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标题: 投资无捷径，记录些歪门斜道 [打印本页]

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作者: 浅贝    时间: 2016-12-23 11:26
标题: 投资无捷径，记录些歪门斜道
　　在交流中，特别是那些初学者，刚踏入股票领域，想的是如何快速发财，而不会想到其中的风险和艰辛。
　　在牛市里，特别是牛市中后期，是门外汉进来最多的时候。他们在财富效应的吸引下，盲目地成了接盘侠。
　　要想成功，必须经历磨难，付出比常人更多的努力，孤独、彷徨、恐惧、后悔等等，经历过多次的上天入地式的折磨后，才有可能踏入股票的大门。

　　做任何事都是一样的，没有简单成功的！

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作者: 浅贝    时间: 2016-12-23 12:05
“新华系”对赌平台多地开花 刘士余怒斥：知道为什么不举报



　近日，证监会主席刘士余在大连商品交易所第六次会员大会上再发“强音”，称全国各地商品现货交易机构相当部分违规变相隐蔽开展期货交易。“新华（大庆） 商品交易所搞了三年多赚了几十亿，你们不知道，你们知道为什么不举报，今年对黑龙江的期货公司就得减分，你们卧榻之侧岂容他人酣睡啊。”他怒斥道。

　　再次语惊四座，这家被刘士余怒斥的新华（大庆）是何方神圣？

　　据记者梳理，目前在全国有“新华”字样的此类现货交易平台至少有5家，包括已经被暂停营业的浙江新华大宗商品交易所。

　　对于刘士余的表态，中国农业大学期货与金融衍生品研究中心主任常清在接受记者采访时表示，这至少说明了监管者对场外现货交易的态度。

　　上月以来，由证监会牵头的部际联席会议办公室正在部署各地证监局会同当地政府部门对地方各类交易场所进行新一轮的摸底调查，以掌握各类交易场所的基本情况和违法违规问题，其中对投诉举报、舆情关注较多的贵金属、原油、邮币卡交易场所进行重点调研。

　　12月3日，证监会副主席方星海也在深圳表示，近期非法和变相期货活动在全国各地有蔓延的趋势，证监会将配合公安等部门予以严厉打击，决不手软。这是近两年来监管者首次对猖獗的场外非法期货交易发出强烈监管信号。

　　新华大庆是何许人

　　公开资料显示，新华（大庆）商品交易中心（下称“新商所”）2013年4月正式开始运营，同时年7月通过了清理整顿各类交易场所部级联席会议审核验收。

　　今年12月2日，新商所暂停了全部现货即期业务，从其交易软件中看，目前新商所仍在按照期货模式交易的品种只剩下的聚丙烯和阴极铜，而精矿粉、“庆油”等产品已悉数下架。

　　不过，10月刚刚上线的聚丙烯与国际原油价格走势基本一致。来自河北的新商所投资者姜先生告据记者，这个聚丙烯就是“庆油”，没有实物现货交割，仍然是虚拟标的，可能是为了规避监管而改名。

　　2015年10月，商务部发言人表示，尚未批准任何一家交易市场从事原油、成品油交易。交易市场从事原油交易必须具备法律资质，取得相关部门经营许可。地下炒原油行为，实质是打着现货交易名义进行电子期货交易。

　　根据国发【2011】38号文、国办发【2012】37号文和证监发【2013】74号文，除依法经国务院期货监管机构批准认定从事期货交易的场所外，任何单位一律不得以集中竞价、电子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式进行标准化合约交易。

　　姜先生今年8月至10月在新商所参与的正是这种标准化合约交易，据透露，他在这种交易中前后共计亏损了约32万元。他介绍称，新商所交易品种“杠杆最 高有50倍，比股票刺激得多，一分钟里能赚很多，也可能损失很大。除非自控能力很强，不然基本上是要把所有钱都亏在里面。”

　　中银律师事务所上海所律师郝大海在接据记者采访表示，这类交易在模式上与期货接近，但是没有实质的交割环节，交易标的都是虚拟的，只是软件上的一个符号，与实物资产无法结合，对社会没有任何正面效益，实际上是赌场合法化。

　　他指出，国内此类交易都是照搬境外的价格走势，交易平台上的做市商可以事先知道价格，平台也能够通过调整汇率参数改变价格曲线。在巨大利益诱惑下，做市商可能会做手脚。因此，这种交易模式具有很大风险，不建议投资者参与。

　　记者在调查中了解到，像姜先生这样的投资者为数众多，绝大多数都损失惨重。今年12月，有部分新商所投资者在大庆当地公安局报案。

　　“新华系”对赌平台多地开花

　　记者梳理发现，目前在全国有“新华”字样的违规现货对赌交易平台至少有5家，全部是近几年成立的。

　　在新商所同一栋楼里就有新华（大庆）产权交易所（以下简称“新华产权”）。新华产权也在现货原油品种，并且还推出了原油指数衍生品种。资料显示，新华产权的唯一股东新华（大庆）国际石油资讯中心有限公司，同时也是新商所的大股东。

　　据新华产权人士介绍，这是综合了两种国际原油价格数据加上大庆原油价格研制而成。

　　不过，今年12月8日，黑龙江省金融办发布的各类交易场所备案信息表显示，新华产权没有一个备案的产品。黑龙江金融办表示，从未批准任何交易所以任何形式开展原油、成品油、天然气、沥青、原油现货或指数类交易产品。

　　有业内人士向记者透露，新华产权和新商所是同一家团队运作，新华产权起步较早，但是因为客户投诉较多，所以将业务注入新商所，会员公司由两家平台共享。

　　另外，今年4月在浙江杭州，浙江新华大宗商品交易中心（下称“新华大宗”）下线了“新华油”、“新华银”等全部品种，交易业务被暂停。

　　还有两家现货交易平台冠以“新华”字样，即新华上海贵金属交易中心（下称“新华上海”）和新华商品现货合约交易中心，公开资料显示，这两家平台的董事长均由同一人担任。

　　记者经过调查还了解到，新华上海与中鑫石油化工交易所（下称“中鑫石化”）为同一办公地址，且两家公司的法人和总经理为同名自然人。

　　有业内人士向记者介绍，新华上海的“沪贵油”与中鑫石化“中鑫油”一脉相承，现在已分别改名为“新华BTX”与“中鑫BTX”，交易规则仍包含保证金交易、做市商机制等，价格走势与美国WTI原油价格指数基本一致。

　　近年来，炒白银、炒原油等违规变相期货交易模式在全国涌现，处于金融监管的真空地带。

　　据生意社不完全统计，截至今年3月，全国大宗商品电子交易市场共有1570家，其中交易较为活跃的约有70家。另据国信证券(15.730, -0.05, -0.32%)（002736）统计，去年我国大宗商品现货市场总交易量接近29万亿元，预计今年总交易量将突破43万亿元。

　　郝大海对记者表示，国内违规现货平台泛滥的主要原因是采用与场内证券交易极为类似的交易模式和交易软件，地方监管部门也难以辨别。同时，这类平台通常是当地的纳税大户，容易得到当地的保护。

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作者: 浅贝    时间: 2017-1-3 10:56
神秘商人信威王靖：发家史扑朔迷离 海外业务受质疑


　　在风云变幻的资本市场上，任何风吹草动都能引发大地震。近期，网易财经刊发的一篇名为《信威集团隐匿巨额债务 神秘人套现离场》的报道将信威集团推上风口浪尖。

　　文章披露了信威集团光鲜业绩背后的疑点，这些疑点包括信威集团所谓的海外交易伙伴实际上是其境外子公司，此外，海外项目经营不善，背负巨额债务的信息也被曝光，据了解，这些巨额负债的担保方均为信威集团及其子公司，这意味着信威集团将背负很大的风险。

　　稿件一经发出，12月23日，信威集团（SH.600485）股价一路下跌，并于午间收盘前跌停，收盘价为14.6元，2015年牛市高峰时，公司股价曾达到67.95元，近一年多来，一直是跌多涨少。日前，信威集团已出面回应称，“公司已就上述不实报道出现当日向有关部门进行了举报，并发送了律师函。”目前，上交所也要求信威集团对于媒体曝光的相关问题做出解释，但截至发稿前相关说明并未公布。

　　事件持续发酵，关于信威集团董事长王靖的背景身份也受到公众广泛关注。日前，针对于信威集团存在的关于债务危机、董事长简历方面的诸多疑点，向公司董秘办公开邮箱发去了采访提纲，并致电询问，遗憾的是并未收到相关回复。

　　成名于大手笔项目运作

　　据报道，开发造运河、发射卫星、建设海港这些看起来十分庞大且需要巨额资金运作的项目，实际上都掌握在王靖手中。此次信威集团债务传言爆发，王靖作为信威集团董事长再一次被推到了风口浪尖，尽管在以往的采访中，王靖一再强调自己是“普通得不能再普通的中国人。”但其运作的各种跨国大项目，依然引发了公众对于其背景的猜想。

　　从公开资料看，王靖真正活跃于公众视线是在2013年，当年6月14日，王靖以香港尼加拉瓜运河开发投资有限公司董事长的身份出现，与尼加拉瓜总统奥尔特加共同出席了发布会，并签署了尼加拉瓜运河发展项目独家商业协议，据了解，该项目总投资金融高达400亿美元。根据公开信息，尼加拉瓜运河公司成立于2012年，王靖是公司唯一的股东。至此，王靖一战成名，频繁出现于各大财经新闻页面。

　　然而有消息称，在2014年12月就宣布开工的尼加拉瓜运河项目，直到今天都仍未开工动土，阻碍源于尼加拉瓜本国部分民众的强烈反对，认为运河的开凿会对尼加拉瓜湖生态圈造成恶劣影响等。不过目前项目仍在推进中，2015年10月，王靖获得了尼加拉瓜政府运河建设的许可，另外今年年初也有消息称，尼加拉瓜项目将在2016年年底进行建设招标，年底或许能正式开工。

　　在签约尼加拉瓜运河工程之后不久，王靖再次于资本市场现身，这次是信威集团的借壳上市。2013年9月份，中创信测发布公告表示，将发行股份注入北京信威估值268.8亿股权，同时为此定增募集40亿元，2014年9月份，信威集团完成借壳上市。此后股价一路狂奔，到2015年6月30日达到最高价67.95元，相比其2013年开始借壳时的股价增长了5倍。截至2016年11月11日，王靖持有信威集团34.58%的股票，按照目前股价，其持仓总市值大约为148亿元，而相对于最高峰时，已损失539亿元。

　　此外，王靖的一些“大手笔”项目也十分抢眼，2014年，王靖宣称，信威集团研发四年之久的国内第一颗低轨通信卫星“灵巧通信试验卫星”已发射运行，并且完成了测试评审，这是首家参与航天卫星全产业链的民营企业。王靖当时对媒体表示，希望在2019年时能够发射32颗或更多的卫星。公司2016年半年报显示，目前投资在建的卫星项目为“尼星一号卫星”项目，总投资为25亿元。公司预计在投入运营后年净利润达到1.3亿元。

　　名下公司众多

　　正是由于各种跨国且大手笔的投资项目，王靖的身家背景也备受关注。据信威集团披露的官网资料显示，王靖1993年~1996年担任过北京昌平传统养生文化学校校长，但记者并未从网络上搜索到该学校的相关信息。1996年之后，王靖先后担任了北京鼎富投资顾问有限公司、香港鼎富投资集团、北京盈禧建筑工程咨询有限公司等公司的董事长职务。

　　此外，从媒体的报道中可知，王靖出生于1972年，北京人。从江西中医药大学肄业后，并未从事中医工作，而是在90年代末前往香港学习国际金融和投资。此后，他在香港成立了投资公司。并成为一名“掘金者”前往柬埔寨开发金矿和宝石矿，原始资本积累或许也来源于掘金经历。

　　《投资者报》记者注意到，截至目前王靖至少还担任着天骄航空产业投资公司、香港尼加拉瓜运河开发投资有限公司、中国海外安保集团三家公司的董事长职务，并且是北京冠威体育文化交流有限责任公司等至少三家公司的法定代表人。从经营业务范围来看，涵盖了投资、民营安保、基础建设、文化产业等多个行业。据说王靖旗下控股企业已超过200家。

　　上任一年扭亏为盈

　　公开资料显示，信威集团成立于1995年12月，原本是大唐集团旗下的核心资产，而后因经营不善而连续亏损，2010年进行了股权重组，信威集团也由国企控股企业转变为民营企业，正是此时，王靖接手了相当一部分股份，并开始正式担任公司董事长职务。王靖曾回忆其第一次以董事长身份来到信威通信时的场景：一群人堵着门不断争吵，有人在大声喊着，“房租和水电费都交不起了，信威还是早点关门走人吧。”

　　但神奇的是，自从王靖入主后，信威集团的业绩实现了大转身，2010年即扭亏为盈，净利润达0.38亿元，到2014年，公司净利润已高达19亿元。据此前媒体的报道显示，信威的扭亏与王靖上任之后对信威在市场拓展、管理方式上进行的改革密不可分，特别是在海外业务上，信威集团将自主研发的McWiLL技术向国外推广。

　　公司2016年半年报显示，截至今年上半年，公司至少与柬埔寨、乌克兰、俄罗斯、坦桑尼亚等国家或地区建立了通讯方面的合作关系。这些海外业务收入是公司营业收入的主要构成部分，数据显示，今年上半年，公司的海外业务营业收入为23亿元，同比增幅近5倍，占总营收的比例高达97%，净利润同比也增长3倍，达14亿元。

　　在管理方面，王靖也有自己的特点，据此前媒体的报道称，自王靖入主信威集团之后，大厦大厅迎面是“八荣八耻”等宣传语录，大会议室的背景墙上是“报效国家”巨幅字幕，会客室还放着红军领导人会师的油画，他的办公室有很多和国家领导人的合影以及航天、兵器等模型。

　　多项海外业务受质疑

　　正是这些看似蓬勃发展的海外业务，将王靖推到了风暴眼中，目前王靖需要面对的质疑包括集团是否存在虚增收入的行为、所谓的“交易对象”是否是关联子公司、巨额的应收账款是否将转变成巨额的债务等。

　　据了解，公司一直表示柬埔寨信威是公司的重要客户，但在媒体披露的信息中，却表示柬埔寨信威是信威集团的境外子公司，存在“左手倒右手”的行为。关于这一质疑，相关专家表示需要进一步核查，如果股东资金直接或间接来自信威集团及其关联方，则可认定两者之间存在关联关系。

　　此外，信威集团采取的“买方信贷”结构也备受争议，具体来说，北京信威与柬埔寨信威通过买方信贷担保的形式进行交易，即柬埔寨信威从银行获得了30亿的贷款作为支付北京信威的货款，北京信威再将收到的对应货款以存单的形式质押给贷款银行作为反担保。在这笔交易中，表面上北京信威拿到了30亿元的货款，营业收入增加了，但这些货款已经质押在银行作为柬埔寨信威贷款的担保，无法及时补充公司现金流。

　　其他的海外客户，如俄罗斯客户、坦桑尼亚客户等，也大多采取这种交易结构，数据显示，截至今年前三季度，集团货币资金为101亿元，但现金及现金等价物只有13亿元，这意味着集团有88亿元的现金并不具备流动性。这也使得公司经营活动现金流与增速高达数倍的营业收入严重相悖，今年前三季度，公司经营活动现金净流量为-29亿元。

　　《投资者报》记者注意到，目前公司主要依靠借款、债券等活动募集资金，今年前三季度，借款金额达37亿元，发行债券获得20亿元，总筹集资金约为58亿元。

　　此外，信威集团今年上半年的应收账款高达67亿元，其中欠款前五名分别为乌克兰客户Polaris Genies Telecom Limited、坦桑尼亚客户Wiafrica Tanzania Ltd．、尼加拉瓜客户Xinwei Intelcom.NIC S.A．、信威（柬埔寨）电信有限公司，中国网络通信集团公司江苏分公司，欠款余额为31亿元、20亿元、6亿元、4亿元及0.57亿元，可以发现，应收账款中的92.64%来源于海外业务，而这些海外合作业务存在的不确定性致使公司能否收回后期账款存疑。

　　目前官方宣称的柬埔寨信威项目是唯一盈利的海外项目，但从网易财经调查来看，柬埔寨信威在当地只有8家营业部，且由于当地使用McWiLL技术范围小等原因门可罗雀，今年前三季度柬埔寨信威亏损0.49亿美元。

　　遭遇多家机构到访

　　公司现状致使局面愈演愈烈，近期不断有金融机构到访信威集团，希望公司能就目前的财务状况进行说明。此外，王靖质押股票被平仓等消息也不断出现，虽然王靖本人并未对事件做出任何回应，但公司已出面回应称，王靖股票并未跌破股票质押的平仓线。

　　正值股民们焦心等待之际，信威集团除了否认媒体报道之外，并没有对具体问题做出解释，12月24日，信威集团收到了上交所的问询函，问询函要求信威集团对媒体曝光的关于虚增收入等方面的质疑进行信息披露。

　　另有报道称，公司2015年年报的一个细节值得关注。2014年7月2日，王靖做出了《关于北京信威通信技术股份有限公司买方信贷风险的承诺函》，根据该承诺，在《盈利预测补偿协议》所约定的业绩承诺期间，若北京信威因为买方信贷模式下买方不能如期偿还借款，导致北京信威需承担担保责任的，王靖将代北京信威承担相应担保责任。但上述的约定仅持续到2016年度，也就是说，过了2016年12月31日，即使柬埔寨信威破产，王靖也不必承担任何责任。事件最终将如何进展？信威集团将对上交所的问询做何解释？王靖对于此事态度如何？《投资者报》记者将持续关注。

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作者: 浅贝    时间: 2017-2-27 14:18
鲜言领天价罚单能否兑现存疑 旗下公司称很久找不到他



　　“奇葩”上市公司ST慧球(11.930, 0.00, 0.00%)原管理层与第一大股东瑞莱嘉誉的股权之争终于画上句号。近日，证监会宣布，拟决定对匹凸匹(10.980, 0.00, 0.00%)、慧球科技及鲜言处以合计34.8亿元的罚没款。其中，因操纵匹凸匹股票价格案，证监会拟对鲜言处以共计逾34.7亿元罚没款，并实行终身禁入。而匹凸匹和慧球科技的涉嫌信息披露违规违法系列案件分别被证监会处以570万元和943万元罚没款。

