段推翻美国,否则世界各国只能任由美元霸权剥削,而美国是核大国,人类技术没有颠覆性革命之前不可能以军事手段推翻美国。

但事实证明,美元确实是美国的货币,但也是中国的货币。

美国建立的美元霸权很好,我们中国用着也很顺手,以后美元霸权的好处我们中国要分一部分走。

美国你也别急眼掀桌子,大不了好处55分,维持美元贸易体系的好处我们给你留5成,要是掀了桌子这5成你也没有了。
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特朗普重回白宫(二):中美博弈


原创 老罗侃财 老罗侃财 2024年11月11日 11:33 广东

“你虽说不是当年的你,但我也不是当年的我了。”

—— 前文再续《原创 | 特朗普重回白宫(一):美国的未来》

美国的金融霸权,是靠军事霸权来维护的;

美国的军事霸权,是靠美元霸权来维护的。

这就使得,美国可以允许竞争对手富裕,也可以允许竞争对手武德充沛;

因为,面对富裕的,可以物理消灭;面对武德充沛的,可以魔法攻击。

但如果,有一个对手,既富裕,又武德充沛呢?

基于货币方面,蒙代尔的不可能三角,美元选择自由流通之后,自特朗普上台之后,美国在国际社会间,发多少美元,中国就在自己的能力许可范围内,吃下多少。

直至3万亿美元之巨。由此导致的结果,是美元走不弱。

美元走不弱,工业产品卖不出去。

这就意味着,特朗普的制造业回流的设想,被彻底覆灭。

于是,“贸易战”—“金融战”的本质,就是我们用工厂的产能,来对抗美元潮汐的收割。

随着9月份,美联储降息,我国开启924会议,走出了一波牛市之后,金融战可以说是结束了“美攻中守”的阶段,进入到了战略相持。

用冷战时期的美苏动态,有点不太好讲;

那就用抗战时期来打比喻吧。

侵华日军打不动了,但国军又一时半会,缺乏大范围反攻的能力。

大概意思的就是说:我们都缺乏对对方有力打击的手段。

所以,老罗得出的逻辑是:中美在各自的逻辑下,走向繁荣。

未来很长一段时间内:大A和美股,未来会共同上涨,交相辉映。

他们将争夺的,将是对各路国际资本,主权基金的吸引力。

职责意味着,全面的“软战”,全方位综合国力的国力的竞争,将会是下一阶段,中美博弈的主流。

国际金融、国际产业链分工、外交,将成为争夺的战场。

所以,从这视角上看,

今天(2024年11月11日),最重大的财经新闻是中国去沙特卖美债。

你没有看错,我们用我们的主权信用在沙特利雅得发美元债券。

不是点心债也不是熊猫债,就是借沙特的美元,时间就定在双十一,这应该叫全球最大工业平台双十一还债大促。

这意味:中国加入美元的三角债体系,继续操纵市场上的美元,来对美国主导下的国际金融秩序进行反击。

以之前的中国和阿根廷的合作为代表。

在阿根廷总体米莱上台之后,把我们和阿根廷签订的货币互换协议给暂停了。

其实,咱们也想停。

因为,根据过去的货币互换协议,是中国借人民币给阿根廷。就是希望扩大人民币在国际贸易中的占比,起到对冲美国金融冲击的目的。

结果,没成想,阿根廷他们的干的事情,是在国际市场抛售人民币,买入美元。

间接做多了美元,做空了人民币。导致人民币汇率承压。

导致的结果,并不那么美丽。

但现如今,斗争方式改变了,中国即将加入国际金融的三角债的环流,是真正的美元亮剑了!

这又是一场超级阳谋:即是假道伐虢,也是暗度陈仓。

根据美国财政部的最新数据,沙特应该有一千三百五十亿美债,按照出口石油的顺差,沙特央行手里应该还有三千亿美元左右的现金。

沙特的钱不知道该怎么花?那我们是在帮沙特花上一把。

我们通过找沙特借来的美元再借给发展中国家,让他们把美元债给还了,就不用把自己的矿产资源抵给美国了。

这一招,彻底解决了富国没必要借人民币、穷国借不起人民币的问题。

因为穷国他欠美国一屁股债啊,就算我们直接输出人民币,就会像阿根廷当时那样,给了的钱还是被一换换成美元去还债,那还起来效果还不是一样,还是要吃汇率的亏,而且我们也要连带一起吃亏。

而如果,我们对于穷国来说,债权是美元债,那效果就不一样了。

穷国同样是要找别人借钱。

借美国的,借国际货币基金组织的,都下场都很惨。

借中国的,目前也没听说谁吃亏的。

这样,同样是资源、能源、原材料抵押,工业生产所需要的资源,如原油、铁、铜、镍等,各种大宗的海运油轮的目的地将从美国的两个海岸,变成了东方大国的海岸线。

一方面,东大也保证了自己的原材料的安全,同样的,也提高了市场了的占比。

对于穷国来说,如果卖资源赚钱了,那就太好了。因为,他们手里有钱。

手里有钱,对于生产国来说,则意味有市场。

这时候,东大的新能源汽车,光伏设备,要不要?

产业级别的投资或者劳动密集型的转型,这些投资要不要?

要的话,联合国的票,国际社会上的事,你们都懂了吧?

对于东大来说,钱还是要还沙特的。

不过嘛,沙特不是要建设未来的新城嘛?不是要在沙漠里建雪山嘛?

这些订单,这些产能,你看哈,全球就我能做到。

你觉得如何?

于是乎,就形成了这样的闭环:

美元→沙特:美国用美元结算沙特的石油,沙特获得美元

沙特→中国:沙特把美元借给中国,中国从沙特手里获得美元

沙特→中国:沙特向中国各种下订单,中国从订单中获取利润,日后兑付从沙特手中借的美元。

中美沙三角形成第一个循环。

随后,中国和南方世界国家构筑第二个循环:

中国→南方世界国家:借出美元,南方世界国家获得美元

南方世界国家→美国:还从中国借到的美元,向中国输出原材料和开放市场。

中国→从南方世界国家:获得原材料、获得的商品市场。

中国加工产品,出口全世界,获得美元,还给沙特。

这两个循环打通了之后,大家发现了没?美元在哪?美国在哪?

空有世界结算货币的名誉,但世界上,将进一步被掏空。

要实至,才能名归啊!结果到头来发现,不仅美元作为商品被操纵,甚至作为国际货币与贸易环流的主要核心环节,也被撬走。

然后,这个难题,就留给了特朗普。

如何才能拯救美国,可以说成为了当下美国最重要的话题,



但是当下的美国反而却陷入到了无尽的内耗之中,



美国最担心的不是美国未来经济会发生危机,



而是美国未来国内各派的利益如何调和的问题。



图片


抛开吃瓜美国政坛的事情不谈,现在美国要想经济发展,要么就是继续开放美国市场会给全球,从而换取美元的国际化,要么就是关起大门发展其制造业,但是这却会损害美元在全球的地位。



而在这两条路中,特朗普无疑选择的是后者。



他的下一步,将是重回孤立主义。

孤立主义的目的,是让本土制造业的成本降低,本土市场回归,使得工业企业利润得到保障。

你别看英伟达现在那么扩张,但这种高科技实体工业企业,在我们看到英伟达年报利润大概只有7-8%的时候,所有人都会觉得:实体太难。

所以,我们从特朗普的施政纲要中:

—— 主张大规模减税,将企业所得税率从21%调降至15%(上一任从35%降至21%);

—— 对全球输美商品普遍征收10%的关税,威胁对中国进口商品征收60%关税(上一任即大幅提升中国商品关税,同时也提高了欧、亚多国关税);

—— 支持人工智能、量子科学、半导体、生物技术等高科技产业。支持传统能源,实现“美国能源独立”