　　此次鲜言及慧球科技合计领取的34.8亿元罚单，刷新了证监会开出的罚单金额最高纪录。据了解，与鲜言同为证监会采取终身证券市场禁入措施的当事人还有10人。

　　日前，《证券日报》记者致电法人代表仍为鲜言的荆门汉通置业，试图联系鲜言，而荆门汉通置业相关人士称，他们也已经好久联系不到鲜言。多家与鲜言有关的上市公司内部人士均表示，鲜言已经好久不到公司，且电话也不接，公司也难以找到他。此罚单能否兑现，还有待观察。

　　被指拒绝调查

　　ST慧球董事会的1001项奇葩议案在资本市场引起一片哗然之际，ST慧球及鲜言也被监管部门“盯上”。如今，吃下天价罚单、顶格处罚披身，鲜言终究吃下自己酿的“苦果”。

　　近日，证监会新闻发言人张晓军表示，证监会对慧球科技“1001项议案”事件等8宗案件调查完毕，决定拟对鲜言操纵多伦股份（匹凸匹）股价行为罚没34.7亿元，对慧球科技涉嫌信息披露违法违规处以943万元罚没款，合计34.8亿元。同时，拟对鲜言等涉案主体采取终身证券市场禁入措施。而ST慧球市值也才不到50亿元。

　　鲜言是谁，为何会领到如此之大的罚单？

　　鲜言是业内有名的资本玩家，在资本市场长袖善舞，因先后捣腾匹凸匹、ST慧球等多家上市公司而闻名。

　　公开资料显示，鲜言，大专学历，湖北襄阳人，曾是北京天依律师事务所，2012年收购多伦股份（现匹凸匹）开始在资本市场崭露头角，2012年投资凯瑞德(25.830, -0.19, -0.73%)，2016年4月开始收购慧球科技。

　　今年1月3日，慧球科技向上交所提交召开股东大会审议1001项议案的信息披露申请，上交所依法退回。1月4日晚，议案内容在网上以非正常方式泄露。而议案内容离谱，极具挑衅意味，引起市场哗然。

　　随后，证监会对4名相关公司董事采取责令改正的行政监管措施，并针对奇葩议案涉及的信息披露违法问题专门部署立案调查。1月6日，上交所启动纪律处罚程序，拟对相关当事人公开谴责，认定为不适当人员，并对公司股票在此实施停牌处理。

　　不过，鲜言在控制匹凸匹期间多次被证监会处以警告、罚款共70万元的行政处罚，且控制的公司存在大量交叉持股。这些历史遗留问题，给监管部门此次调查增加了难度。

　　有监管层人士透露，鲜言在资本市场涉足多家上市公司，且其控股、参股了多家非上市公司，大部分为空壳，他控股的账户众多，给调查取证加大了难度。同时，鲜言涉猎的多家公司有复杂的利益链，仅匹凸匹、慧球科技就有多项违法，且很多义务他尚没有履行，让调查和结案存在巨大难度。

　　鲜言及其一致行动人的不配合，亦让监管部门的调查面临阻碍。有消息称，办案人员介绍，鲜言及其团队核心成员，对抗调查意识强，在调查过程中，经常直接拒绝调查或者刻意隐瞒、编造虚假事实，手段无所不用其极。

　　不过，虽然如此，但是监管部门对鲜言从立案、调查到下发处罚书还是仅仅用了30多个工作日的时间。

　　北京市人大常委会立法咨询委员会特聘委员杨兆全表示：“鲜言及相关上市公司的违法行为可以分为两大类：操纵市场行为、虚假陈述行为。《证券法》规定，操纵市场行为要处以违法所得1到5倍的罚款，所以罚单数额巨大。”

　　上海市华荣律师事务所合伙人许峰认为：“证监会对鲜言的处罚均是各种违法的顶格，其原因是相关公司及实际控制人、上市公司董事等无视党和政府权威，藐视法律规定，践踏社会公德，性质恶劣、情节严重。当然除了顶格，在当事人及公司涉嫌的操纵市场违法中，其违法所得也达到了5亿元，即使没有上述一些恶劣情节，其违法所得本身也是非常巨大数额，监管部门严厉处罚符合法律规定以及当前的严管趋势。”

　　上市公司及鲜言“七宗罪”

　　据了解，鲜言会吃天价罚单，主要是因为鲜言涉嫌信披违法违规及操纵股价。

　　此次，证监会直指，鲜言及相关上市公司具体涉及七个方面的违法事实。

　　虚假申报、操纵股价，是鲜言在资本市场进行资本运作时常用的手法。鲜言持有的“多伦股份”比例变动两次超过5%，鲜言未按照相关规定进行报告并予披露。此外，鲜言利用信息优势、资金优势、持股优势连续交易，以在自己实际控制的证券账户之间交易、虚假申报等手段，操纵“多伦股份”（匹凸匹）价格。

　　而匹凸匹实际控制人、时任董事长鲜言在未经上市公司董事会讨论决策的情况下启动上市公司名称、公司经营范围变更程序，后上市公司未立即召开董事会进行讨论、决策，也未按照相关规定及时披露。

　　同时，匹凸匹多次未按照相关规定及时披露，且其发布的更名公告、变更公司经营范围等公告存在误导性陈述。慧球科技对实际控制人的披露也与事实不符，为虚假记载。

　　许峰表示：“相关违法事项中涉及鲜言的主要为虚假陈述和操纵市场。虚假陈述方面，在上市公司匹凸匹中，证监会拟作出三个处罚，在上市公司慧球科技中作出一个行政处罚，每个处罚均是累计90万元，仅虚假陈述罚款即达360万元，这在近年同类案件是闻所未闻的，可见力度之大。当然这次处罚力度的核心还是监管部门对操纵市场这一严重违法行为的基本定性。考虑到此类违法的复杂性，应该很早之前证监会已经启动调查鲜言的涉嫌操纵行为，现在只是调查结果的初步呈现，选择将鲜言在慧球科技违规中公开，应该既是一个偶然，也是一个必然。”

　　罚单能否兑现？

　　鲜言先后染指了ST慧球和匹凸匹两家上市公司，但两家股权较为分散。此次，证监会下发34.7亿元的罚单，鲜言是否有能力履行这份巨额罚单，罚单又是否会兑现呢？

　　记者对鲜言掌控的荆门汉通置业等多家公司采访中，获悉鲜言已经好久不到公司，且电话也不接，公司也难以找到他。那么，鲜言是否会主动履行罚单打下一个问号。

　　许峰认为：“如果鲜言已经顺利签收了处罚事先告知，那么接下来可能进行的行为包括了对证监会给予的多个行政处罚告知书进行陈述、申辩，申请进行听证。此后如果正式处罚下达，鲜言很可能还会继续进行行政复议和行政诉讼。后续不排除证监会会将操纵市场案件移送公安机关追究刑事责任，因为从当前的违法所得金额来看，其已经明显涉嫌构成操纵证券市场犯罪了。”他表示，后续相关上市公司还将被二级市场公众投资者发起索赔。

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作者: 浅贝    时间: 2017-3-1 10:08
赵薇不应是下一个大鳄 借款收购万家文化并未构成违法



　万家文化被证监会立案调查，有网友认为，赵薇就是刘士余眼中的下一个大鳄。本栏认为，赵薇借款收购万家文化的行为并未构成违法违规行为，她不应是刘士余眼中的下一个大鳄。

　　赵薇存在的问题是极高杠杆的收购行为，据报道，赵薇自有资金6000万元，借款30亿元欲收购万家文化第一大股东全部持股，后因为借款资金不到位，改为购买5.04%股份，从收购变为参股。

　　其实这是一个相对普通的并购行为，能够被投资者广泛关注，一是有影视明星赵薇参与，此外就是证监会的介入。赵薇收购万家文化和姚振华举牌万科有很大的不同。姚振华举牌万科使用了专门为投资者投资股票的工具融资业务和资产管理计划，这些工具本身就要求持股具有流动性，但是举牌行为却要求这些持股丧失流动性，两者之间是矛盾的。

　　但是赵薇收购万家文化则不然，赵薇从信托公司借入15亿元的目的就是为了收购万家文化，借款期限三年也能够满足持股所定期限，这15亿元借款如果成立，赵薇肯定有其他资产作为担保，或者信托公司认为赵薇的信誉值15亿元。另外15亿元则以向信托公司借款的15亿元和即将借给赵薇的15亿元合计30亿元买入万家文化股票作为抵押，这也是比较典型的并购融资，即出资方从借款一开始就知道借款用途是购买上市股票，并需要锁定足够长的时间，这与使用融资业务举牌有着本质的区别。

　　现在赵薇说自己没借到足够的钱，不收购了，改为参股，也是可以理解的，如果这一过程涉嫌合同违约，自然由万家文化向赵薇主张权利；如果不构成违约，那么就只是普通的商业行为。

　　至于忽悠式重组的说法，则要看证监会如何定义，确实，赵薇的出现给万家文化的股价构成了新的想象空间，投资者也会因此而追高买入其股票。但是重组失败的案例并非没有，曾有昌九生化(15.860, -0.12, -0.75%)被投资者认可将有赣州稀土重组，但最后赣州稀土并未借壳昌九生化，导致昌九生化股价连续暴跌。如果昌九生化案例不构成忽悠式重组的话，那么赵薇收购改参股万家文化也不应该被定义为忽悠式重组。

　　从资金量看，赵薇自有资金6000万元，虽然在普通人眼中也是不少的钱，但是与大鳄这个量级还相去甚远，而且在赵薇和万家文化的故事中，赵薇并未直接通过二级市场买卖股票，也没有引发股价的异常波动，故说她是大鳄并不合适。但是，作为赵薇这样的超高杠杆收购上市公司的行为，还是应该加以限制，毕竟用6000万元撬动30亿元杠杆，确实匪夷所思。如果这样的故事能够讲通，那么未来不排除完全的空手套白狼故事出现，这对于资本市场的价值投资理念并无好处。本栏认为，适度的杠杆可以活跃市场，但是太高的杠杆率则意味着风险的产生。

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作者: 浅贝    时间: 2017-3-1 10:12
　　这篇文章出来，赵薇估计要出事了。

　　赵以前的负面报道比较多，这次如果真出事也是有前因的。

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作者: 浅贝    时间: 2017-3-13 12:31

http://finance.sina.com.cn/roll/2017-03-13/doc-ifychihc6313853.shtml

“割韭菜”的金融大鳄唐汉博N进宫 “唐家班”被证监会处罚12亿元

　　屡犯屡罚、屡罚屡犯，已经N进宫的市场惯犯唐汉博这下又被重罚，和他一起被罚的还有他的“唐家班”。近日，证监会对唐汉博及其“唐家班”的多位涉案当事人作出了顶格行政处罚，罚没款合计逾12亿元。

　　这是“沪港通”开通两年多来，查处的首例利用交易机制，跨境实施操纵市场的案件。经调查，唐汉博等人，涉嫌操纵“沪股通”标的股票“小商品城(7.520, -0.10, -1.31%)”，短短几个月交易金额高达30亿，非法获利4188万。在该案调查期间，证监会根据其他线索，同步查实了唐汉博等人涉嫌利用资金优势、持股优势操纵其他5只内地股票，非法获利近2.5亿元的另一起操纵案件。

　　这位44岁、拥有数十亿元资金和多名“跟班”的操纵市场团伙头目唐汉博到底是如何操纵股价，搅动市场不得安宁？记者通过采访一线调查人员，还原这位操纵惯犯的常用伎俩，也借以警示那些试图通过违法违规在资本市场“捞一笔”之人，稽查执法利剑之下，岂可能全身而退。

　　跨境操纵股价

　　左手倒右手

　　“天使和魔鬼就在一念之差，金融家和金融大鳄只有半步之遥。”证监会主席刘士余的这番话用在唐汉博身上最为贴切，这位昔日的金融家沦为大鳄，在金钱的巨大诱惑下越走越远。

　　现居香港的唐汉博，1973年12月出生，曾出资设立北京雨花石影视投资有限公司，有多年市场机构从业经历，先后担任过联合证券有限责任公司基金经理助理、深圳宝盈基金管理公司行业研究员、深圳国诚投资咨询公司研发总监等职务，2006年3月8日，在深圳国诚任职期间，唐汉博曾在媒体发表一篇名为《宁可错过，不要做错》的文章。文章中，唐从宏观经济分析到上市公司基本面，从市场策略讨论到投资理念，可以看得出，唐汉博具备扎实的研究功底，在市场有一定知名度。

　　不过，他用违法违规把知名度完全抹黑成臭名昭著。2016年年初，交易所监控发现，沪股通标的股票“小商品城”成交明显放大，股价涨势明显高于上证综指涨势。大数据分析显示，来自香港的证券账户与开立在内地的某些证券账户相互配合，频繁自买自卖、高买低卖，连续拉抬后反向卖出，有操纵市场的重大嫌疑，沪港通开通以来首例跨境操纵线索出现。

　　经过对历史资料进行关联匹配映射分析，操纵市场行为与唐汉博等人密切相关。唐汉博团伙的操纵行为具有明显的共同特征，一是大量交替使用以团伙成员、公司员工名义开立的账户；二是操作下单地点遍布各大城市；三是使用多台电脑，企图逃避监控；四是惯用连续交易、盘中拉抬、对倒、虚假申报、大额封涨停等多种手法操纵股票。

　　在交易“小商品城”时，唐汉博的主要操纵手法就是自买自卖。简单说就是唐汉博同时控制多个股票账户，在这些账户之间频繁买卖“小商品城”股票，左手倒右手，虚增交易量。在哄骗跟风资金入场后，唐汉博又挂大量的买单和卖单，把股价控制在自己设定的区间内。

　　证监会稽查人员称，其目的是为了锁定前期价格上涨的趋势，形成一种夹板的趋势，拉高到一定的股价高度之后，很可能有前期的一些获利盘会回吐。

　　到了股票抛售阶段，为了避免大量抛出无人接盘，唐汉博先用明显高出市场价的买单作诱饵，以略低的大买单托盘，制造需求旺盛的假象，吸引跟风买入做高价格，再逐步撤掉买单，迅速卖掉手中股票。通过这种方式，仅4月15日一天，卖出成交金额就达4.3亿左右。

　　证监会稽查人员表示，唐汉博动用的资金应该是十几亿，还是因为他的资金量足够大，具备这种资金优势，所以他在短时期内，把资金优势转化为持股优势。让散户替他接盘，他的获利其实就是普通散户他们的付出。

　　在唐汉博主要操纵股价的47个交易日里，有21个交易日都存在自买自卖，其中10个交易日，唐汉博各账户间的交易超过了“小商品城”当日市场成交量的20%，严重扰乱了市场秩序。上交所大数据监察系统很快对“小商品城”的异常走势做出警示。经查，问题账户最终指向了唐汉博在香港开立的沪港通实名账户，同时还发现另外两个沪港通账户和一个A股账户也存在异常的交易，稽查人员立即对这些账户进行了交叉比对。

　　证监会稽查人员发现他们逐日下单的地点是高度重合的，就是每天都在一起下单，交易设备也存在重合，使用同一设备去交易，或者说转账。他们的账户相互之间进行交易，就是所谓的对倒，或者说我在买的时候你去帮我打压价格，我要卖的时候你挂一定的买单托价格，相互配合。

　　顺着这些线索，调查人员对这些账户涉及的3个开户人的信息和资金流向，做了进一步调查，最终发现，这些账户在唐汉博操纵股价期间，还和唐汉博妻子的银行账户有多次资金往来。至此这个操纵股价的小团伙终于浮出水面。

　　操纵上百个账户

　　唐家班团伙惯犯

　　除了“小商品城”的个股操纵外，唐汉博的弟弟唐园子、唐汉博的表叔袁海林也与唐汉博一起，进行团伙操纵。在唐汉博、唐园子等操纵市场案中，唐汉博及其操盘手袁海林、袁超、唐渊琦等操纵“同花顺(67.760, 0.30, 0.44%)”、“杰赛科技(27.430, -0.16, -0.58%)”，唐园子操纵“广发证券(17.360, 0.09, 0.52%)”，唐汉博、唐园子等共同操纵“新希望(8.050,-0.01, -0.12%)”和“博云新材(13.200, -0.26, -1.93%)”，涉案操纵行为非法获利共计约为2.5亿元。

　　“他们好几个相熟的亲戚在一起联合操纵股价，自称唐家班，”证监会稽查人员表示，这并不是他们第一次操纵市场，早在2010年，唐汉博、唐园子和袁海林等人就曾先后数次被证监会行政调查。因唐汉博等人多次、反复在境内或跨境实施操纵市场行为，情节恶劣，行为嚣张，一直是证监会近年重点持续监控、多次严肃查处的违法对象之一。

　　2010年4月1日至5月13日，唐园子因利用9个账户超比例持有“海鸥卫浴(10.760, -0.02,-0.19%)”股票未进行报告和公告，被证监会行政处罚。

　　2012年2月27日至3月2日，唐汉博先后控制9个账户，使用四五台电脑操纵“华资实业(11.260, -0.02, -0.18%)”股票。唐汉博表叔袁海林等5人阻止稽查人员现场取证，从调查人员手中强行抢夺重要证据，指使相关人员撒谎，企图逃避、阻碍调查。2012年10月，证监会依法对唐汉博涉案资产进行冻结，并最终对唐汉博操纵“华资实业”股票处以“没一罚五”的顶格罚款，罚没款金额近4000万元。

　　2012年5月28日至2013年1月16日，唐汉博控制使用“袁海林”等12个账户操纵“银基发展”股票。2015年9月，证监会再次对唐某博作出处罚。

　　2012年4月13日至12月31日，胡捷因操纵“银基发展”股票，被证监会作出行政处罚，罚没款共计7000余万元。有资料显示，胡捷与唐汉博二人为校友关系。

　　2014年10月起，深圳博腾资本管理有限公司在深圳前海注册成立，该公司部分股东为唐汉博团伙核心成员，公司职员出面为唐汉博寻找账户、募集资金。2015年4月29日，该公司登记为私募投资基金管理人。唐汉博团伙以该私募投资基金管理人为外衣，扩大募资范围，民间资金被席裹进入股市从事操纵行为。

　　2015年6月1日至7月31日，股市异常波动期间，袁海林等使用十余个账户操纵“苏宁云商(11.030, 0.04, 0.36%)”、“蓝光发展(8.860, 0.08, 0.91%)”股票，巨亏2.7亿元，但仍因违法行为被证监会予以顶格处罚300万元。

　　纵观唐汉博操纵股市行径，其特征也十分明显，一般分为三个阶段。第一，连续集中交易，第二，大量反向交易和对倒交易，虚增证券成交量。第三，虚假申报撤单，诱导投资者跟风。