从而实现提升企业盈利,促进相关产业的发展,进而刺激美国经济和内需消费。

于是乎,美股在此强大的预期下,三大指数强势突破前期高点,很可能开启新一轮上涨行情。

不过,经济向好,内需旺盛,本身对通胀就有压力;

内需旺盛,增加关税,减少移民带来的劳动力紧缺,都无疑会带来美国的二次通胀,不排除明年下半年美联储停止降息甚至转为加息。

图片

于是,老罗大胆预测,我们在未来几年,会看到这些假象:

美国方面:

1:美国随着企业利润复苏、通胀过热,进而重新加息,再度全面压制全球资产价格水平。

2:全球大宗商品在美元走强的情况下暴跌,包括黄金在内;同时比特币的上涨,展现出美国经济水平依然熠熠生辉;

3:美股以更强大的姿态走出比大A更高的涨幅;

4:美债收益率因市场意识到美联储可能不降息,而导致美债收益率继续上升。

5:美元指数持续走强,美元继续压制黄金

6:通过本土的石油、天然气能源出口,实现一定程度的财政盈余,降低赤字,消解市场对美债安全性的担忧。

中国方面:

1:中国的对外贸易,量升价跌,中国出口总量飙升,但账面上利润薄弱;

2:人民币依旧不温不火,虽然对美元走势不强,但对非美货币却走弱。

3:大A走向新一轮繁荣,但涨幅不强于美指。

4:中国进一步免除对第三世界国家,尤其是非洲穷国的债务,然后国内不理解的声音持续冲击;

5:继续买入黄金,继续做多大宗商品。

6:中国大部分传统企业利润率持续走低,消费仍需刺激。

但同时,假象背后是看到这些真相:

1:中国加入石油美元的三角债游戏,在国际货币环流中,侵蚀美元的地位;把美国的美元彻底锁死在石油贸易上。

2:中国出口如火如荼,中国港口经济繁荣;

3:中国新质生产力企业的发展,新能源、新能源汽车、光伏等产业链,真正走向成熟,并且持续向全球输出。

4:美国在产业链、金融、国际事务的话语权,不断衰落。


悲观的人,往往容易被假象所迷惑,

而积极的人,更容易从真相中,找到机会。
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发表于 2024-10-7 16:22 | 只看该作者
美国终于把金融战打成了金融保卫战


原创 肖仲华 肖仲华开讲 2024年10月07日 00:01 湖北

国庆前的一周,中国股市包括港股出现了久违的疯牛行情,引起全球高度关注。包括摩根、汇丰、花旗、贝莱德、瑞银在内的多家国际资本巨头开始纷纷上调中国 A 股评级或指数目标价。他们开始将 A 股从“中性”上调到“超配”,甚至有个别一直唱空 A 股的机构也急速变脸,直接把“减持”调整为“超配”。至少在舆论上,A 股已经引起了国际资本市场的疯狂躁动。
除了口头上出现 A 股热,国际资本有没有出现大举进入 A 股市场的实际操作呢?
港交所最新数据显示,摩根大通于9月25日增持招商银行H股8.95亿港元,9月27日继续买入中国太保H股2.67亿港元、比亚迪H股17.91亿港元、青岛啤酒H股2.42亿港元、香港交易所H股18.13亿港元。两天时间,摩根大通耗资超50亿港元,“扫货”中国资产。
过去的5个交易日,跟踪A股指数的ETF更涨幅惊人。XL二博时中创业ETF、博时科创50ETF、博时科创50-RETF分别上涨 159.73%、114.86%以及 101、82% 的涨幅。此外,还有包括南方科创板50ETF、XL二南方沪深三ETF、PP科创ETF等8只ETF涨幅均超过 50%。
与中国相关的海外证券价格暴涨幅度更加疯狂。在日本上市的A股南方中证500指数ETF从9月30日开始上涨,到周五的收盘价已经上涨超过 1000%,即涨超 10 倍。美股市场上,3 倍做多富时icon中国ETF-Direxion上涨了 21.81%,2 倍做多沪深300ETF-Direxion涨 15.23%。
很显然,国际资本追捧 A 股的热潮已经兴起。大家最关心的问题自然是节后 A 股会否迎来更大规模的资本洪流。
我的建议是,不要急躁,A 股大势已经确立,但目前还只是本土资本在动,至少国际资本的主力还没动呢。而且,它们动不动,怎么动,还得看这场世纪大博弈的戏码到底有多精彩。
01
为什么说美国的金融战已打成了金融保卫战
从整体上看,尽管已经披露的数据显示国际资本在进入 A 股和港股抢筹,但规模并不大。目前推动 A 股和港股飙升的主力是本土资本。
客观上讲,A 股节前的快速拉升以及港股在节间单日回调后继续推升,来得太过凶猛,国际资本显然还没有反应过来。摩根在港股投入的 50 亿港元,相对摩根的资本体量而言,只能算是九牛之一毛。A 股南方中证500指数ETF尽管在日本上涨了 10 倍,但那些资本显然是在流入日本股市,只不过炒的是中国概念,证明看好中国 A 股后市而已,但那些钱并没有进入中国市场。

一直在美股市场持续减持的股神巴菲特,手持千亿美元现金,目前还没有迹象表明他对 A 股有所动作。巴菲特目前在做的,仍然只是不断地减持美股,同时也在减持日股,却没有新的投资动作。看起来更像是表现“现金为王”,而不是将资本转向新的市场。不管巴菲特是不是对世界未来没有信心,至少他目前仍处在谨慎观望状态是确定无疑的。面对全球正在掀起的 A 股热潮,不能不佩服巴菲特的定力,他居然就坐得住。至于能坐多久,我们也只能且看且行。
与巴菲特截然相反的显然是美国政府和美联储。就在人们都开始热烈讨论 A 股行情并跃跃欲试的时候,美国政府及时公布了美国 9 月份的非农数据。令人惊讶的是,美国 9 月份的非农数据居然好得出奇,一反常态地好得出奇。好得有多出奇呢?

好到非农就业数据出现跳空高涨的历史奇观,好到足以扭转美联储降息政策的神奇地步,你说奇不奇?!
美国公布的 9 月份非农就业人数增加了 25.4 万人,远超市场预计的 15 万人左右。与此同时,劳工部还修正了前两个月的新增就业人数,将 7 月非农新增就业人数由原来的 8.9 万人上调至 14.4 万人,8 月份则由 14.2 万人上调至 15.9 万人。

众所周知,近年来美国的非农数据一直就很神奇,总是要在公布时异常靓丽,然后再在下个月进行修正,甚至是反复修正。好像是这非农数据压根就不是统计数据,而是依据时势需要而随时可以修正的“万能表”。

上个月公布 8 月份非农数据时,美国也修正过 6、7 两个月的非农数据。当时公布美国 8 月份新增就业人口是 14.2万人,同时将此前公布上的 7 月份新增就业人数从 11.4 万人修正为 8.9 万人,将 6 月份从 17.9 万人修正为 11.8 万人。

可笑的是,上个月修正 6、7 月份就业数据是挤水份,从大调到小,而这个月修正 7、8 月份数据又反过来,从小调到大,开始注水了。以 7 月份数据为例,先是公布为 11.4 万新增就业,然后上个月修正为 8.9 万人,然后这个月再次修正为 14.4 万人。

为什么美国的非农数据如此跳跃,如此儿戏?
最合理的解释是,为了配合 9 月份美联储的降息,6、7、8月的就业数据就不能好看。降息的理由必须是经济形势不好,就业不振,需要降息以促进投资,提振经济,扩大就业。如果非农数据那么好,就业那么强劲,显示经济过热,这降息就没有了理由。
可是,美联储刚刚在 9 月 18 日宣布降息,这才一个月时间不到,为啥就突然要叫停进一步的降息预期呢?
理由当然是非农数据太好了,新增就业人数突然就从 14.2 万人跳升到了 25.4 万人,这不明摆着经济过热吗?不行,不能再降息。面对这么火热的经济数据,应该是赶紧转向加息才对。
可是,美国的经济真的热火朝天,就业暴增么?