　　在经过多次调查处罚后，唐汉博为规避执法，常住到了香港，但即便如此，该团伙还是以唐汉博为首，他通过电话遥控指挥资金调拨、账户开立等，唐园子、袁海林等类似操盘手，均听从唐汉博的指令进行股票操作，若股票跑赢大盘10%，唐汉博则会给团队奖励。

　　为了分散IP地址，唐园子、袁海林等会在全国各大五星级酒店住下，经常更换手机号和电脑，用酒店无线网络下单，他们以唐汉博提供的资金为生，且住宿机票等各类花费均有唐汉博负担，除了电话指派下单指令外，他们还通过微信群等方式互相交流。

　　即便如此，听证会上，唐汉博的代理律师还辩称2013年之后，唐汉博身体状况很差，患有抑郁症，严重的鼻炎导致呼吸不畅、血液循环受限，高血压症状明显，在封闭环境下情绪低落，没有操纵股票的经历和体力。

　　但经证监会稽查人员调查，唐汉博确实有一部分身体原因让袁海林在打理股票，但账户下单事宜还是由他本人亲自操纵。

　　最终，证监会依法从重对涉案当事人作出了顶格行政处罚，对唐汉博跨境操纵“小商品城”案，以及唐汉博、唐园子操纵市场案两案罚没款合计逾12亿元。

　　跨境逮大鳄

　　破上亿重案

　　在“小商品城”操纵案件的稽查过程中，香港方面提供的证据尤为关键。证监会稽查人员表示，香港证监会在唐汉博他们香港的住处搜查出了七台电脑，锁定了诸多操纵市场的证据。

　　在听证会时，唐汉博、袁海林的代理律师还曾就香港方面的证据提出了异议。

　　2014年10月17日，中国证监会与香港证监会签署了《沪港通项目下中国证监会与香港证监会加强监管执法合作备忘录》。该《备忘录》建立了涵盖线索和案件调查信息通报、协助调查和联合调查、文书送达、协助执行、投资者权益损害赔偿、执法信息发布、人员培训交流等执法各环节的全方位合作机制，确立了双方“在各自法律权限范围内尽可能为对方提供最充分的执法协助”原则。证监会相关人士表示，此举就是为了加强双方执法合作，采取有效行动，打击各类跨境违法违规行为，维护沪港通正常运行秩序，保护投资者的合法权益。

　　在事实确凿的证据链条下，首例跨境操纵市场案以行政处罚结尾，但可以预想的是，随着各地资本市场间的国际化交易日趋频繁，各国金融市场基础设施间的联系日益紧密，跨境证券期货活动日益频繁，资金流转、股权控制、信息传递、账户控制、交易指令下达等都可能跨越边境。

　　“传统的操纵市场、内幕交易、虚假陈述等违法犯罪随之变得更加复杂隐蔽。缘于两地资本市场的密切联系及市场互联互通、基金产品互认等安排，内地与香港市场之间的风险传导、跨市场套利、违法犯罪蔓延将不可避免，跨境市场操纵、内幕交易、虚假陈述等各类证券期货欺诈行为将长期存在。”业内人士指出，更由于香港资本市场国际化、机构化的典型特征，国际市场上常见的各类新型操纵、机构内幕交易、跨境虚假陈述等，均将成为两地监管部门面临的重要执法挑战。

　　证监会相关人士强调，中国证监会与香港证监会对于加强监管执法合作、严厉打击各类跨境违法早已形成高度共识。双方一致认为，加强稽查执法协作，是两地股票市场交易互联互通机制平稳推进的重要保障。两地证监会将不断完善跨境执法合作的相关安排，规范重大紧急案件执法协作安排，开展更为有效的调查合作，加强执法人员交流与培训，不断提高跨境执法合作水平，确保两地的相关法律法规均得到全面遵守和执行。

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作者: 浅贝    时间: 2017-3-17 15:04
解密徐翔残棋万邦达：年度最佳清仓式减持 大股东套现60亿



　　如果沪深两大交易所发布年度减持套现榜单，万邦达(16.500, -0.20, -1.20%)的原实控人王飘扬一定能包揽最佳彻底减持、最佳精准减持、最佳高位减持、最佳巨额减持、最佳默契减持等所有奖项提名并实至名归。

　　今天恰逢3.15，我们市值风云提供泰式全套服务，为大家详细拆解万邦达云谲波诡的减持故事。

　　一、万邦达：徐翔之刃

　　1、特别声明

　　2010年2月26日登陆创业板的万邦达（300055，SZ）堪称“神一样”的资本运作高手，从上市之初的账目净资产不到1亿元，在5年的时间里总市值一度冲到450亿，万邦达的原控股股东王氏家族更是在股价达到历史高点时“精准”清仓式减持，累计套现达60亿，成为2015年无可争议的精准减持套现王。

　　回看万邦达的股价走势，我们仿佛又看到了曾经德隆系凶悍的操盘手法。如果不是泽熙系灵魂人物徐翔的落网、审判，恐怕到今天广大投资者对该股的资本运作还搞不清楚——我们通过分析纷繁复杂的信息，再次呈现经典的清仓式减持故事。

　　特别声明：因万邦达是否涉及内幕交易，尚无官方定性，本文根据大量的事实资料，就事论事，不针对任何第三方！

　　为了方便大家更好理解本文逻辑结构，做了如下简图：


　　2、 万邦达简介

　　根据上市公司招股说明书的原文，公司系为煤化工、石油化工、电力等下游行业大型项目提供工业水处理系统全方位、全寿命周期服务的工业水处理专业服务商。公司对给水、排水、中水回用及水处理系统运营整体统筹，以专业技能节省水资源、土地资源，并降低系统运营成本。说白了，就是搞水处理的。

　　3、伏笔：巧妙的股权架构设计

　　万邦达的公司简介以及公开的市场信息显示，万邦达的业务主要由原董事长王飘扬负责，作为公司的创始人，王飘扬是上市公司无可争议的实际控制人。但是，从持股情况看，王飘扬持股比例并不高，2014年报显示王飘扬持股比例28.88%，而胡安君、王婷婷、王凯龙、王蕾等人合计持股比例达21.91%（见下图）。


　　注意，胡安君、王婷婷、王凯龙、王蕾这些人并未在上市公司担任任何职务（一位累死累活的创始人持股比例只有不到1/3，另外的1/5给了没有在公司担任任何职务、做出任何贡献的亲属，其背后深意其实不言自明，大家都懂的）。

　　当然，在万邦达的2010年的招股说明书上不会提及如此设计股权的原因。作为深谙资本运作的王董事长如此进行股权架构设计是有深意的：

　　首先（容笔者发挥上市公司资本运作规律赫尔巴特猜想），持股股东不是上市公司董监高，上市公司今后的经营好坏自然跟他们无关；

　　其次，不在上市公司担任董监高等职务，自然不用披露更多的个人消息，那么，后期套现后的资金流向就更为隐秘了；

　　最后，分散的股权架构设计便于减持而不引起过多的关注：分散持股，分批减持比单独持股、集中减持更隐秘。

　　再结合2013年以来，尤其是在2015年胡安均、王婷婷等人的高位“精准”清仓式减持来看，不远的将来我们或许还会看到王董事长动一动鼠标闪电减仓，不带走上市公司一毛钱股份。

　　好，经过精心安排，万邦达的“减持之路”已经万事俱备，只欠东风了！

　　二、操盘万邦达：最声势浩大的合谋

　　下图是笔者精心制作的一张关于万邦达2013年以来的股价走势及对应的重要事项图，各位应该可以管中窥豹。


　　下表是万邦达2014年5月至2015年6月期间的重大事项汇总：




　　1、疯狂的的股价

　　根据万邦达每一个阶段的股价走势特征，我们简化成下图，方便大家了解：


　　从上图，我们清晰看到，股价的运行特征是环环相扣：

　　（1）、原始股大幅解禁，研报频繁发布（这一阶段研报作用更多的是强化投资者对上市公司所属行业和题材的认识）；

　　（2）、要实现利用“高送转”等利好在高位派发筹码的目的，就要营造业绩高增长的“市场预期”，在内生式增长乏力的情况下，外延式并购就是最好的方式。上市公司通过并购昊天节能，实现财务并表，公司业绩增长无忧（至少2014年业绩无忧）。在并购方案获得证监会批准，紧接着资产过户，整个时间进度上把握非常紧凑，为的是在三季度实现并表。那么，2014年年报预告上业绩看好了，为下一步发布高送转预案，继续炒高股价做准备。并购重组、业绩预告、高送转预案、重大合同中标、设立并购基金等等都向市场呈现一片欣欣向荣、前景无限的“景象”，给二级投资者无限遐想；

　　（3）、2014年4季度业绩预告、项目中标以及极具号召力的私募大佬——徐翔现身前十大流通股股东等，完成第一阶段的造势；

　　（4）、每个阶段的时间周期在2-3个月左右，每个阶段股价都要上一个台阶，区间涨幅50%—100%；

　　（5）、进入2015年以后，就是频繁的项目中标、重大合同中标、项目进展等系列利好，如下图：


　　上面密密麻麻的利好公告，上市公司就差没有把婚庆喜宴母狗下崽这些“利好”消息发出来啦，在5个月的时间内发布13个重大合同、合同中标、战略合作等等利好消息，但是通过分析、对比上市公司公告发现，对上市公司产生实质性利好的就只有乌兰察布市政府的相关合作项目和中标榆横工业区的托管运营项目等两个（下文呈现证据）。

　　（众所周知曾经的德隆系控制下的上市公司“湘火炬”曾经也玩过频繁公告项目投资的招数，从1998年中开始，在两年时间内，频繁公告的项目投资多达11项，“湘火炬”的股价则在频繁的投资公告中不断上涨！区间涨幅超过900%。）

　　回看万邦达，资本运作模式如出一辙，自2014年年中开始到2015年6月份，不断公布并购、项目中标、项目合作、战略合作等多达18项，股价也在这些公告中不断上涨。

　　只不过，令万邦达背后的操盘机构想不到的是市场系统性风险来得有点快，在筹码还没有完全派发完成时，就显现系统性风险迹象，当然，上市公司也非常“自觉地”在2015年5月到6月接连发了5份公告——中标重大合同或签署战略合作协议（所公布的重大合同中标均是之前已公布过的）。

　　（6）、在股价被各种利好推动着大幅上涨后，上市公司还嫌不够，还要再来一把火。在2015年3月6日公布高送转方案后，为了坚定“韭菜们”的接盘信心，还发了另外一个公告——2014年度报告网上说明会（现在已无法考证当时王董事长说了些什么，但可以肯定的是，王氏家族准备“清仓式减持跑路”这事肯定没说，别跟我说，清仓减仓是临时拍脑袋决定的！）。2015年3月13日（星期五）下午15：00-17：00举行，公告称，公司董事长、总经理、董秘等高管悉数到场（这是要把股价演绎到人生巅峰的节奏啊！人生如戏、全靠演技，万邦达高管们的演技足以完胜什么奥斯卡、戛纳影帝）。

　　看着不断上涨的股价，再想着即将可以套现走人，王氏家族一定是暗爽到内伤吧！

　　（7）、股价从3月13日起连续大涨，至3月25日区间涨幅达到80%后，王氏家族发布清仓式减持计划（要说这不是有计划、有预谋，你信吗？突然发现智商被侮辱了！）。

　　（8）、最后一步，也非常关键，要在高位清仓式减持，还不能让股价下跌太快，这就需要专业机构来操作了——翔哥已经承认了操纵万邦达股价的事实！由于万邦达是否涉及内幕交易还未有官方更新消息，本文就不在这一点上做更深入、具体的描述了！

　　整个流程，堪称神乎其技，股价从2014年7月份的9块左右（除权后）被“策划”推动到2015年4月初的51.95，短短的8个月时间上涨幅度将近500%。

　　但是，通过查阅上市公司2015年下半年至今的所有公告，发现2015年上半年所签的战略合作协议、成立并购基金，直到2016年9月30日并无后续的具体项目落地（下文财务部分附上证据）。

　　自此，一个个明闪闪忽悠广大投资者进场接盘、高位清仓式减持的“幌子”完完整整地呈现在我们面前。

　　2、疯狂的研报

　　万邦达另外一个“神奇”之处是多得离奇的研报，慧博资讯数据显示，自2010年2月以来，先后有36个券商发布关于万邦达的研报达233份，见如下统计表：


　　▲数据来源：慧博资讯


　　▲根据慧博资讯数据制图

　　2013年以来以上券商发布的研报达171份，2014年5月到2015年6月期间发布研报达105份总研报数（233份）的45%，也就是说，有近一半的研报与万邦达股价走势相关度很高，研报数量伴随着万邦达股价启动到历史高点而大幅增多。

　　此外，统计还发现，2014年5月到2015年5月期间关于万邦达的研报，国联证券12份、信达证券11份、申银万国11份、长江证券(10.120, -0.17, -1.65%)9份，中信证券(16.310, -0.27, -1.63%)8份，兴业证券(7.830, -0.15, -1.88%)、申万宏源(6.290, -0.10, -1.56%)均是6份；在股价上涨的中后期，长江证券、申万宏源、中信证券、信达证券更是频繁发出买入或增持等激进的评级研报，尤其是在股价上涨中后期，券商研报数量激增且态度激进，到底是价值发现，还是忽悠接盘，大家自行理解。

　　为了让大家更清晰地对券商研报及股价走势影响程度，我们截取了部分券商研报截图（猜猜，下图在股价最高点发的那几份研报到底出自哪些家伙），万邦达（2014年1月到2016年5月）研报追踪图，如下：


　　▲上图截自慧博资讯




　　▲上表截自慧博资讯

　　不知道大家看了券商的研报标题以及评级后做何感想？

　　鄙人的第一反应就是，太特么不要脸了，这种无底线、无节操忽悠投资者进场接盘的研报，尤其是在3-4月份，在上市公司实际控制人抛出巨额减持计划后，仍然频繁发出具有迷惑性的标题并给出诸如“买入”、“增持”、“强烈推荐”等诱导性的评级。

　　请大家记住截图中的那些研究员名称，下次，记得用脚投票！

　　三、“年度最佳”清仓式减持

　　1、精准的减持时间

　　精准的减持公告发布时间，先发布一系列包括业绩预增、重大合同中标、高送转等利好，再来一个业绩说明报告——“坚定”二级市场投资者高位接盘的信心；精准的减持时机，所有的减持均是在接近股价历史高点完成的，近60亿元的巨额套现在7个交易日就完成了！

　　2、段子手一般的减持理由



　　▲上图截自《北京万邦达环保技术股份有限公司关于实际控制人股份减持计划的公告》（2015年3月25日）

　　对于这份“天衣无缝”的减持计划中提到的减持理由，笔者的理解力有限，实在无法完全理解减持理由，存疑之一：

　　（1）、未来3-5年以并购重组为主，我们都知道并购重组最直接的会稀释实际控制人的股权，既然知道未来股权要被稀释，现在还大幅减持，这是要交出控制权的节奏啊！

　　（2）、减持理由：PPP项目涉及到大额资金的运用和支配，为保证资金链条的完整、安全、高效，实际控制人将充分利用自身资金优势为PPP项目整体资金平衡和流动性安全提供重要支撑。这是想说“减持是为了借款给上市公司？”，如果真的是如此，我们广大投资者也可以理解，像贾老板那样，光明正大地说，减持套现后借款给上市公司！但是，万邦达不是哦！1年半时间过去了，没看到半个公告提及借款给上市公司（你猜、你猜，就是让你猜！）。

　　（3）、减持理由罗列了一大堆，把减持尽量粉饰得高大上，但还是没说明白套现资金用途（反正，就是不想告诉你们，钱是我的，爱怎么花就怎么花）！另外，笔者必须说明的是，既然都套现五六十亿了，为什么还要定向增发股票来募集资金，搞所谓的BOT、TOT项目？

　　既然上市公司看好这些项目，为什么不把套现的资金借给上市公司搞这些项目？见下图：



　　3、精巧的减持设计

　　从股价走势图可清晰看到，减持都是在接近历次历史高点，通过大宗交易完成减持。

　　这样操作有很多好处，简单列举如下：

　　首先，通过大宗交易减持相对于在二级市场赤裸裸地竞价减持更为隐蔽，监管上的取证工作也更为复杂和困难；

　　其次，减持的主体虽然是王氏家族的集体行为，但是减持行为是具体单个人，减持的具体人属于非董监高的股东，在是否涉及内幕交易等的定性上也更为复杂（既非董监高，完全可以否认知悉“内幕信息”）；

　　最后，高达60亿的巨额减持资金去向成谜，上市公司的非董监高股东，在公开市场上所能够查询到的信息非常有限，那么，资金用途也就无从查询。

　　因此，正如上文提及万邦达在上市初期就对股权架构做了精心设计，再加上这次精巧的减持方案，把赤裸裸的巨额减持做得“天衣无缝”！

　　四、解密“教主”徐翔的出货手段

　　1、泽熙凶猛

　　在徐翔等人还未出事前，泽熙无疑是二级市场中最亮眼、最具号召力的私募大佬，所参与的标的均会引来一大群投资者跟风参与炒作，股价往往在中后期的走势会近乎疯狂。

　　一般情况下，机构4季度的持仓动态，要到次年1月20日以后才能查询到。在2015年1月26日，公开市场信息显示泽熙系在4季度买入万邦达1113.15万股，位列前十大流通股股东的第四，属于新进。

　　泽熙，在这个时间段的出现，是为了后期拉升股价、配合高位减持埋的伏笔。

　　熟悉泽熙操作手法的投资者应该知道，泽熙所参与炒作的个股在主升浪阶段的走势可以用“疯狂”来形容（可自行复盘文峰股份(5.050, -0.04, -0.79%)、美邦服饰(4.760, -0.10, -2.06%)等），通过对倒不断拉升股价，做出“量价齐升”的经典股价走势，不断吸引投资者入局。

　　泽熙的出货手法与大部分机构手法不同，大幅拉升股价——快速打压股价（跌幅在20-30%）——高位震荡，派发手中筹码。

　　泽熙如此操作的手法的“优势”是什么？

　　短期内把股价大幅拉升后，跟风炒作的资金会越加谨慎，股价从峰值跌落，前期踏空的投资者和博反弹的投资者会蜂拥进场，此时，正是大举出货且不至于引起股价大幅下跌的最佳时机。

　　2、诡异的盘语

　　进入5月份，A股已经处于癫狂状态，监管层的态度变得更为严厉且明确，场外配资遭遇一刀切。在这种大背景下，操盘机构为了尽快出掉手中的通过大宗交易拿到的筹码，可谓费尽心机。

　　万邦达在5月11日收盘后发出公告，因筹划非公开发行停牌（注意：此时王氏家族已经完成60亿的套现），5月26日复牌，直接一字板，注意盘口语言，见下图：


　　当日在午盘后“178”（谐音“一起发”）、“175”（谐音“一起捂”）看似是机构间的相互打暗语（笔者想说的是，都什么年代了，要联合操盘还需要打盘语？这不是摆明的留下证据吗？），当然，事实证明，这是操盘机构为了吸引投资者进场接盘而故意打出来的交易笔数。

　　为了让更多的投资者深信不疑，当晚在各大股吧或财经论坛出现了类似如下的帖子：










　　如此的主贴、跟帖还有很多（采用在股吧论坛造势这招，操盘机构屡试不爽），当时基本每个股吧论坛都出现了。细心的投资者会发现：

　　首先，这些帖子的跟帖非常快，主贴发出来后，几秒钟就有跟帖（如此神速的回帖目的只有一个——提高主贴的人气，不能让帖子沉下去，要让更多的投资者看到）；

　　其次，所有的跟帖绝大部分都是一边倒地支持主贴，同时，还不断强化主贴的内容（网络水军这招都用上了，可见操盘机构非常迫切地要出掉手中筹码）；

　　最后，为了让投资者更深信不疑，拿强势股出来举例，比如上方截图提到的“兰石重装(13.360, 0.00, 0.00%)”、“暴风科技”等等（这种诱导性词语，会让我朝善良淳朴天天想着一夜暴富的广大小散们展开无限臆想）；通过一系列的造势，肯定会有一部分投资者在第二天跟风买进。

　　当然通过在发帖引投资者入局的这招，相比起当时的四川金顶(14.450, -0.25, -1.70%)（600678，SH）赤裸裸地群发买入短信而言，档次明显高了很多。

　　可怜我们善良淳朴的广大小散们，天真地以为有好心人在股吧、论坛分享赚钱机会，信以为真，第二天满仓干进去。殊不知，那是在给操盘机构接盘！（有没有一种“城市套路深，我要回农村”的赶脚？）。


　　最后再提醒一下，可能很多投资者好奇：操盘机构怎么会在这么短的时间内让全国各地的人来跟帖、顶贴？！

　　别傻了，有个东西叫IP切换器，一分钟可以切换到好几十个地方（我是不是说得有点多啦？）。

　　突然发现，操盘机构做票，也不容易啊，除了要分散持仓、来回倒腾，规避监管，还得懂得营造“舆论”氛围。

　　但为了完成超大规模高位减持，这些辛苦、努力和套路都是值得的，王董事长和各路机构在获得巨额收益的同时，还为资本市场和商学院MBA课堂留下一个经典的讨论案例，然后默默得将上市公司钉在耻辱柱上。

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作者: 浅贝    时间: 2017-3-21 10:12
敖翔不是唯一笑柄：“脑残亏损户”集中亮相 老鼠仓都做亏


　上周末不大不小的证券圈有一位名叫敖翔的仁兄，悲剧性地成为圈内笑柄，一方面是因为此人利欲熏心知法犯法，身为证券从业人员还假借他人账户炒股票，另一方面，此人机关算尽铤而走险也要炒股，可水平实在堪忧，累计交易了逾5000万元之后，一算账还亏了14万。

　　不过，盯着敖翔嘲笑其实不是很厚道。因为在证监会的“小黑屋”里，比他炒股更菜的多的是！

　　资本市场上的各种非法牟利手段并不新鲜，那些企图非法牟利却落得个“不赚反亏还被罚”下场的，则是“大写的尴尬”。今天，本报记者就给大家盘点一下这些偷鸡不成蚀把米的“出糗者”。

　　糗事一号：唐汉博表叔“玩票”巨亏2.8亿

　　市场操纵常客唐汉博名声在外，不久前，他就因为首起利用沪港通跨境市场操纵案非法获利逾4188万而被重罚。其实，唐汉博的市场操纵亲友团还有一位不出名的表叔，袁海林。这位表叔跟着表侄炒股可谓屡战屡胜，被查之前曾有上亿收入，可一旦单飞就现了原形，几乎把跟着表侄喝的汤全都倒赔了出去。

　　犯了什么事？

　　2015年6月1日至7月31日，袁海林便“单枪匹马”控制11个账户，通过集中资金优势、持股优势连续买卖、在自己实际控制的账户之间交易、虚假申报、反向交易等方式影响“苏宁云商(10.890, 0.00, 0.00%)”和“蓝光发展(9.460, 0.16, 1.72%)”价格，并反向卖出。

　　亏了多少？

　　据查，上述非法操作中袁海林累计亏损逾2.78亿元。

　　如何处罚？

　　依据《证券法》第二百零三条的规定，证监会决定责令袁海林依法处理非法持有的证券，并处以300万元罚款。

　　糗事二号：80后女基金经理老鼠仓亏8万

　　基金经理“老鼠仓”是另一种投资者深恶痛绝的违法违规行为，基金经理枉顾投资者信任，谋取私利，称之为硕鼠并不未过。然而，就有这样一种基金经理，不仅自己的产品管不好，连自己的老鼠仓也做亏，真不知道是贪还是蠢还是既蠢又贪。

　　犯了什么事？

　　2009年7月20日到2012年1月3日期间，时任汇丰晋信基金管理有限公司平稳增利债券型证券投资基金基金经理的钟小婧，根据公司授权获得汇丰晋信管理的11只股票型基金、混合基金投资品种信息的查询权，登陆汇丰晋信投资管理交易系统查询相关基金的委托、成交流水，使用自己证券账户以及其具有部分控制权的张某证券账户，同步于或者略晚于汇丰晋信各基金买入同一公司股票。

　　亏了多少？

　　钟小婧其间共交易股票12只，累计买入成交金额324.85万元，亏损8.45万元。

　　如何处罚？

　　依据原《证券投资基金法》第九十七条和《证券法》第一百九十九条的规定，上海证监局于2014年4月22日决定，取消钟小婧的基金从业资格，并对钟小婧处以20万元罚款。

　　糗事三号：控制17个账户操纵“宝鼎重工” 亏损超过380万

　　犯了什么事？

　　同样是利用多个账户企图“玩转市场”，到头来却被市场“玩了一把”。2012年10月31日至2013年7月8日期间，江苏省苏州市吴江以勒装潢建材有限公司法定代表人相建康使用“相建康”普通账户、“相建康”信用账户等17个证券账户，利用其资金优势和持股优势，通过连续交易、日内大量反向交易、互为对手方交易、盘中拉抬、打压股价等方式交易“宝鼎重工”，影响交易价格与交易量。

　　亏了多少？

　　其间相建康账户组累计买入2182.87万股，买入成交金额24464.321万元，累计卖出1756.14股，卖出成交金额20046.67万元。截至2013年7月8日，相建康账户组亏损384.58万元。

　　值得一提的是，在听证中，当事人的代理人曾提出以“账户资金并非全部为本人所有，部分账户非本人操作”、“操纵的结果是亏损”等为由请求从轻发落，不过，证监会认为，“账户资金是否为当事人相建康所有、操纵的结果是否亏损，不影响操纵行为的成立。当事人及其代理人提出的陈述、申辩意见不足以改变行政处罚事先告知书的认定及处罚意见。”

　　如何处罚？

　　依据《证券法》第二百零三条的规定，证监会决定对相建康处以100万元罚款。

　　糗事四号：无亏无盈也要罚

　　犯了什么事？

　　根据2016年5月26日证监会发布的行政处罚决定书，陈岑宇与叶某娇签订合作协议书，约定陈岑宇负责运营厦门聚石屹投资咨询有限公司（以下简称聚石屹公司）。2015年8月3日10点56分至11点04分期间（以下简称操纵期间），陈岑宇通过聚石屹公司雇佣交易员，操作“叶某娇”账户交易“西部证券(19.230, -0.05, -0.26%)”。

　　“战绩”如何？

　　在操纵期间，“叶某娇”账户大量卖出委托申报量多倍于该时点买1档申报量。同时，完全未成交的笔数占到总笔数的60%，表明“叶某娇”账户大额的卖空委托在多数情况下都不能成交，这对其他投资者的判断造成影响，加剧市场空头气氛，强化了“西部证券”股票价格的下跌趋势。在操纵期间，“叶某娇”账户无盈利。

　　如何处罚？

　　尽管没有违法所得，依据《证券法》第二百零三条的规定，证监会决定对陈岑宇处以100万元罚款。  

　　恶性操纵市场、老鼠仓、证券从业人员违法买卖股票……这些严重挑战法律底线、严重侵蚀市场运行基础、严重损害投资者合法权益的违法违规行为正在被证监会的视线牢牢锁定。

　　上证报记者了解到，证监会2016年针对上述行为已先后部署了4个批次的专项行动，共计查获50起案件。其中，打击“老鼠仓”是最新一批专项执法行动，于2016年12月开展，集中部署查办20起涉案金额巨大、违法情节恶劣的案件。据悉，就打击和防控“老鼠仓”事宜，证监会将进一步加强与公安机关的会商机制，探讨新型案件认定标准，推动案件稳妥移送和后续处理，并与最高法、最高检、公安部等单位积极沟通，推动相关司法解释尽快出台。

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作者: 浅贝    时间: 2017-3-27 09:45
大连商人举报宝能掠夺百亿土地 宝能曾三次回应



　新浪财经讯 3月26日消息，近日，一则“大连商人实名举报姚振华”的消息在网上传开。微博认证名为“深圳市和信吉实业发展有限公司董事长陈谷嘉”、网名为“老海螺陈谷嘉”的博主发布了一则视频，题为：“大连商人陈谷嘉对宪法起誓，视频实名举报宝能系姚振华、姚建辉兄弟与大晟文化(60.290, -1.70, -2.74%)（600892）惊天罪行！！！”，陈谷嘉实名举报姚振华姚建辉及上市公司大晟文化的实际控制人周镇科、周镇宏兄弟。理由是“他们于2001至2012年10余年间，相互勾结，对我公司合法财产通过违法手段，进行抢劫，掠夺我司价值数百亿元的深圳土地。”截至记者发稿，该视频转发次数已经超过3.3万。

　　举报视频内容如下：




　　图

　　事实上，早在2016年，陈谷嘉就曾举行发布会举报姚建辉等。




　　宝能公告

　　对此，宝能先后发出三份声明予以否认，称公司获取溥和公司股权的所有程序、对价经多级有权机关复核并确认合法。

　　第一份声明在1月13日发出，第二份声明在1月15日发出，当时陈谷嘉通过一家媒体爆料了相关信息。第三份声明则在1月28日发出，内容与第一份声明大致相仿，补充了几次拍卖的相关法院信息及裁定书。

　　在三份声明中，宝能均强调，在公司取得溥和公司的股权前，公司与溥和公司、金鹏城、和信吉没有关联关系。同时，宝能还称，公司与时代昆仑之间也无任何关联关系。


　　声明截图1



　　声明截图2


　　声明截图3

　　时隔逾一年，当初被实名举报的新闻一时间又将宝能推向风口浪尖。值得注意的是，最近正是万科董事会到期换届的关键时间点，宝能方面争取董事席位的敏感时间点。据第一财经报道，从知情人士处获悉，宝能系对万科董事会席位有强烈诉求，姚振华虽受到保监会处罚，但宝能系寄望于可以派驻其他人员担任万科的董事。

　　26日，有消息称万科将于明日（3月27日）举行业绩推介会。万科管理层会对董事会换届相关问题给予回应。

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作者: 浅贝    时间: 2017-4-20 14:11
为多名高官“设局”的“战神”郭文贵秘史