当然不是,除了美国政府自己公布的数据,再也没有任何迹象表明美国经济在好转,更别说什么热火朝天了。

如此急急忙忙地终止降息,原因恐怕只有一个,A 股开始火了。这意味着包括华尔街在内的国际资本必然要涌入 A 股市场。如果真的出现这种局面,这美国苦心孤诣打造的美元加息周期岂不是白折腾了?

无论如何,要阻止资本涌向中国,这是美国政府必须倾尽全力要做的事情。别怪美国劳工部公布非农数据太儿戏,美国经济本质上已经变成了纯粹的“数字经济”。别误会,此“数字经济”非互联网时代的科技数字经济,而是指玩数字的虚拟经济。美国人民日子不好过,就忍着点,等美国政府和美联储打赢了这场金融战,赚钱了,再来给你们发钱哈。图片
自从有了美元霸权,美国就一直都在一轮又一轮玩美元周期性收割的游戏。只不过,这一次,貌似实在是玩不下去了。加息周期固然吸引了天量资本,可要完成收割,还得等降息后让美元资本涌向全球去抢收廉价资产才行。
正常情况下,启动降息周期,让资本迅速冲入全球市场尤其是巨大的中国市场,去抢收廉价资产不正是设计好的剧情么?
且慢,这一次,收割好难。

美联储 9 月 18 日宣布降息,9 月 24 日中国政府就出台了一系列政策,启动了 A 股行情,并迅速暴涨 20% 以上。
等等,必须再等等。美联储迟迟不愿降息的原因并没有消失,他们最担心的事情还是出现了。华尔街和美国政府显然还没反应过来,至少还没能像过去那样牢牢掌握 A 股的节奏。我还没开始呢,你们就开始抢筹抢疯了,这哪行。不降息了,不降息了。
不仅不降息了,美国还想通过行政和司法手段禁止美国资本进入中国市场。美国国会众议院“中国问题特别委员会”9月25日公开叫嚣“美国资本投资中国就是自掘坟墓”,并声称该委员会的首要任务是立法限制美国对华投资。

美国又开始急火攻心了,慌不择路地紧急踩下了降息的刹车。与历次美元周期收割全球的爽歪歪相比,这一次美元周期很“便秘”,苦不堪言,而且很可能最终彻底翻车,收割不成反被收割。
也正因如此,美国一手挑起的金融战,尽管轻车熟路,如今却打成了金融保卫战。美国不得不从进攻转向防守。一方面死死地挺在高利息的台阶上,同时也挺在高通胀的台阶上,不敢下台。任由美元利率和国债利息飙升到了天价和天量,就是不敢下台。一方面又不无法遏制 A 股的热浪正在扑面袭来,不可避免要令无数资本为之折腰。
看到这一幕,我们是不是也很有快感,禁不住要大声笑出来,“您也有今天”?!
02
资产定价权与金融保卫战
要理解金融战与金融保卫战,我们得从资产定价权说起。美元能玩周期性收割的游戏,核心技术就是抢夺和掌控资产定价权。

美元加息虹吸全球资本,全球美元涌向美国,各国本币遭到抛售而大幅贬值,以本币计价的资产价格暴涨。美元降息时美元资本又回流各国,以绝对优势的汇率换取各国货币进入各国市场;美元的持续涌入又必然导致各种本币开始升值,物价开始下降;然后就开始收购各种廉价的优质资产了。美元加息 - 各国本币贬值 - 物价通胀 - 美元降息 - 各国本币升值 - 物价下跌 - 收割优质资产,这就是一个完整的美元收割周期。这其中,通过美元加息扩大汇率差,让美元以绝对优势的汇率换取各国货币,而高通胀导致各国资本宁愿购买美元挣利息也不愿在本土投资,这是第一个关健;美元降息促使各国本币升值,打压资产价格,开始收割,这是第二个关键。
当然,资产收割完后又是下一轮周期开始,再通过加息迫使各国本币贬值,同时推高资产价格,这时再高价甩卖资产,并以超高的汇率优势换回美元。

此轮美元周期,配合最不好的当然是中国。美元加息,全球货币大贬值,人民币却相对坚挺;全球大通胀,中国却通缩。美联储迟迟不愿从加息转向降息,就是因为中国始终没有与美元节奏同步。等到美国的高通胀和事实上的经济衰退逼迫美联储不得不开始降息时,中国居然上演了率先启动股市,让各路本土资本开始抢夺廉价资产,表现出绝不出让资产定价权的姿态。
站在美元金融战的角度,中国显然是在主动应对,开打金融保卫战,目标应该是绝不让 A 股市场曾经一再上演的资本尤其是国际资本洗劫国民财富的戏码重演。
但是,站在美国或美元的角度,这还是曾经的金融进攻战么?
如今的美国政府、美联储和美元资本,实在是进退两难。不进,一定是错失 A 股高涨的机会,进则很难收割到廉价资产了。
10月3日,港股的回调,多少也反应了国际资本与本土资本在资产定价权上的争夺。试图打压港股,给国际资本入市创造条件的努力似乎失败了,港股在单日回调后依然是高歌猛进。这个时候,美国制造非农数据的假象,叫停加息进程,显然是为阻止美元资本飞蛾拤火。美国众议院“中国问题特别委员会” 急急忙忙地叫嚣 “美国资本投资中国就是自掘坟墓”,不是完全没有道理,收割不了廉价资产,而是高位接盘的话,这不就是我所谓“飞蛾扑火”,也是他所谓“自掘坟墓”么?
所以美国立马转攻为守,不得不把金融进攻战打成了金融保卫战。
当然,A 股的腾飞并不取决于华尔街和美元资本的意愿。A 股作为价值洼地已经是全球共识。巴菲特减持美股套现千亿美元,当然不是想放在手里吃利息。即使他也希望美联储不再降息,可美国的经济现状真能承受高利率长期持续下去么?
世纪大博弈已经开始了。有没有美元资本的进入,A 股都会起来,只不过起来的程度大小有别而已。我们这边且涨着,美国那边且挺住,且熬着,就看最终到底是我们的 A 股涨得起,还是美国的降息熬得起了。
这世界不管有多复杂,总会有层出不穷的精彩纷呈。当金融战打成了金融保卫战,而金融保卫战却打成了金融进攻战,这大戏就一定会精采异常。而巴菲特们,也一定是老革命遇到了新问题,只能暂时急切地观望着。当巴菲特们最终开始做出选择时,估计大戏快到中场了。
当然,到了中场再入场也并不迟。如果到了中场依然选择不入场,那A 股就可能是只有中场的规模,不太可能像美股那样涨上天的。最残酷的现实是,美股已经飘在天上了,巴菲特们既已大规模减持美股,难道他还会再杀回去殉葬不成?
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国庆期间:中国资产争夺战在香港打响了,大A股是涨还是跌要看10月8号开市