　19日，外交部在新闻发布会上证实：国际刑警组织已经向犯罪嫌疑人郭文贵发出了红色通缉令，也就是"红色通报"。
　　“政事儿”从权威渠道获悉，目前，郭文贵及其相关人员涉嫌多宗犯罪，包括挪用资金、骗取贷款、骗购外汇、非法拘禁、销毁账目和会计凭证、侵犯隐私等，其中所攫取的巨额资金部分通过地下钱庄转往境外。
　　他所牵头的"盘古会"一度聚拢了多名高官巨贾，包括国家安全部原副部长马建、河北省委原常委、原政法委书记张越等，交织了一副令人难以想象的利益之网。
　　时间已过去两年八个月了，50岁的郭文贵自第四次海外逃亡后就再未涉足盘古大观。
　　这座毗邻国家体育场鸟巢和水立方的龙形建筑，过去几年里，因郭文贵的神秘性以及其牵头的盘古会而知名度陡升，成为郭文贵鏖战京华商业扭曲的缩影。
　　他从一个农民，成为福布斯胡润百富榜上有名的资本大鳄，在关于他的传闻里，却包涵了资本市场里未尝败绩的郭氏并购和资本转移案例，动辄数以亿元计的造富能力，从结盟到反目的高官围猎能手，利用色诱、偷拍获取寻租权力的香艳故事。
　　在这些暗黑交易中，他就是那个躲在权力的霾影里的幻影，一个性格多面，难以捉摸的操控者。在盘古公司多位前任高管眼里，郭文贵是“人情味很浓”，又会随时翻脸的“独裁者”；既是虔诚的佛教徒，又曾性侵女员工；“恩人”马建则如此评价他：没有道德底线，对有帮助的人员挥金如土，讲义气；曾经的合作伙伴认为郭文贵巧取豪夺，“心狠手辣，谎话连篇”，“只有新朋友，没有老朋友”。
　　多次，郭文贵将帮助他的人送进监狱，完成对巨额资本的抢夺，尔虞我诈，形如大片。
为多名高官“设局”的“战神”郭文贵秘史1
　　两个贵人
　　郭文贵在资本市场纵横驰骋，离不开两个大贵人马建和张越，分别为国家安全部原副部长和河北省委原常委、原政法委书记。郭文贵在“国家安全”和政法权力的幌子下总能逢凶化险，屡屡有斩获。
　　“政事儿”独家获得马建一段长达28分钟的供述视频，马建表示，他和郭文贵在2006年左右经工作结识，从2008年到2014年，他多次为郭文贵给予帮助。
马建称，2008年左右，郭文贵在建设金泉广场写字楼时增加容积率，北京市规委要对违规建筑处罚。按照处罚最高的规定可以拆除这些建筑，郭文贵因此会面临几个亿的损失，他派人以国安部的名义，给北京市规委发函，希望北京市规委，在不严重影响郭文贵公司利益的情况下，依法作出处理，北京市规委将情况报给时任北京市副市长，经批准，最后只对郭进行了罚款处罚，为郭文贵挽回了数亿元的损失。1
　　马建称，2008年左右，郭文贵在建设金泉广场写字楼时增加容积率，北京市规委要对违规建筑处罚。按照处罚最高的规定可以拆除这些建筑，郭文贵因此会面临几个亿的损失，他派人以国安部的名义，给北京市规委发函，希望北京市规委，在不严重影响郭文贵公司利益的情况下，依法作出处理，北京市规委将情况报给时任北京市副市长，经批准，最后只对郭进行了罚款处罚，为郭文贵挽回了数亿元的损失。
　　2010年前后，郭文贵向安全部门反映其公司一名叫曲龙的高管曾帮其代持了一些资产，但曲龙之后不但不归还这些资产还敲诈郭文贵，马建派员到河北跟时任河北省委常委、政法委书记张越口头汇报，很快张越决定由承德公安立案，为了让河北更加名正言顺的立案，马建派员以国家安全部的名义，给河北省公安厅发函，说明郭文贵是安全部门的工作关系，为国家安全工作作出过贡献，后正式立案，对曲龙抓捕，最终曲龙被承德法院判处有期徒刑15年。
　　2012年左右，河南商人谢建生以曲龙和郭文贵诈骗他为由报案，被焦作立案调查，马建又以国家安全部名义，跟河南经侦总队沟通，之后焦作公安确实没再找郭文贵的麻烦。为了掌握谢建生的动向，马建违规派员对谢建生短信、话单进行调取，监听一年。
　　在民族证券收购过程中，为了获得首都机场持有的民族证券股份，马建以国家安全的名义多次发公函并派人前去协调，迫使首都机场、北京产权交易所等单位为郭文贵接手民族证券提供便利。
　　“先派了安全部某处处长高辉去谈，首都机场的张志忠态度很冷淡。过了一段时间，听郭文贵说把张志忠抓了，就是高辉抓的，他说'跟我斗的人都没有好下场'。”时任民族证券董事长赵大建说。
　　最终，郭文贵如愿以偿，逼退各方竞争对手，让民族证券落入囊中。
　　此外，马建还动用国安关系为郭文贵大量删除网络负面报道，威胁报道记者，调查对立公司的账目情况。
　　在政商资源的兑换中，马建也得多了好处。
　　马建透露，2010年左右，他与二姐购买郭文贵开发的金泉家园6套房产，以借的名义拿了600万元。
　　2011年左右，他与二姐购买了金泉广场10套写字楼房产进行投资，总面积大概1000平米，总价值2000多万元。2013年，郭文贵以每平米4万元的价格回购，马建与二姐在这场倒转中净赚了2200万元人民币。
　　2011年，郭文贵为马建在香港太古城买了两套房产，总面积200平米，花了3000多万元港币，马建说，为规避风险，房产落在了他一个外甥名下，“但实际拥有者是我本人”。
　　2010年到2013年过年，郭文贵以给马建孙子辈压岁钱的名义，陆陆续续给了现金大概300万元，每次最少二三十万，最多的时候70万元。
　　此外，郭文贵为马建买古董、工艺品、茶几、沙发、西装、皮鞋。为马建在纽约上大学的女儿租房，安排马建家人旅游等。
　　“郭文贵从商人本质上讲是很自私很逐利的人，也没有道德底线，他可以为了追求自己的利益，损害别人的利益，从他同肖建华、车峰、李友合作的事情上都能看出来，但是对郭文贵有帮助的人员，比如对我，他都是言听计从，并且可以为我挥金如土，给人感觉他很有亲和力，很讲义气。”国家安全部副部长马建评价说。
　　“对张越，郭文贵总是破口大骂，张越总是对他唯唯诺诺。”马建说。
郭文贵与张越在2006年左右认识，郭文贵因公司员工酒驾肇事找张越帮过忙，郭文贵出手阔绰，张越对他颇有好感，此后，两人经常往来。一段时间，传闻张越被查，郭文贵知悉后称自己可以帮忙找关系解决问题，张越此后对郭文贵言听计从。1
　　郭文贵与张越在2006年左右认识，郭文贵因公司员工酒驾肇事找张越帮过忙，郭文贵出手阔绰，张越对他颇有好感，此后，两人经常往来。一段时间，传闻张越被查，郭文贵知悉后称自己可以帮忙找关系解决问题，张越此后对郭文贵言听计从。
　　郭文贵又给张越安排了色情服务，将张越牢牢控制。
　　目前，马建被最高检以涉嫌受贿罪立案侦查并采取强制措施，张越被检察机关提起公诉，涉嫌受贿罪。
　　从合作伙伴到仇人
　　而在面对有芥蒂的企业时，郭文贵的斗法充满谋划和算计。
　　2014年7月，在民族证券和方正证券合并后，为了争夺对方正证券的控制权，郭文贵和原方正证券CEO李友从亲密的合作伙伴变成仇人，互相举报、暗算。
　　为了搞倒李友，在郭文贵的授意下，四名盘古七星酒店的员工被安排到李友居住、办公的北大博雅酒店，应聘客房主管、客房服务员等，在李友房间安放录音笔，对李友进行全方位监控。
　　2015年1月4号，因郭文贵举报，李友因涉嫌内幕交易罪，被警方抓获并批捕。据办案人员转述，李友评价说，与郭文贵的较量好比是下象棋，他下不过你了，就干脆把棋盘踢了。
郭文贵与李友（右）1
郭文贵与李友（右）
　　在另一起天津华泰公司的案件中，郭文贵展现了他巧取豪夺的一面。
　　据原天津华泰公司控制人赵云安讲述，2008年他由于经济纠纷被天津警方拘留，其同学虞晓峰是郭文贵盘古公司的高管，说可以试着找郭文贵帮忙捞人。随后，郭文贵答应帮忙，但提出先借他3个亿。在赵云安释放回家后，郭文贵就以各种方式威胁借钱。
　　“事实上，我出来跟郭文贵本身没有关系，郭是看到我公司账上有10个亿，就开始打主意了。”刚从看守所出来的赵云安如惊弓之鸟，对郭文贵更是充满恐惧，迫于压力，同意将公司中自己的股份作价3亿元卖给郭文贵。
　　到最终签协议时，赵云安却发现协议上连要支付的对价3亿元都删去了。“我印象中第一稿协议中有3亿，后来就没写3个亿了。当时有很多保安，我很害怕。我悄悄问了一下，郭的律师说，到时候给你钱就行了，写上去干嘛。”
　　一个在常人眼中不可思议的协议就这样签署了。
　　“一方面当时有各种传说，我知道招惹了他会有很大麻烦；第二，郭通过各种方式来威胁我，比如说你怎么出来的怎么进去等，不寒而栗。”
　　赵云安说，每次到盘古去见郭文贵，都是穿一袭黑衣的保安，用步话机层层通报上去，让人感觉很害怕。
　　就这样，北大经济学院博士毕业的赵云安就在恐惧中把公司“卖”给了郭文贵，至今未从郭处收到任何钱款。
　　虞晓峰表示,2004年进入盘古公司的时候，郭文贵许诺给他年薪100万，后来一分钱也没给，“那个时候他确实资金紧张，我就没有说什么。”
　　虞晓峰离职时，找郭文贵要钱，郭文贵给了他一辆开了7、8年的奥迪A8抵账，虞晓峰说，“相当于一个月5000块钱，实际上现金一年6万，我以为最起码工资会给我，没想到这些都没给。”
　　据赵云安和郭文贵当时的合作伙伴曲龙讲述，在转让公司股份的时候，郭文贵曾让曲龙帮忙代持，后从华泰转出资金约4亿元供郭文贵支配。
　　曲龙说，由于华泰公司陷入官司纠纷，郭文贵请他全部接手，曲龙从代持变为真正控制，此后，郭文贵与他关系逐渐恶化，并不断索要华泰的股权。在遭到拒绝后，郭文贵威胁说“你要是不给，我就找人弄死你。”
　　曲龙多次实名举报郭文贵侵吞巨额国有资产，并接受媒体采访。2011年3月31日，曲龙驾车在北京遭多车围堵，被砸开车窗后带走，曲龙申诉材料称，抓捕他的是安全部某处处长高辉、承德警方及郭文贵手下，一共10余人。
　　2011年4月1日，曲龙因涉嫌非法持有枪支罪被承德市公安局拘留。2011年5月6日因涉嫌职务侵占罪经承德人民检察院批捕。2012年4月18日，河北围场县人民法院以职务侵占罪判处曲龙有期徒刑15年。
　　“我的案件完全是郭文贵与原安全部副部长马建和原河北省政法委书记张越共同策划的一起冤假错案。”曲龙认为，郭文贵的目的就是从自己手中抢走华泰公司。
　　据曲龙说，近两年他一直在提出申诉，但是申诉材料出不了河北。
　　“玩弄领导于股掌之间”
　　王有杰、石发亮、马建，张越，这些与郭文贵交从甚密的官员相继落马；李友、曲龙这些郭文贵曾经的生意密友因其而深陷囹圄。
　　在加拿大定居，跟郭文贵认识多年的谢建生分析，郭文贵最擅长的就是偷拍、录音和抓小辫子，管你是朋友还是敌人，都先偷拍录音再说。
　　“他历来只有新伙计，没有老朋友，喜欢装慈善，但是你的小辫子只要被他抓住了他就会下手。”谢建生说。
　　原北京政泉公司执行董事曲龙说，有一次，郭文贵让他把金泉广场的地库腾出来打隔断，说是领导要用来布控东西，是涉密的。
　　实际上地下室就是个大的监控房，监控这些领导的不轨行为，录下来作为备用。在裕达、政泉和盘古，这些手法已经用得很成熟了。
　　“我觉得郭文贵比较阴险狡诈，他在跟一些领导干部的接触中，不惜利用一些不正当的手段，抓住领导干部的把柄，比如安排色情服务和安插眼线等方式，并利用这些把柄迫使这些领导干部为他服务。”马建说。
　　据《财经》报道，1999年10月，石发亮开始主持河南省交通厅全面工作，2000年5月左右，石被任命为河南省交通厅党组书记、厅长。知情人士称，2001年，石发亮被做局，受美色诱惑，而房间里被安装了摄像头。
　　事后，石发亮指令河南中原高速公路股份有限公司购买裕达国贸大厦西塔16、17、18层，而且价格为裕达置业确定的每平方1.4万元，不许还价。
　　2002年，石发亮落马，后被判处无期徒刑，但此案未牵涉郭文贵。
　　同样被举报的还有原北京市副市长刘志华，郭文贵动用特殊手段偷拍了一盘长达60分钟的录像带，举报刘志华权色交易，收受巨额贿赂，插手重点工程，刘志华被顺利扳倒。
　　除了偷拍，一些熟知郭文贵的人，认为他善于吹嘘。
　　一位与郭文贵接触过的厅级官员表示，郭文贵喜欢吹嘘与高层的关系，说话毫无遮挡，后来证明都是假的，比如，他会说高官给他削苹果，去他的私家影院看电影。
　　“他的假话给人一种神秘感，”该厅级官员说，“他背后好像有很深的背景，你不信但又觉得不是空穴来风，凭空怎么会走这么快，裕达还未经营好，在北京怎么又盖了大楼？还有一些省市领导经常去他那儿。”
　　在其母亲做寿，生日的时候，有领导主动去磕头。
　　此外，郭文贵坑过最早帮他发家的原郑州市委书记王有杰。
　　早在1995年，郭文贵就是王有杰的座上宾，1999年裕达国贸建成后，香港兆泽投资有限公司收购了裕达置业，王有杰的儿子王锴被任命为公司董事，而该公司的老板郭浩云，就是郭文贵香港身份证的新名字。
　　王有杰判决书显示，他与郑州多位房产商交厚，利用职务便利为他人揽工程，征用土地。消息人士透露，王有杰要与郭文贵联合投资的时候，郭文贵想都没想，直接上交了长期搜罗的证据，以“贪污和索贿罪”举报了王有杰。
　　对自己的保护伞马建，郭文贵也处处提防。
　　《棱镜》报道，郭文贵曾要求马建帮忙解决一起经济纠纷，事成之后，少给了3亿元的好处费。
　　到了2014年夏天，马建的遥控指挥就不灵了，马建手下的电话郭文贵说挂就挂。
　　“郭文贵是个怪胎，从人格来讲，没有诚信可言，为了他自身的利益和发展、敛财可以不择手段，可以玩弄领导干部于股掌之间。”王有杰说。
为多名高官“设局”的“战神”郭文贵秘史0
　　性侵女下属的“独裁者”
　　在盘古公司多位前高管的眼中，郭文贵具有多面性，既有“人情味很浓”的一面，又会随时翻脸，威胁恐吓员工，暴力性侵女员工，是“独裁者”。
　　一方面，郭“孝敬父母”，“家庭责任感很强”，自称“虔诚的佛教徒”；对待下属，有时十分和善，会嘘寒问暖，还常常以人生导师自居，加之郭文贵外形俊朗，非常健谈，“员工们看他都像看神一样”。
　　多位受访者都谈到，郭文贵只要在北京中午都会尽量回家陪父母吃饭，在公司和家里都设有佛堂，每天拜佛。
　　原盘古公司常务副总经理吕涛称，郭文贵情商极高，非常善于拉拢自己用得上的人。比如，在郭文贵安排下，吕涛及家人能在很好的位置上观看北京奥运会开幕式。更让吕涛感动的是，“我母亲身体不好，他会让酒店把汤做好，让司机直接送我家去。”“让你觉得不这么卖命好像就是背叛他，有愧于他对你的好。”
　　马建在视频中供述，郭文贵文化程度不高，言谈举止经常用错成语，词不达意，写作能力也比较低，他的内心应该有很强的自卑感，但又极力掩饰，由于文化水平不高，所以他对公司的经营理念比较混乱。
　　据马建供述，郭文贵追求享乐奢靡生活，从他购买私人飞机，并对飞机进行豪华装修，他也很注意自身仪表等方面看，实际上就是图慕虚荣。
　　原盘古公司财务总监杨英认为，郭文贵胆大，正常人不敢干的事情他就敢，口才好，能够第一次见面，把一个人说得对他很佩服，这是他具备成功的因素。
　　在杨英看来，郭文贵为人也很霸道，因为整个公司是家族企业，但是家里其他人没有话语权。
　　杨英说，郭文贵作风十分粗暴，公司氛围十分压抑，内部经常传闻有人因说郭文贵的坏话而被打了，有人因不忠而被郭送进了监狱。杨英一度想辞职，但郭文贵放下狠话，“只许我辞退你，不许你辞职。”公司也有离开的员工，但要提前偷偷更换住处，转移社保，然后某天手机关机，人就再也找不着了。
　　谈到自己为何不辞职时，杨英不禁抽泣起来：“我真的是很害怕，郭文贵知道我住哪儿，我有家庭，有孩子。”
　　结合员工的说法，以及记者调查，2014年3月9日，因怀疑公司员工许照辉侵占郭文贵财务，在郭文贵的授意下，原盘古酒店保安部经理赵广东指使人员在济南机场将许照辉强行控制后，驾车将其带至盘古酒店，非法限制其人身自由50多小时，后将其送公安机关处理。
　　2012年11月22日，得知原河南裕达公司员工黄峥在互联网上发表不利于郭文贵的帖子后，郭文贵六哥郭文存将黄峥从广州骗至北京盘古酒店，赵广东等人对其实施人身搜查、殴打，造成黄峥多处淤青，逼迫黄峥删帖并写下悔过书。
　　在时任民族证券董事长赵大建看来，郭文贵“心毒手辣，有时候他让人感觉老板挺好，但经常又威胁，不讲信义。”
　　另外，据接近办案人员消息，郭文贵曾多次强奸身边女下属，多数下属选择了屈从，少数不从的，要么被调到边缘岗位，要么只能离开公司。
　　盘古董办秘书丁某，2010年被郭文贵强奸。此后，每两周郭文贵都要与其发生性关系。据丁某称，郭文贵与多名盘古公司高管、秘书都长期保持性关系。
　　2010年10月，郭文贵酒后在餐厅门口看到盘古餐饮部秘书陈某，指示两名保安将陈某带到酒店房间内，欲强行与其发生性关系。陈某激烈反抗，郭文贵未能得逞。此后，陈某将此事反映给公司多名领导未果，2011年陈某辞职。
　　2012年7月，盘古董办秘书张某在找郭文贵签字时，郭文贵多次对其进行言语威胁，要求发生性关系。张某不从，称如果再对其进行强迫，就从办公室跳下去。后郭文贵提出更过分要求，张被迫屈从。
　　据知情人透露，郭文贵对强奸身边女员工并不感到羞耻，还多次向外人吹嘘他的强奸逻辑“只有霸占了女人的身体，才能霸占女人的心，才能放心把工作交给她”。
　　“他喜欢张冠李戴，将这个人的话接到那个人身上；他是一个性格扭曲的人，生活在扭曲当中，是一个心理扭曲的好演员；他没有老朋友，只有新朋友；就是两种手段，一种是利益输送，另一种就是抓住你负面的东西来要挟；求人的时候特别能放下身段，委曲求全，给人舔鞋都行，但是一旦得手就翻脸不认人。”郭文贵曾经的合作伙伴曲龙评价说。

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作者: 浅贝    时间: 2017-4-23 08:59
证监会版“丁义珍”:冯小树300万本金赚2亿 曾出逃海外


据证监会消息，前深圳证券交易所工作人员、股票发行审核委员会兼职委员冯小树涉嫌违法买卖股票，证监会依法决定没收冯小树违法所得2.48亿元，并顶格处以2.51亿元罚款，共计4.99亿元，并对冯小树采取终身市场禁入措施。

　　据财新报道，知情人士透露，冯小树参与诸多公司首发申请审核时均提前布局拟上市企业，为避免证监会信息披露至直系亲属的规则，冯小树没有动用自己及妻子、父母的账户，而是用丈母娘和小姨子的账户参与Pre-IPO，投入本金仅300万，最终企业上市后迅速抛售，获利2.48亿。

　　冯小树的经历跟丁义珍颇有相似之处：手握重权，利用各种方式收受好处。

　　据知情人士透露，冯小树的案子源于举报，而冯小树本人知情后，如丁义珍一样选择快速出国，“不过钱没出去，就回来自首了。”

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作者: 浅贝    时间: 2017-4-27 11:16
民生银行股价创年内新低 安邦否认涉及千亿贷款案