原创 水木先生 水木先生说 2024年10月07日 03:03 广东

就在这个国庆期间我感觉消费开始慢慢的热起来了,因为我去西安的一个饭店。朋友订桌订不上,我们又去的别人家还是订桌难订。然后我给我深圳的一个朋友打电话问国庆期间深圳那边怎么样?也出现了同样的情况。
我发现我微信朋友圈里的朋友大部分都出国玩的,有的可能就周边游一下。但是股市涨了,回血后。都开始出国旅游了。大部分都是去东南亚的一些国家,一小部分的人去欧洲和日本,韩国。我这个假期是除了出差就是出差,因为要重新创业,也在寻找新的机会和赛道。
就在国庆期间所有老百姓都是休假,旅行,度假。欢乐时,一场惊心动魄的全球资产争夺战在香港股市正式上演。美国为了狙击收割中国,阻止中国股市暴涨。中美争夺全球的资金,美联储紧急调头了。摩根大通和美国银行不在预计美联储11月降息0.5个百分点。美国似乎开始要搞小动作了。
11月3号我看港股开始暴跌。结束了日线的六连涨。香港作为中国一个自贸港,在连续疯涨了之后,遭遇了最近的第一次下跌情况,内地的房地产,汽车企业股票是最惨的。下跌了超过了20%,同时港股动摇了很大一部分股民对节后A股的一个乐观态度。
从A股疯涨之后,股民信心高涨。如果在连续涨下去。距离全民炒股的时代快来了。11月4号港股低开高走逆势反击,半导体拉升走强,最高的一支宏光半导体大涨了230%。也算是稳定住了上涨的行情。房地产的领域还是平均下跌10%左右。两天时间的香港股市和亚太市场上演了跷跷板,你跌我就涨,你涨我就跌。
好像存在着一种争夺资产的力量。相互之间在抢夺。万幸的事,美股和日股大跳水。一路暴跌,一路暴涨。但是也阻挡不住全球对中国资产的热情。然后10月四号美国公布了(9月非农就业人数增加25万4000人,远超预期)。好像从手术室直接能跑马拉松。帮助美联储重重的踩了一脚刹车。11月份美国0.5%的利率就不降了,美金的指数以开始拉升。
但是这个非农数据是真还是假?特朗普当年都质疑过这个数据,所以也是全球知名的不准确的。每一次都先瞎报一个数,然后就不断地下修,真实的数据得等到半年甚至一年才能知道。就在半个月前美联储,以为经济衰退不得不降息。现在突然就不衰了,一下子牛逼了?可能这个事美国人民自己都不相信吧。似乎摆明了就是要跟中国争夺全球的资金去向。
美国想阻止这次中国资产的大反攻,这短短的两三天时间多空双方在港股进行了从政策到技术,最后到市场情绪的博弈,大家都在等,看全球的资金到底往哪里走。这一次面对的不是一个索罗斯,是背后的美联储还有日本央行的一群索罗斯。他们选择国庆节这个节点中控香港股市时机,地点。拿捏的真的是又准又狠。
想利用中国的国庆假期打了一个政策的时间差,中国股市不开。9月24号咱们国家趁着美联储开始了降息的通道,美元持续贬值的时候,我们也推出了一系列的刺激政策。也释放了大量的人民币,暴力拉动了大A。港股,中概股。大爷大爷都在跑步进场。全球股市都在下跌,只有中国股市暴涨。从而吸引了全球资金往中国涌。然后美国和日本接着就开始出招了,小动作就开始了。
先是华盛顿高出了一个什么《爱国投资法案》,限期要求华尔街的投资者们从中国撤离资金,然后国庆节的当天美联储主席突然的表示,又不着急快速降息了。实际的目的就是想挫伤全球资金前往中国的积极性而已。然后美金就开始上涨。
而小日本也紧随其后开始出招宣布短期之内也不会加息,想留住日本的资金。国庆三天时间美日欧开始联动给了国际资本资金一些新的政策,间接的阻止中国对全球资金的吸引。其实本质上就是争夺中国在内的全球资产定价权。
资产的价格是国家跟企业的粮仓和弹药,从股价,房价,在到债券汇率。处处都是可以博弈的战场。而且都是相辅相成。彼此之间联动的。一旦谁丢失了这个定价权实体经济就会必然会弹尽粮绝。只能是任人宰割,并且是毫无还手之力。但是不巧的是国庆节A股休市内地和香港之间的资金渠道是被关闭的。港股没有下跌约束的,一念天堂,一念地狱啊。这次考验的是全球资本对中国经济最真实的时候态度了。