郭文贵骗农行32亿开发贷款 假报表抹掉九成负债


　　今年4月9日，中纪委官网发布消息，保监会主席项俊波涉嫌严重违纪，接受组织审查。据新京报记者多方查证，项俊波落马或跟其在担任中国农业银行董事长期间，支持郭文贵骗取农行32亿元开发性贷款有关。
　　盘古公司财务经理解洪淋表示，在得到贷款前，“2009年年底，公司账户内不过一千万元的可支配资金，所以这32亿元对于我们老板和公司特别重要。”
　　据多名盘古公司高管证实，通过采用伪造印章、伪造合同、购买假发票等方式，郭文贵涉嫌骗取农行32亿元贷款。在国家审计署审计农行时发现这笔贷款的问题后，为了逃避调查，郭文贵以“以贷补贷”的方式提前还了这笔贷款。
　　“我就是郭文贵的傀儡。”对于为何在向农业银行的贷款合同上签字，时任盘古公司法人代表杨克森在接受采访时说，这笔贷款的手续全是郭文贵指使做的，“郭文贵让我签字我就签。”
　　“贷款由项俊波支持”
　　时任盘古公司法人代表杨克森介绍，在2009年到2010年，郭文贵的公司资金紧张，主要是之前的工程欠款、多笔贷款的还款还息，急需用钱。
　　“我记得当时四合院的装修，商场筹备开业，还有郭文贵在境外的经营也遇到一些问题。” 杨克森说。
　　另外还有多笔工程款也让郭文贵颇感棘手，多方债主频繁来要欠款。
　　盘古公司财务总监杨英表示，2010年春节后，郭文贵找她，要用盘古公司从银行贷款50亿元，“当时我觉得不可行，很惊讶地看着郭文贵，我说做不了，郭文贵说你照做就行了。”
　　按照杨英的说法，以当时盘古公司的资产信贷状况，绝对不可能从银行贷这么多钱。
　　至少有三名盘古公司高管证实，郭文贵对他们说，这笔贷款得到时任中国农业银行董事长项俊波的支持。
　　盘古公司副总经理吕涛介绍， 2010年6、7月份，在郭文贵办公室，他和杨英听郭文贵说这次申请贷款的事是农行董事长项俊波支持的，所以北京分行的行长等人会支持。
　　盘古公司借款理由是，北京盘古大观精装修工程、南北联结体精装修工程、A座及公寓公共区域精装修工程、屋顶四合院装修工程。
　　而据吕涛等人证实，盘古后续工程都已经近尾声，不可能再需要这么多钱。
　　随后，农行北京分行下属两个支行分别到盘古公司考察。第一个支行考察后，认为不可行。后来郭文贵找到了农行一支行。
　　吕涛介绍，当时听说来公司考察的农行这个支行行长被抓了，好像是因为他在原来任职的支行工作期间有某些问题。后来过了些日子，听郭文贵说那个行长被他救了出来，是农行北京分行的相关负责人找的他，并说“这次农行欠他一个人情，贷款一定能办成功。”
　　假公章与假扮监理人员签字
　　盘古公司财务总监杨英表示，农行的这笔贷款属于开发贷款，需要专款专用，只能用于工程款的支付。为此，就需要找一家建设公司配合。
　　随后，郭文贵找到了北京城建五建设工程有限公司(以下简称城建五公司)配合签了一份施工合同。
　　而事实上，北京城建五公司并未给盘古施工及装修，“就是为了在农行亚运村支行贷款才制定的一份假施工合同。”杨英说。
　　杨英介绍，所谓开发贷款，指的是银行借钱给房地产公司开发工程用的，抵押物是土地证和地上的在建工程，只能用于项目建设，相当于盘古欠城建五公司工程款，银行帮助盘古付款给城建五公司。
　　在房地产开发过程中，开发商没有房产证的情况下只能用开发贷款。
　　“这需要跟施工单位商量好，如果没有商量好谁也不敢做。”杨英说。
　　但是在随后的审核中，这份施工合同中的付款方式满足不了贷款的提款条件，工程的开工时间也有问题等，如果直接将合同交给银行，无法批贷。
　　杨英说，她和财务经理解洪淋研究，决定利用分区域、分时间等方式将合同拆分为四份合同，再找城建五公司盖章后报给农行。她向郭文贵汇报此事，郭文贵听后就火了，说此事协调不了，没有办法再找城建五公司了，但这事必须要做好。
　　“2010年11月底或12月初的一天，郭文贵把我叫到盘古公司他的办公室，当时杨英也在，郭文贵和我说杨英那里办业务需要城建五公司和另外一家公司的章，让我去刻。”吕涛说，贷款需要虚构出一套盘古项目后续工程建设和装修手续，刻假公章是关键的一步。
　　“我就害怕了，”据吕涛描述，他跟郭文贵说，这么做是违法的，据他了解郭文贵和城建五公司之前有沟通，直接找城建公司再做一套施工合同不就可以了。
　　但是郭文贵和杨英当场表示，城建五公司不会再给盖章的，即使能盖，时间上也可能来不及。
　　郭文贵就催吕涛“你就去办吧，刻完给杨英就行，出了问题一切责任由我承担。”
　　吕涛记得，当时郭文贵表情很严肃，还用眼睛盯着他，最后郭文贵还说，吕涛和杨英是公司里他最信任的人，这次贷款必须要成功。
　　随后，盘古公司财务经理解洪淋将要刻的样章复印件交给吕涛，吕涛让人在外面找刻章小广告联系，两三天假章就刻好了。解洪淋对比发现城建五公司的印章比原来的小一些，需要重新刻，于是吕涛又找人重新刻了两个交给财务。
　　吕涛记得，他们在外面刻的三枚公章，一枚城建公司公章，是圆的;一枚城建公司老总廖某的人名章，是方的;一枚监理公司公章是圆的。
　　另外，吕涛记得，2010年12月份，亚运村支行开始放贷，一共分三笔共放款32亿元。
　　但是这笔贷款，每次放款前都需要施工方和监理方的人当着银行人员的面，盖章确认才能放款。
　　为此，杨英和吕涛承认，由于贷款使用的合同是假的，监理公司根本不知情，吕涛找郭文贵公司人员钱蕾和肖勇，在监理公司临时办公室里假扮监理公司的人，并在给农行提供的材料上签字并盖章，签的字和盖的监理公司公章都是假的。
　　假报表抹掉九成负债
　　杨英介绍，申请贷款需要提供财务报表，而且是连续三年盈利，但是提供给工商税务的财务报表因无法体现盈利，在提供给银行后无法申请下来贷款。
　　郭文贵听后，就让杨英去做了一套资产负债率低、利润高能体现公司盈利的假财务报表。
　　之后，财务部门制作了盘古公司2008年到2010年的财务报表。
　　根据会计鉴定意见书，2007年度、2008年度、2009年度，盘古公司提交给银行的负债分别为3.8亿元、2.96亿元、8.02亿元，比工商年检报表上少25.9亿元、44.39亿元、49.25亿元。也就是说，盘古公司提供给银行的三年的财务报表，“抹掉”了近九成的负债。
　　除了造假负债，公司利润也是假的。上述鉴定意见书显示，2008年和2009年盘古公司报给银行的年度利润分别为2987.8万元和4397万元。而工商年检报表和公司留存报表都显示，公司在两个年度都处于亏损状态。
　　杨英自称，在造假材料骗取贷款的全过程，她的心情始终很忐忑。银行方面也不愿担责，对流程要求很严格，同时保持了一种微妙的默契，并不追问申请材料细节。
　　实际上农行在审批贷款时，和其委托的第三方国盛评估公司已发现一些问题。
　　当时发现有五个问题，其中包括：盘古大观项目面积超规划、项目手续不齐(盘古四合院、南北连体无规划手续)、开发资质问题等。
　　对此，郭文贵又安排解洪淋等人制作一份书面回复报给农行。后来评估报告出来，告知盘古大观的项目总价值大概80亿元，可以贷款32亿元。
　　但郭文贵并不满意，又委托另一家公司评估为140亿元交给农行，而农行未认可。
　　就这样，盘古公司换来农行32亿元贷款。
　　杨英表示，因为贷款不能直接打进盘古公司账户，而是要打进城建五公司，城建五公司再将这笔贷款打回给盘古公司。在城建五公司收到贷款，给盘古公司打款时，其负责人担心，这么大笔款打进来又打回去说不清理由，不符合财务制度，要盘古公司出具文件说明。
　　对此，杨英回忆，他们公司又出具了相关的转款函，大致内容是盘古公司早已将工程款先行付给了城建五公司，而后又将工程承包给其他公司，所以要求其返还款项。
　　随后，这笔32亿元贷款直接从城建五公司转进了郭文贵公司的相关账户。
　　杨英称，按照郭文贵的安排，32亿元中有16亿元用于收购民族证券股份，6亿元通过地下钱庄转往香港，4亿元转往郑州用于归还借款，有7000万元用于郭文贵购买香港南湾别墅。
　　审计暴露32亿元假发票
　　杨英介绍，农行从发贷后多次要求盘古公司补交城建五公司的收款发票。郭文贵最开始想找农行的领导协调能不能不要发票，但未果。郭文贵就让问城建五公司可否给开发票。
　　“我说开发票要交税，城建五公司实际并未参与工程建设，肯定不会给开发票。郭文贵说不行就去买发票。”杨英说， 32亿元的单张发票票面太大，任何公司都开具不了。
　　2011年3月份左右，郭文贵给了杨英4、5张发票，发票是机打的，在地税网上查询后，发票是真的，开具单位也是城建五公司，但是显示不出买发票的单位信息。财务部分送到了银行。
　　而在2012年六七月份，国家审计署对农行进行审计，发现了这笔32亿元贷款的问题。
　　吕涛透露，当时，郭文贵听说审计署去农行查贷款的事情后有点紧张，问杨英查到了什么，杨英说查出了贷款用途不符。郭文贵又问查到发票了吗，杨英说还没有。随后，郭文贵让吕涛马上将假公章找出来处理掉。
　　吕涛随后用小刀划掉了章上的字，下班时将几枚假公章扔到了亚运村附近的路边的垃圾桶。
　　过了一段时间，在吕涛的办公室，杨英告诉吕涛，目前还没有查到假章合同的问题，但查出了发票的问题。
　　“银行工作人员告诉我们，审计查出这32亿的发票是假的。”杨英说。
　　杨英证实，银行的人告诉她，收到发票的时候他们也在网上核实了，发票是真的才收下，现在系统升级了，通过发票号查出盘古公司给银行的发票不是城建五公司的，发票和开票单位不一致，审计单位认为发票是假的。
　　此后，审计部门也在城建五公司展开了调查。
　　发现问题后，郭文贵授意吕涛、杨英等人把32亿元发票的相关材料全部销毁。公司财务经理解洪淋说，她自己还销毁了四份假合同原件和施工工程发票。
　　杨英分析，32亿元贷款正常还款是2018年还清，他们于2014年年底多方筹资提前还清了这笔贷款。“主要是因为审计署的审查，害怕查出更多违规和违法操作。”
　　不过，用于还款的资金大部分仍是来自其他机构的借贷，通过新的融资还款。
　　杨英说，盘古公司那时分别向平安银行贷款20亿元，其中3亿元归还农行贷款;利用政泉公司的开发的金泉广场的部分物业作抵押向方正东亚信托等一系列贷款中，使用了3.7亿元归还农行贷款;向中泰信托融资10亿元，全部用于归还农行贷款;向平安银行上海自贸区分行贷款15亿元，其中14亿多元归还农行贷款;剩下的一部分是盘古写字楼、公寓经营收入归还。
　　“我们所有人都觉得这就是个雷。”杨英表示，作为一个专业的财务人员，也都知道这是骗贷，可却不敢不做，“公司当时有一个总指挥说这就是骗贷，后来那个人就被郭文贵开除了。”

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作者: 浅贝    时间: 2017-4-27 11:17
　民生银行股价创年内新低 安邦否认涉及千亿贷款案
　　《财经》研究员 杨秀红 记者 俞燕/文 袁满/编辑
　　近期民生银行理财产品造假案余波未平，又有市场传闻“安邦保险董事长因涉千亿贷款案被抓”，4月26日民生银行股价继续下跌，盘中创下年内新低。不过，对于上述市场传闻，安邦保险新闻部门相关负责人士对《财经》记者表示，该传闻纯属“谣言”。
　　公开数据显示，今年以来民生银行股价跌幅已超15%，在25家A股上市银行中表现黯淡。4月26日，市场有传闻称安邦保险涉及民生银行千亿贷款案，当天民生银行A股和H股开盘后不久即小幅下跌，午后跌幅扩大，A股盘中再创年内新低7.70元。
　　截止4月26日收盘，民生银行A股下跌1.66%，H股下跌1.99%，民生A股当日成交量亦逼近今年以来最高位，全天成交12.07亿元，换手率0.53%。当日上证综指保持弱势反弹趋势，民生银行走势与大盘走向相悖。
　　与其他银行股相比，民生银行股价近期走势较弱。根据《财经》研究员统计，4月26日，整个银行板块微跌0.39%，大部分银行股跌幅在1%以内或呈小幅上涨。北京银行跌幅居首，下跌5.46%，无锡银行和中信银银行也下跌超2%，民生银行紧随其后。
　　今年以来，25家A股上市银行中过半录得上涨，仅10家下跌，民生银行以15%的跌幅居首，北京银行次之，今年以来跌幅达7.79%。
　　作为股份制商业银行中规模接近的同业，招商银行今年以来上涨8.58%，剔除新上市的城商行和农商行，招行股价今年在银行股中表现居第三。
　　此前，因上述两家银行市值相近且均为股份制商业银行巨头，屡被市场视为可比标的。但最近三年两者股价走势迥异，市值已相差1700亿元，4月26日收盘，民生银行A股股价为7.71元，总市值2278亿元，招商银行A股股价19.11元，总市值3942亿元。
　　研究机构对民生银行的未来持谨慎观点。申万宏源近日发布对民生银行H股的研报，称该行“如履薄冰”，认为公司基本面走弱，股权斗争激烈和公司第一大股东安邦保险受到政策拖累，公司股价预计有10%的下行空间，仍维持减持评级。其解释称，自2016年12月以来，针对保险公司权益投资的监管加强。而安邦保险因为其激进的历史记录而会受到更严厉的监管，因此相关股票将会承压。
　　2014年，安邦集团通过三度举牌民生银行，成为后者第一大股东。业内人士一度认为，未来安邦强势控股民生银行，将对民生银行的业务发展产生重大影响。
　　“从银行治理结构讲，原来民生银行的股东都担心一股独大，一股独大可能出现不尊重其他投资人利益的情况，大股东站在自己的角度做自己的事情。”一位民生银行董事会成员曾对《财经》记者如是表示。
　　彼时，在民生银行股权详式权益变动报告中，安邦声称对民生银行股权的收购是“出于对民生银行未来发展前景的看好”。一位接近安邦保险集团的高层人士当时向《财经》记者透露，成为股权意义上的大股东仅仅是第一步，未来安邦将力图实现对民生银行董事会的控制和管理层的任命，在财务层面实现对民生银行的会计并表，为“银保深度合作”铺平道路。
　　安邦入主民生银行之后，双方的业务合作渐次展开。今年1月，民生银生发布公告称，董事会审议批准公司与安邦于2017年1月17日正式签署业务合作框架协议。
　　根据框架协议，民生银行提供予安邦保险集团的金融产品代理销售服务包括但不限于代理销售保险产品、代理销售资产管理类产品、代理销售基金产品、代理销售证券类产品，并收取相关服务费用。
　　公告称，为了积极适应市场变化，公司与安邦保险的合作有助于公司拓宽个人客户产品供应范围，同时与安邦保险集团实现资源共享、优势互补，从而进一步提升公司零售业务中间业务收入规模。
　　但最近三年，民生银行股价连续下跌，2015年和2016年分别下跌9.78%和2.15%，2017年跌幅加剧，目前已下跌超15%。此前，招商银行也获得安邦举牌，但最终安邦遭遇该行大股东招商局的狙击，未能成为招行第一大股东。
　　作为一家民营银行，民生的股权结构一直比较分散，但是2014年之前由于管理层较为强势，股东并未过多干预公司的经营管理。在2014年-2015年公司高管层剧烈变动之后，分散的股权结构引发了激烈争夺。
　　截至2017年1月，安邦仍稳居公司第一大股东，其持有民生银行A股61.27亿股及H股3.82亿股，持股市值约500亿元，持股比例高达17.84%。2016年7月，泛海控股通过二级市场增持，截至2017年1月，泛海控股共持有公司21亿股，持股比例达到5.74%。
　　为了增强资本实力，民生在2014年宣布推行员工持股计划，目前未有实质性进展。申万宏源认为，股权争夺的加剧将扩大员工持股计划的不确定性，使得其资本持续承压。
　　该行基本面亦存压力。业内分析认为，民生银行以其基金的中小企业贷款和非标投资而闻名，这导致公司表现与经济形势高度正相关。从公司资产来看，高风险行业贷款占比稳定在27%，而行业平均水平由23%降至20%。公司债券投资中应收账款投资占比达到50%，而行业平均水平仅为16%。在公司风险资产结构中，公司关注类贷款占比和逾期贷款占比分别达到3.75%和3.5%，而行业平均水平分别为3.2%和2.88%。
　　该行2016年年报显示，民生银行去年实现营业收入1552亿元，同比增长0.5%；实现净利润478.43亿元，比上年增加17.32亿元，增幅3.76%。
　　此外，当前困扰民生银行的理财产品造假案持续发酵，民生银行北京分行近日表示，航天天桥支行案件是该支行行长张颖私自伪造假合同，虚构理财产品欺骗客户的违法行为。但此案负面影响尚未完全消除，市场分析认为，这也令公司近期股价持续承压。

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作者: 浅贝    时间: 2017-5-17 14:14
两起私募基金"老鼠仓"遭罚 丈母娘账户都被查出

　原标题：两起私募基金“老鼠仓”遭罚 这次把丈母娘、知名公奔私基金经理都查出来了

　　中国基金报记者 林雪

　　最近福建证监局处罚了两起涉嫌私募的“老鼠仓”的事件，引发市场关注。

　　基金君了解到，一起是深圳市恒健远志投资合伙企业（有限合伙）的总经理胡志平，利用管理产品的便利，知道交易信息，拿岳母的证券账户，给私人谋利，竟然交易了41只股票，获利538.66万元。

　　另一起是北京喜马拉雅资产管理有限公司的法定代表人吴刚，也是利用管理产品，知道投资操作情况，通过买卖相关的股票，给别人的个人账户谋利，从而提取业绩报酬，据悉，吴刚交易的股票有16只，获利达948.02万元。

　　“老鼠仓”，指的是基金公司、证券公司等金融机构的工作人员，利用其职务之便，利用其掌握的交易信息，牟取非法利益或者转嫁风险。比如用公有资金拉升股价之前，先用自己个人（机构负责人，操盘手及其亲属，关系户）的资金在低位建仓，待用公有资金拉升到高位后个人仓位率先卖出获利。

　　业内人士认为，监管层严查私募“老鼠仓”，有利于净化行业空气，打击违法违规行为，以后这样的监管处罚会越来越多，对证券市场是有好处的。

　　利用岳母账户交易41只股票获利539万

　　私募胡志平被处罚

　　5月3日，福建证监局发布行政处罚称，当事人胡志平存在违法事实：

　　2015年2月，“招商证券(16.130, -0.07, -0.43%)-海通证券(14.820, -0.08, -0.54%)-招商汇智之恒健远志计划”成立，该计划系以非公开方式向投资者募集资金设立的私募投资基金，由招商证券担任管理人，海通证券担任托管人，投资顾问为深圳市恒健远志投资合伙企业（有限合伙）。其间，胡志平担任恒健远志总经理、投资总监，负责制定“招商汇智之恒健远志计划”具体投资决策，知悉相关交易信息。

　　2015年3月2日至12月23日，胡志平操作其岳母彭某某开立于浙商证券深圳福华一路营业部的证券账户，先于（1-5个交易日）、同期或稍晚于（1-2个交易日）“招商汇智之恒健远志计划”买入东北电气(6.620, -0.01, -0.15%)等41只股票，获利538.66万元。具体涉案股票包括特发信息(22.070, 0.09, 0.41%)、东旭光电(10.360, -0.06, -0.58%)、东北电气、天茂集团(7.530, -0.17, -2.21%)、中航动控、一汽轿车(10.500, 0.03, 0.29%)等41只。

　　福建证监局认定，胡志平的行为违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》第二十三条第（五）项的规定：“私募基金管理人等不得有的行为：泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动”。责令胡志平改正，给予警告，并处以3万元罚款。


　　那么，涉案的胡志平和深圳市恒健远志投资究竟是谁？

　　基金君通过查询中基协私募备案登记信息，了解到胡志平曾经在招商证券理财投资部任总经理，2014年10月来到深圳市恒建远志投资担任投资总监。

　　深圳市恒建远志投资成立于2014年11月，于2015年1月在协会备案，注册资本7272万元，实缴比例为16.667%，目前公司其他高管也具备基金从业资格。


　　目前公司备案的私募基金有3只。但是，涉案的产品“招商汇智之恒健远志计划”并没有在中基协私募基金备案系统备案。基金君查询招商证券网站发现了该产品踪迹，招商汇智系列是以招商证券为管理人，选取一些私募等为投资顾问发行的资产管理计划产品，恒健远志投资是其中一个投资顾问。


　　另外，基金君还查询了深圳市恒健远志投资的工商注册信息，该公司的股东包括蒋格兰、王蓉、罗茜、张伶伶、杨和忠、卢贤义等，却不见胡志平的踪影。

　　交易16只股票帮他人谋利近千万

　　原知名基金经理被处罚

　　另一家私募法定代表人吴刚的情形也类似，利用管理私募产品，知道产品投资操作情况，通过买卖相关的股票，给私人的账户谋利。

　　不同的是，证券账户里的钱来自第三者，吴刚通过给他人谋利，提取业绩报酬。吴刚交易的股票有16只，获利948.02万元。

　　5月10日，福建证监局发布行政处罚称，当事人吴刚存在违法事实：

　　2013年12月，“招商证券—招商银行(20.290, -0.20, -0.98%)—招商汇智之喜马拉雅集合资产管理计划”成立，该计划系以非公开方式向投资者募集资金设立的私募投资基金，管理人为招商证券，托管人为招商银行，研究顾问为北京喜马拉雅资产管理有限公司。其间，吴刚为北京喜马拉雅资产管理有限公司的法定代表人、董事总经理、投资总监，负责投资决策以及具体下单操作，知悉相关交易信息。

　　2015年1月21日至10月23日，吴刚操作开立于华融证券深圳金田路证券营业部的“谭某”证券账户，先于（1-5个交易日）、同期或稍晚于（1-2个交易日）“招商汇智之喜马拉雅计划”买入东阿阿胶(66.380, -0.67, -1.00%)等16支股票，获利948.02万元。上述交易资金来源于“谭某”，吴刚按约定提取业绩报酬。具体涉案股票包括东阿阿胶、恒逸石化(12.870, -0.03, -0.23%)、苏宁环球(6.080, 0.09, 1.50%)、南岭民爆(11.590, 0.05, 0.43%)、天邦股份(8.520, 0.08, 0.95%)、怡亚通(8.410, -0.04, -0.47%)等。

　　福建证监局表示，吴刚的行为违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》第二十三条第（五）项的规定，责令吴刚改正，给予警告，并处以3万元罚款。


　　吴刚和北京喜马拉雅资产的情况是怎么样的？

　　基金君查询了中基协官网信息，发现吴刚原来在券商、基金公司都干过，管过产品。他1994年在君安资产做研究员，后来到了国信证券(13.150, -0.04, -0.30%)当投资经理，再在多家基金公司担任基金经理，直到2009年公奔私成立了北京喜马拉雅资产，任总经理。


　　这份履历可谓“资深”，喜马拉雅资产官方网站上还贴出了吴刚更详细的信息以及他在公募时管理的产品和业绩表现。


　　关于北京喜马拉雅资产，协会备案登记信息也显示，该公司成立于2009年8月，于2014年4月在中基协登记私募管理人，注册资本为1000万元。公司高管有吴刚、史乐两个，但是史乐并没有基金从业资格。另外，协会还提醒，公司被列入异常机构，原因是“未按要求进行产品更新或重大事项更新累计2次及以上”。

　　公司官网信息也显示，北京喜马拉雅资产管理有限公司，原名“成都喜马拉雅资产管理有限责任公司”，于2009年8月在成都注册成立，于2010年12月21日迁至北京。另外，公司还有一名研究总监叫许翔，曾经在多家基金任基金经理。

　　基金君发现，公司备案的产品有3只，包含“招商汇智之喜马拉雅集合资产管理计划”，该产品成立于2013年12月，备案于2014年4月，目前运作状态是“延期清盘”。


　　基金君在招商证券官网上也查到了这只产品，由招商证券任管理人，喜马拉雅资产任投资顾问，由招商银行托管，管理期限为5年，符合法律法规规定及合同约定条件后可以展期。


　　特别注意的是，吴刚虽然有公募从业经历，但此次遭到证监局处罚是奔私之后的事儿，投资者切莫误认为是公募从业期间犯的事儿。

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作者: 浅贝    时间: 2017-5-19 15:34
知情人士：“资本玩家”鲜言于近日被刑拘


有知情人士向第一财经透露，“资本玩家”鲜言于近日被刑拘，涉嫌罪名是“背信损害上市公司利益罪”。

今年3月30日，证监会对鲜言下发行政处罚决定书，针对其操纵“多伦股份”（*ST匹凸(600696.SH)）行为，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得5.57亿元，并处以28.92亿元罚款。同时对其信息披露违法行为，给予警告，并处以60万元罚款。

有接触鲜言调查案的人士告诉第一财经记者，鲜言在稽查人士调查过程中非常顽劣对抗，但是因涉事重大，在被处罚之后就主动到证监会认罪认罚。

根据公开资料，背信损害上市公司利益罪，是指上市公司的董事、监事、高级管理人员违背对公司的忠实义务，利用职务便利，操纵上市公司从事不正当、不公平的关联交易，致使上市公司利益遭受重大损失的行为。以及上市公司的控股股东或者实际控制人，指使上市公司董事、监事、高级管理人员实施恶意损害上市公司利益的行为，也以本罪论。

根据最高人民检察院公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定(二) 第18条规定，背信损害上市公司利益的行为，涉嫌相关情形的应予立案追诉，这些情形包括：无偿向其他单位或者个人提供资金、商品、服务或者其他资产，以明显不公平的条件提供或者接受资金、商品、服务或者其他资产，向明显不具有清偿能力的单位或者个人提供资金、商品、服务或者其他资产，为明显不具有清偿能力的单位或者个人提供担保、或者无正当理由为其他单位或者个人提供担保，无正当理由放弃债权、承担债务，上述每条情形致使上市公司直接经济损失数额在一百五十万元以上的都应予立案追诉;此外，涉嫌致使公司发行的股票、公司债券或者国务院依法认定的其他证券被终止上市交易或者多次被暂停上市交易的，以及其他致使上市公司利益遭受重大损失的情形，也应予立案追诉。

对应上述情形，曾被鲜言轮番玩弄于股掌并制造出诸多闹剧的*ST匹凸(600696.SH)和ST慧球(600556.SH)无疑成为市场对其此次被刑拘的追索点。

“可能跟*ST匹凸和ST慧球有关系，鲜言此前在*ST匹凸有通过关联交易损害上市公司利益的情况，具体还需继续关注下。”一位上海的证券律师猜测，涉嫌*ST匹凸方面的可能性较大一些。

第一财经第一时间联系了上述两家上市公司。*ST匹凸内部人士回应称，对鲜言被抓以及以何种罪名被抓并不知情，无论是其被调查还是被刑拘过程中，上市公司均没有跟相关人士正面接触过。

“现在我们跟他一点关系也没有，也不了解他的情况。”ST慧球董秘李洁听到鲜言被刑拘时如此表示。

在2012年5月成为*ST匹凸实际控制人之前，资本市场上并没有鲜言的故事。然而，谁也没有料到，仅仅不到5年的时间，鲜言就能将A股市场上述两家上市公司搅得天翻地覆。

时任*ST匹凸实际控制人的鲜言通过操纵匹凸匹炒作互联网金融概念、误导性甚至虚假披露信息，让众多不明真相的投资者被“忽悠”接盘，而其利用信息优势、资金优势、持股有时连续交易，在自己控制账户间多次交易，虚假申报等，操纵匹凸匹价格。对鲜言信息披露违法违规及操纵股价案，罚没款总计34.7058亿，并遭到终身证券市场禁入。

此外，鲜言对于资产腾挪之术的应用可谓游刃有余。*ST匹凸曾多次向鲜言或其控制的企业转让资产、发生资金往来，包括深圳柯塞威在内，多家由*ST匹凸设立的公司，目前均已收归鲜言囊中;即使在鲜言撤离出*ST匹凸之后，仍借助荆门汉通这一暗道，与*ST匹凸频繁往来，仅转让资产金额就达数亿元。

在鲜言暗中操盘ST慧球期间，也频发屡教不改、劣迹斑斑的行径。鲜言曾通过抽屉协议暗中当家ST慧球，但明面上却以证代身份入局，制造出诸多乱局。ST慧球曾就因实际控制人状态不明、信息披露不力、拒不接受监管约谈、泄露未对外披露信息等问题频频成为监管层通报批评对象，并被实施暂停信息披露直通车业务、立案调查、ST处理等监管措施，但是ST慧球依旧“我行我素”，并制造出惊动市场和监管层的“1001项奇葩议案”。

诸多乱象之中，ST慧球此前一份被泄露的购买房屋资产公告显示，慧球科技将购买鲜言旗下公司资产，这一度也曾引发外界猜测，是否涉及利益输送，是否会复制*ST匹凸的套路。不过最终这一买卖合同被终止。

按照规定，犯“背信损害上市公司利益罪”，致使上市公司利益遭受重大损失的，处三年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处罚金;致使上市公司利益遭受特别重大损失的，处三年以上七年以下有期徒刑，并处罚金。

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作者: 浅贝    时间: 2017-6-5 15:37
中信证券配合做空反思：高管当年年薪7127万节操在吗



近日，券商龙头中信证券(16.210, -0.17, -1.04%)遭到证监会处罚，因在两年前违规为司度（上海）贸易有限公司（简称“司度”）提供融资融券业务，中信证券领下了3.08亿元的罚单。

　　而做空主力司度在创立之初，还曾得到中信证券旗下的中信联创入股，中信证券原总经理程博明曾担任中信联创的董事长，因此市场曾质疑其勾结外资做空。

　　除了被处以巨额罚款外，中信证券2016年业绩也是表现不佳。2016年公司营业收入同比下降32.16%，净利润同比下降47.65%。

　　与业绩一同下降的，还有2016年度高管们的薪酬。2016年中信证券现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员获得3723万元报酬，而2015年中信证券高管们合计拿到的年薪为7127万元，近乎腰斩。

　　针对此次被处罚款，中国经济网记者联系了中信证券相关部门人员，但截至发稿时没有得到回复。

　　6千万的“融券”交易让中信证券领重罚

　　5月24日，中信证券发布公告称收到证监会行政处罚事先告知书，公司在2015年融资融券业务开展过程中，存在违反《证券公司监督管理条例》第八十四条“未按照规定与客户签订业务合同”规定之嫌，证监会责令中信证券改正，给予警告，没收违法所得人民币6165万元，并处人民币3.08亿罚款。

　　在公告中，中信证券披露了违规细节：2011年2月23日，司度公司在中信证券开立普通证券账户，一直未从事证券交易。根据《中信证券股份有限公司融资融券业务客户征信授信实施细则》（2010年3月发布，沿用至2013年3月25日，以下简称“《实施细则》”）的规定，“在公司开户满半年（试点期间，开户满18个月）” 为开立信用账户的条件之一，中信证券在司度从事证券交易时间连续计算不足半年的情况下，为司度提供融资融券服务，于2012年3月12日为其开立了信用证券账户。

　　2012年3月19日，中信证券与司度签订《融资融券业务合同》，致使司度得以开展融券交易。《实施细则》由当时中信证券信用交易管理部负责人宋成牵头制定，由分管副总经理笪新亚签批实施。

　　截至2015年10月22日，中信证券向司度收取融券收益人民币5288万元，融券成本人民币4726万元，净融券收益人民币562万元；截至2015年10月10日，中信证券向司度收取交易佣金人民币8943万元，扣除交易所规费人民币3339.6万元，净佣金收益人民币5603万元；共计收益人民币6165.6万元。

　　中信证券曾持股司度

　　全国企业信用信息公示系统显示，司度贸易成立于2010年2月，注册资本为1000万美元，主要经营范围为从事有色金属（贵金属除外）、天然橡胶、豆粕、豆油、棕榈油、菜籽油、绿豆、聚乙烯产品、精对苯二甲酸、螺纹钢、线材以及相关产品的进出口和批发等方面的业务。

　　司度公司大股东是全球最大的对冲基金之一Citadel。另外司度创立时曾获得中信证券的持股，深圳市中信联合创业投资有限公司（简称“中信联创”）于2010年出资100万美元投资司度（上海）贸易有限公司，占20%股权。2014年11月，中信联合创业将20%股权转让给了Citadel，司度贸易变为外商独资企业。

　　而2015年7月末沪深两地交易所对频繁申报或频繁撤销申报，涉嫌影响证券交易价格的24个账户采取了限制交易措施，其中之一便是司度公司。

　　在司度账户被限制交易后不久，中信证券包括总经理程博明、执委会委员徐刚、刘威、葛小波等多名骨干被带走调查。由于程博明曾担任司度公司股东中信联创的董事长，因此市场质疑其勾结外资做空。

　　去年4月底，中信证券总经理程博明、经纪业务发展委员会行政负责人刘军、权益投资部负责人许骏等人涉嫌犯罪被依法批捕。

　　净利速降48.49% 高管们收入腰斩

　　除了被处以巨额罚款外，中信证券2016年业绩也是表现不佳。3月22日中信证券披露2016年年报，公司2016年实现营业收入380.02亿元，同比下降32.16%；归属于母公司股东的净利润103.65亿元，同比下降47.65%。

　　与业绩一同下降的，还有2016年度高管们的薪酬。2016年度，中信证券现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员获得3723万元报酬，其中，已经辞去公司执行董事、董事会发展战略委员会委员和风险管理委员会委员及主席殷可年薪约1181万元，占去近三分之一。

　　而在2015年的年报中，中信证券高管们合计拿到的年薪为7127万元，其中殷可年薪为816万元，原执行董事、总经理程博明年薪为583.85万元，原执行委员会委员徐刚持有870万股中信证券股份，年薪为531.70万元。葛小波持股99万股，年薪553.15万元；刘威持股25.2万股，年薪748.96万元。

　　不过，在2015年年报中显示任期届满而离任的原执行委员会委员葛小波，继续出现在2016年年报中，职务变成了财务负责人，持股数量为87万股，但并没有在中信证券领取报酬。

　　中国证券业协会数据显示，2016年，国内129家证券公司实现的未经审计的营业收入、净利润较上年分别下降42.97%和49.57%。

　　值得一提的是，第一名与第二名的业绩鸿沟在缩小。根据此前披露的业绩快报，2016年国泰君安(19.120, -0.02, -0.10%)实现营业收入257.65亿元，净赚98.41亿元，与中信证券的差距仅剩5亿元左右。而在2015年，两者的业绩差距多达41亿元。

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作者: 浅贝    时间: 2017-6-16 11:03
北京盘古氏骗贷案宣判 3名被告当庭认罪不上诉


　新华社大连6月16日电 辽宁省大连市西岗区人民法院16日上午开庭，对被告单位北京盘古氏投资有限公司和被告人盘古氏公司高管和职员吕涛、解洪淋、杨英骗取贷款，被告人吕涛、解洪淋骗购外汇案进行一审公开宣判。法院判决认定被告单位及三名被告人罪名成立，并分别依法判处相应刑罚。宣判后，被告单位诉讼代表人、三名被告人均当庭表示服从法院判决，不上诉。

　　2017年6月9日，大连市西岗区人民法院对该案进行了一审公开开庭审理。在合议庭主持下，控辩双方进行了举证质证和法庭辩论，被告单位、被告人及辩护人对公诉机关指控的犯罪事实及罪名均无异议，同时被告人吕涛、解洪淋、杨英及其辩护人均提出他们的行为系郭文贵授意或指使，三被告人系从犯，请求从轻、减轻处罚的辩解和辩护意见。被告单位诉讼代表人和三名被告人在最后陈述中，均当庭表示认罪悔罪，并对办案机关依法文明办案、充分保障其诉讼权利表示感谢。

　　法院根据公开开庭审理查明的事实和证据认为，被告单位北京盘古氏投资有限公司和被告人吕涛、解洪淋、杨英受郭文贵指使，以虚假的合同、伪造财务报表、伪造印章等欺骗手段骗取银行贷款，数额巨大，其行为扰乱了国家金融管理秩序，危及金融安全，依法均构成骗取贷款罪；被告人吕涛、解洪淋使用伪造的凭证和单据骗购外汇，数额较大，其行为扰乱了国家金融外汇管理秩序，均构成骗购外汇罪。被告人吕涛、解洪淋均系一人犯数罪，依法应当数罪并罚。公诉机关指控被告单位北京盘古氏投资有限公司和被告人吕涛、解洪淋、杨英犯骗取贷款罪，被告人吕涛、解洪淋犯骗购外汇罪的事实清楚，证据确实、充分，指控罪名成立。

　　一审法院认为，被告人吕涛、解洪淋、杨英在单位犯罪中，受郭文贵指使实施骗取贷款犯罪行为，应认定为直接责任人员，处于从属地位，系从犯，依法予以减轻处罚；被告人吕涛、解洪淋受郭文贵指使实施骗购外汇犯罪行为，在共同犯罪中起次要、辅助作用，系从犯，依法予以从轻处罚，其中附加刑予以减轻处罚。被告人解洪淋有自首情节，被告人吕涛、杨英到案后如实供述自己罪行，三人均认罪悔罪；涉案贷款已全部归还，据此，可对被告单位、被告人予以从轻处罚。

　　法院根据《中华人民共和国刑法》、全国人大常委会《关于惩治骗购外汇、逃汇和非法买卖外汇犯罪的决定》的相关规定，以骗取贷款罪判处被告单位北京盘古氏投资有限公司罚金人民币2.45亿元；以骗取贷款罪、骗购外汇罪数罪并罚判处被告人吕涛执行有期徒刑二年三个月，并处罚金；以骗取贷款罪、骗购外汇罪数罪并罚判处被告人解洪淋执行有期徒刑二年，缓刑三年，并处罚金；以骗取贷款罪判处被告人杨英有期徒刑二年，缓刑三年，并处罚金。

　　另据记者从有关司法机关获悉，北京盘古氏投资有限公司、北京政泉控股有限公司有关人员涉嫌犯罪系列案又有三起案件被检察机关提起公诉。其中，大连市检察机关已决定对北京盘古氏公司有关人员涉嫌职务侵占罪、故意销毁会计凭证罪依法提起公诉，河南省开封市检察机关已决定对郭文贵为实际控制人的河南裕达置业有限公司及职员涉嫌骗取贷款、票据承兑罪依法提起公诉。此外，该系列案中有关犯罪嫌疑人涉嫌强迫交易、行贿、挪用资金、非法拘禁等案件，有关司法机关正在依法推进中。

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作者: 浅贝    时间: 2017-6-30 16:12
美的10亿骗案：真银行办公室内假行长笑谈中盖章


去年3月，一场精心安排的骗局，骗取了美的集团（000333）10亿元资金。

今年6月29日，美的集团通过微信公众号正式回应“遭遇10亿元理财骗局”的传闻称，公司下属合肥美的冰箱公司（合肥美的）在2016年3月购买10亿元理财信托产品，2016年5月通过内控日常核查发现存在诈骗风险并第一时间报案。

美的称，目前该案件侦查进展顺利，主要涉案人员正在或已抓捕归案，公司已收回部分委托理财资金，部分资产正进一步追缴中，预计整体损失可控。

这揭开了骗局的一层面纱。

据澎湃新闻了解，美的集团旗下的合肥美的电冰箱有限公司（下称“合肥美的”）于2016年购买了10亿元理财信托产品，但该部分资金疑似遭遇“骗局”，其中有7亿元的涉案银行为“农业银行成都武侯支行”，另有3亿元的涉案银行为“重庆银行贵阳分行”。

目前，上述案件正在开庭审理中，不排除两案合并的可能。

而这场骗局的关键，发生在去年3月，成都的一家银行内。在这家银行的一间副行长办公室内，这场骗局的关键人物悉数登场，行骗的资料集中盖上假章，而骗子们在这里拿到了受骗人的关键信任票。