现在还有很多人傻傻的觉得这次暴涨的作用只有政策效应,前几篇文章我写了。很多人骂我说,我又扯到导弹,又撤到战争,还扯到美联储。
现在港股已经影响了一部分人,很多人因为担心害怕在一次暴跌。想落袋为安,还有一部分人想着依然抓紧时间跑步进场。形成了两级的情绪分化的拐点。现在也确实容易做空的最危险的时候。
但是我们换个思路去思考这个问题,中国之所以走到跟美国最强势的金融市场短兵相接的地步,上层领导们比我们看的更加的清楚。并且中国这次已经抗住了一轮轮博弈基本盘的结果。否则咱们早就被打趴下了。
从半个月前美联储降息到我们9月24日国家政策,在到这个国庆假期美联储急转弯,这可能是有史以来中美金融基本策略最直接的一次过招了。同时关系到了10月8号大A市场的走势。还关系到中国经济还能不能稳住长期的一个信心。更关系到美元强弩之末的时候。中国能不能把资产定价权第一次完完全全的掌握在我们自己手里,如果掌握在自己手里。我们距离恢复世界第一强国的目标也越来越接近。
按照很多大佬的说法,这次中国资产的大反攻。基本也是开弓没有回头箭的,不达到目的肯定不会罢休。中国早就做好了所有的准备了。现在政策的力度那么猛,掀起了全中国人民的热情。股民抓住这次机会几年时间有些人赚个几倍十倍的也不是不可能。可是如果说这次被美国成功狙击了,没有稳定住我们长期牛市的行情,代价是相当惨烈的。
这次有大量上杠杆的散户,也有新股民,也有老头老太太不会操作账号的。都会被狠狠地套牢。会打击长期的信心。同时也会最后决定胜败国际长线资金对中国市场的敬而远之了。
目前的情况确实是大量外资在大量的买入,但是大多还都在观望中。并不是真正能界定胜败的长期资金。像世界的主流资本大部分都还在观望当中。连巴菲特都没动。没有现在就入场,他们也是在看整个形势。
我预计如果一切没有问题的情况下他们应该会在十一月初真正的入场,我们暂定双11。这帮人不会轻易的入场,都是世界上最聪明的一群人。他们在看谁到底会赢,谁赢帮谁。资本永远只会锦上添花,永远都不会雪中送炭。
不过在这个脆弱的时间节点半导体汽车等一些关键板块凭借着良好的基本面逼退了空头对港股的这波做空。让这一轮的小牛才露尖尖角的行情闯过了初期最危险的阶段。这也可能有接下来进入长期牛市的机会。
但是接下来的一段时间中美一定会围绕着股市高强度的博弈。还会继续下去。因为美国的变数还有很多。而我们国内的股市在一波刺激暴涨之后,也会对我们经济起到至关重要的考验。比如说通缩能不能控制好?股市一些漏洞有没有堵住?房地产的问题究竟修复了多少?企业融资有没有被拉起来?半导体和新能源产业怎么去突围?难题也比较多,每一个都是老美狙击股市,楼市,甚至人民币最好的目标。
但是美国现在的压力比中国大的多,银行债券问题和人工智能泡沫的问题。还八字没有一撇,降息每晚一天的话他们的危机就会多一天。说白了金融仅仅是武器,最后我们拼的还是实体的经济。
咱们为什么要关注国庆这期间香港股市大战呢?为什么咱们国家要趁着美联储降息砸这么大的力度呢?发起了中国资产大反攻呢?既然大A萎靡了那么久,风险又那么大,老老实实干好实业不好吗?答案肯定是否定的,原因是眼下中国企业海外业务越来越多,出海的也越来越多,金融市场作为一条由中国老百姓身价财富相当于造就的万里长城。如果说放任定价权落在老美的手里只会遭到老美频繁的袭扰。注定了我们实体经济要经常被收割。只有答应了这场金融保卫战不断地提高老百姓的资产,中国经济在全世界眼里才有长期有效的预期。
才能够积极互通稳定的交流。然后撑起一个实体经济工业的实力。贸易地位相辅相成。不受制于任何人的中国资产定价体系。股市涨的再高,最后还是要拼的实体经济。
10月8日开盘大家拭目以待,我还是长期看好我们国家的经济和股市。也相信这一次大反攻绝对成功。但是也不能掉以轻心。
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