圈套：大学同学介绍的7亿元理财项目

6月29日早间，一篇题为“美的集团理财资金遭遇骗局，被农行 萝卜章 骗走7亿元”的报道在网络上疯传。简单一点说就是，2016年3月，美的购买的的7亿元理财资金，由“农业银行成都武侯支行”出具兜底函，借道资管计划和信托产品，最终流向3家借款公司。

当天晚间，美的集团相关人士称，案件还未侦查完结，为了不影响案件侦破，尚不能做更详细的说明。这位人士还强调，第一时间报案，公安机关及时采取了措施。公司权益得到了最大的维护，损失金额有限。

澎湃新闻了解到的信息显示，这场骗案的两名焦点人物，据称是大学同学。

据澎湃新闻掌握的材料显示，2016年3月初，美的集团金融中心安徽分部负责人李某向其大学同学聂某介绍公司投资理财业务的具体要求，其中最重要的就是要有银行的兜底；3月中旬，聂某根据要求向李某推荐了上海中信建投证券投资经理王某手头的一个7亿元成都理财项目，而该项目有农业银行的担保。

这个7亿元的理财项目，资期限两年，预期年化收益为6.7%。美的通过认购单一资管计划投资，进而委托信托公司向农行成都武侯支行的3个“授信客户”发放委托贷款，农业银行成都武侯支行向投资人美的出具保本保收益的《承诺函》。

业内人士认为，这个交易结构看似复杂，其实是一单已设计好的交易结构给到交易的各个主体，也就是说，骗局的交易结构或在此之前就已经搭建好了。

但从澎湃新闻记者看到的材料上看，这个为美的量身定制的骗局，李某似乎并未发现纰漏，项目中的三个企业都是成都武侯支行授信客户，且有该支行的兜底担保，符合美的投资要求。

于是，李某在向其主管领导汇报并得到其应允的情况下，与美的风险管理部朱某一同前往农业银行成都武侯支行进行调查。

美的10亿骗案：真银行办公室内假行长笑谈中盖章

交易结构

实施：真银行、假行长的1小时“演出”

在成都，一场真银行、假行长的戏码正式开锣。

2016年3月22日，美的一行几人，由一名自称为“农行成都武侯支行客户经理”的陈某接待，来到了农行成都武侯支行办公大楼。

根据澎湃新闻掌握的情况，3月22日9时47分50秒，“客户经理”陈某领着美的方面等人从一层营业厅进入，坐上电梯进入农行武侯支行办公区，去往副行长路某办公室。全程并无任何人要求登记或出示证件，亦无人询问或阻拦。

进入办公室后，“客户经理”陈某向大家介绍了一名中年男子“黄行长”，随后双方交换了名片。

初次见面，美的李某向“黄行长”介绍了美的在全国14个基地与农行的优良合作历史，并表示能和农行再度合作“感到比较亲切”。

“黄行长”则向大家介绍了项目标的公司——农行成都武侯支行3个“授信客户”的情况，在他口中，三家企业都是农行的重点优质客户，每次贷款都按期还，但出于“指标考核压力”和为了让“报表好看些”，银行这才希望通过引进企业发放委贷、出具函件、赚取中收的方式为企业放款。

谈话间，“客户经理”陈某还从办公室一侧的文件柜子里拿出塑料档案盒，并称那些是三个企业的授信资料，给美的李某和朱某查看。

这些资料包括了农行四川省分行的授信批复复印件、农行武侯支行对三家企业的调查报告原件、三家企业的抵押质押权证原件以及抵押物的评估报告并附有物业照片原件等文件。

在查看3个“授信客户”的全部资料并交流后，美的李某和朱某便提出要求当面签署《承诺函》的想法，“黄行长”当着美的公司人士的面，从办公桌抽屉里拿出“农行成都武侯支行”的公章，在李某和朱某仔细核对后，“黄行长”进行了盖章。因第一次盖章不清晰，“黄行长”还加盖了一次。

随后，美的方面对盖了公章的《承诺函》进行核对、拍照留存，并提出“《承诺函》原件要不要密封一下”，但“黄行长”的回答是，“《承诺函》签署日期还是空着的，现在没有必要密封，等你们落实了放款时间、填上签署日期后再密封吧。”

根据澎湃新闻掌握的信息，3月22日10时48分，“客户经理”陈某带着美的一行4人结束了近一小时的会面，离开农行武侯支行办公区。

一个值得注意的细节是，在双方会面的一小时中，美的李某、“黄行长”以及“客户经理”陈某聊的大多是与项目无关的内容，而是与各自的工作领域相关。

即使是回答一小时会谈中最认真工作的美的朱某提问时，“黄行长”和“客户经理”陈某都未露出一丝破绽。

朱某曾在会谈中质疑其中一家企业的抵押房产评估价值过高，“黄行长”和“客户经理”陈某在回应中并未打结，而是以“当地消费高”、“进行过类比”、“这是临街商铺、价格就是比较高”等话语瞒天过海。

业内人士不禁感慨，这个“骗局”可以说是非常具有戏剧性，“萝卜章”就算了，甚至还有专门的“演员”，而美的，则可以说是一个非常称职的观众了，“该配合你演出的我非常配合”。

事发：四个被告和3个骗子

直到放款后两个月，2016年6月，美的方面再次前往农行成都武侯支行进行投后核查，才发现这个7亿元项目中最核心的《承诺函》上的印章是伪造的，盖章的“黄行长”为假冒，负责接待的“客户经理”陈某也是假冒。

三个借款企业的授信资料（包括上级分行的授信批复、抵质押证书、支行的尽职调查报告和物业评估报告）全都是伪造的，上面盖的公章也全是非法私刻的。

三家获得贷款的企业在骗取侵占了美的7亿元资金后，向设下“骗局”的陈某等人支付了巨额好处费。而陈某等人用以接待美的方面的办公室，则实际上是农行成都武侯支行一位路姓副行长的办公室。

在监控视频中，这场完美骗局的脉络较为清晰地呈现了出来。其实，除了假冒的“黄行长”和“客户经理”陈某两名合同诈骗案嫌疑人，另外还有一名嫌疑人一直在农行武侯支行办公区与路姓副行长聊天。

根据澎湃新闻掌握的资料，2016年3月22日9时01分，合同诈骗案嫌疑人王某和“黄行长”唐某出现在农行武侯支行门口，两人随后相隔约7分钟陆续搭乘一楼电梯上楼；9时19分，在会议室门口，路姓副行长被犯罪嫌疑人王某叫住，并随同他到隔壁办公室搬了一把办公椅到路姓副行长办公室；9时47分，诈骗主要嫌疑人陈某带着美的一行4人进入农行武侯支行办公区，去往路姓副行长办公室；10时25分，路姓副行长从会议室出来后与合同诈骗案嫌疑人王某在楼道聊天；随后的20多分钟，陈某曾两次走出办公室与王某交谈；10时47分，陈某还在会议室门口与路姓副行长打了招呼；随后的不到1分钟时间内，陈某便带着美的一行人离开了路姓副行长办公室。

完成“骗局”后，10时51分，王某便和假扮“黄行长”的唐某各自提着东西从楼梯间下楼。

基于此，合肥美的将3家获得贷款的企业以及农行武侯支行告上了法庭，希望能追回7亿元本金及其利息2076万元（截至2016年11月20日）。

虽说骗子的骗术堪称完美，但一家城商行相关人士表示，发生这种情况只有两种可能，一种是美的安徽金融分部负责人是个门外汉，另一种则是其在交易中有受贿行为，而他判断这两条在此次事件中都存在。

据澎湃新闻了解，美的经办人已被开除，陈某、王某、唐某3个合同诈骗案嫌疑人均已被逮捕，农行出借办公室的那位副行长则已被取保候审。而资金流向的三个实际用资方，有多人在逃。

美的10亿骗案：真银行办公室内假行长笑谈中盖章

美的金融业务分布：发放贷款和垫款已超100亿元

仔细回想整个事件，主营业务为白色家电的美的集团，一个项目便可以拿出7亿元放贷，这似乎预示着公司业务试图摆脱传统舒服，向金融等多领域发展。

根据美的集团2016年年报中的描述，美的集团股份有限公司及其子公司主要业务为家用电器、电机及其零部件的生产及销售，以及物流配送；其他业务包括家电原材料销售、批发及加工业务，以及从事吸收存款、同业拆借、消费信贷、买方信贷及融资租赁等金融业务。

业内人士指出，美的虽然主业为制造业，但通过查看其报表，不难发现，美的已经悄然成为规模较大的专业金融与投资业务的机构。截至2016年年底，美的集团发放贷款和垫款超100亿元，同时也有银行同业业务92亿元和存放中央银行款项。

美的集团于2010年设立了美的金融控股有限公司，公开资料显示，金融业务是美的集团重点发展业务之一，美的金融围绕美的集团产业生态圈，发展产业金融，为产业链用户提供产业链融资、财富管理、美的支付等金融服务，已形成财务公司、小额贷款、商业保理、第三方支付、消费金融、网络小贷、融资租赁、资产管理等金融业务布局。

在小额贷款方面，美的旗下有美的集团小额贷款公司，业务主体包括佛山市顺德区美的小额贷款股份有限公司，以及在安徽芜湖的小额贷款公司和典当公司，按照“连锁经营，集中管理”模式，为中小企业、个体工商户、农户及自然人提供小额贷款服务。

在金融租赁方面，美的与天津渤海租赁有限公司、芜湖市建设投资有限公司共同出资30亿元，于2011年12月组建了皖江金融租赁股份有限公司，目前该公司已于2015年底在新三板挂牌。

在供应链融资与销售链金融方面，资料显示，美的金融针对供应链和销售链分别推出了“美速贷”和“美易贷”产品，向美的供应商提供应收账款质押贷款、订单融资、综合授信产品、供应商外租仓存货质押、票据贴现等业务。融资额度一般是10万起。

在银行业务方面，美的于2009年成为顺德农商银行的发起人之一，此外还入股了樟树市顺银村镇银行股份有限公司、丰城顺银村镇银行股份有限公司。2014年开始美的在做申办民营银行的各种准备工作，并已向广东省金融办递交了申请。

在互联网金融方面，美的金融在理财方面推出了类余额宝的理财产品“美的宝”，主打“保本，随存随取”的概念。美的支付已经推出了“美的钱包”产品。

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作者: 浅贝    时间: 2018-9-14 11:52
在上海第二看守所看到鲜言！身处看守所16个月后首度发声，表态将提供财产线索，细节全曝光

　　原创 江聃


　　曾制造“奇葩更名”蹭热点、炮制“1001项议案”、利用账户组操控股价的资本市场玩家，鲜言收到的不仅是天价罚单和终身证券市场禁入的处罚，还有强制执行行政裁定书。

　　9月13日，北京市西城区人民法院行政庭赴上海第二看守所向鲜言送达《行政裁定书》，对中国证监会对其作出的“天价处罚”裁定准予强制执行。券商中国记者随行见证了全过程。


　　鲜言这位资本市场玩家，曾制造“奇葩更名”蹭热点、炮制“1001项议案”、利用账户组操控股价，这些挑战法律、践踏规则的行为，最终为他招来了天价罚单和终身证券市场禁入的处罚。

　　据了解，彼时行政处罚决定依法送达后，被处罚人鲜言未在法定期限内提起行政复议或行政诉讼，也未按时缴纳罚没款，因此中国证监会向西城法院提起强制执行申请。西城法院受理后组成合议庭，对中国证监会作出的6份行政处罚书的合法性予以审查，并作出准予执行裁定。

后续履行相应的申请执行和立案手续后，上述案件将进入强制执行阶段。
　　后续履行相应的申请执行和立案手续后，上述案件将进入强制执行阶段。

　　送达现场，鲜言表示，对行政处罚的事实和罚没款均无异议，并表态将会提供财产线索，积极配合执行，消除不良影响，并对同行作出忠告，不要让自己活在终身追悔的道路上。

　　此外，对鲜言违法违规的追责远没有结束。券商中国记者获悉，鲜言因背信、操纵市场两宗罪被提起公诉，目前等待一审宣判中。

　　身处看守所16个月，鲜言首度发声谈四点内容

　　9月中旬的上海，闷热还没有完全褪去。关押鲜言的上海第二看守所坐落在闸北区灵石路900号，这是一条老街。

　　见到鲜言的时候，170左右身高的他，身着灰色短袖T恤和印有看守所字样的蓝马甲，下身一条深色长裤，脚上着一双蓝色拖鞋。整个送达过程中，多数时候鲜言面带微笑。

　　送达程序共分三步，核实身份、宣读裁定书和听取被送达人意见。

　　西城法院送达工作人员在核实鲜言身份后，逐份宣读了《行政裁定书》，并请鲜言逐份签收。

　　据鲜言说，2017年5月被收纳进看守所。这也意味着他已经在看守所里度过了16个月。有着20年律师从业经验的他，面对法庭工作人员和媒体表现得很健谈。

　　在听取被送达人意见环节，鲜言表示，对于《行政裁定书》，对证监会行政处罚的事实和罚没款均无异议。

　　在谈到本次天价罚单的行政处罚过程时，鲜言低下头，收起笑容，认真表示，向证监会和资本市场投资者表示诚挚歉意。

　　同时，他强调自己由于身份限制，对于部分资产的处置能力有限，后期执行上有现实困难。但无论如何自己愿意提供财产线索，积极配合，消除影响。

　　对于同行，鲜言提出忠告，不要让自己活在终身追悔的道路上。

　　6张罚单将进入强制执行阶段

　　之前，鲜言公然挑衅法律权威、资本市场秩序的行为引起社会各界极大反感。

　　据西城法院工作人员表示，中国证监会作出的行政处罚决定依法送达后，被处罚人鲜言未在法定期限内提起行政复议或行政诉讼，也未按时缴纳罚没款，因此中国证监会向西城法院提起强制执行申请。西城法院受理后组成合议庭，对中国证监会作出的6份行政处罚书的合法性予以审查，并作出准予强制执行裁定。

　　后续，待相应的申请执行和立案手续履行完毕后，6张罚单涉及的行政处罚将进入强制执行阶段。

　　记者看到此次送达的6份《行政裁定书》与2017年证监会对鲜言开出的6份罚单一一对应。


　　涉及的就是2015年鲜言受让多伦股份以后，从信息披露违法违规到操纵股价的系列违法违规行为的处罚。

　　时间拨回2015年5月，在此之前鲜言的名字并不为大众熟知。公开资料显示，鲜言曾为刑诉律师。

　　2015年5月11日，多伦股份公告变更企业名称为匹凸匹金融信息服务（上海）股份有限公司，公司简称也变更为“匹凸匹”，与一度火热的“P2P”概念谐音。

　　据统计，公告后的5月11日至6月2日，“多伦股份”可交易日共计6日，股价连续6日涨停，涨幅为77.37%；同期上证指数涨幅为16.75%，中证互联网金融指数(2283.218, -30.93, -1.34%)涨幅为29.58%。

　　而最终证据表明，这一行为是在未经匹凸匹董事会讨论决策的情况下，匹凸匹实际控制人、董事长鲜言个人指使公司工作人员办理。同时，经后期证监会调查证实，鲜言控制账户组在上述公告事项披露之前连续买卖“多伦股份”。

　　2015年12月28日，鲜言与上海五牛基金签订股权转让合同，将其持有匹凸匹公司股份以协议转让和大宗交易的方式全部转让给五牛基金，总价为8亿元。有媒体测算，自鲜言从李勇鸿手中收购匹凸匹前身多伦股份起计算，期间虽有增减持行为，但进出之间，鲜言净赚5.5亿元。

　　2016年，鲜言提交书面辞职报告，“因个人原因”申请辞去公司董事及在董事会担任的一切职务，同时辞去董事会秘书一职。但转身之间，鲜言的名字出现在正处于股权争夺漩涡中的慧球科技公司任职人员名单里，此时鲜言的身份为该公司证券事务代表。

　　从一家公司董事长屈尊到另一家上市公司担任证券事务代表，自然不是寻常事。上海证券交易所就鲜言任职是否合规进行询问。公司回应称，聘请鲜言出任证代是看中其资深的证券市场经历，且对信披有丰富经验，并表示，鲜言已承诺将会参加上交所举办的董事会秘书任职资格培训。

　　后来事情的演变证明，鲜言注定是一名“不甘寂寞”的资本玩家。在于交易所多次“交手”之后，2017年初，在鲜言策划下，市场被“1001项奇葩议案”刷屏，这些议案包括，“关于坚持钓鱼岛主权属于中华人民共和国的议案”、“关于公司建立健全员工恋爱审批制度”、“关于调整双休日至礼拜一礼拜二的议案”等。

　　鲜言公开议案的渠道并非法定信息披露途径。在慧球科技以相关提案向上交所提出信披申请时，交易所当天即向慧球科技下发了《关于公司信息披露有关事项的监管工作函》，指出慧球科技股东大会的通知中，议案数量极大，诸多议案前后交叉矛盾，逻辑极其混乱，未批准信息披露申请。

　　在信息披露申请被交易所严厉驳斥的情况下，慧球科技擅自将相关公告通过域名为www.600556.com.cn的网站、东方财富(10.530, -0.37, -3.39%)网股吧向公众披露，造成极其恶劣的社会影响。

　　最终，监管部门对鲜言实际控制的慧球科技及其主要负责人开出两张张信息披露违法违规罚单。

　　事实上，在此次被罚之前，鲜言在控制匹凸匹期间已经有多次被证监会处以警告、罚款的行政处罚，且控制的公司存在大量交叉持股等历史遗留问题。

被控背信、操纵市场两宗罪，目前一审待宣判被控背信、操纵市场两宗罪，目前一审待宣判
　　今年7月12日上海一中院公开开庭审理了被告人鲜言背信损害上市公司利益、操纵证券市场一案。本案是上海一中院审理的首例背信损害上市公司利益案件。记者了解到，被告人鲜言就是鲜言本人。此次庭审从早上9点半一直到下午5点50分，历时八个多小时才结束。


　　公诉机关指控：2013年7月至2015年2月间，被告人鲜言利用担任A公司（前身B公司）董事长及其子公司C公司法定代表人及实际控制人的职务便利，采用伪造工程分包商签名，制作虚假的资金支付审批表等方式，以“工程款”“往来款”等名义将B公司转至C公司资金中的1.2388亿元通过工程承包商、分包商账户划入其控制的多个公司、个人账户内。其中2360万元被其用于理财和买卖股票，至今未归还，且部分资金已被其结转入开发成本账户。

　　2015年4月9日，被告人鲜言作为B公司实际控制人，决定向上海市工商行政管理局提出将B公司更名为A公司的申请，于同年4月17日获得工商行政机关《企业名称变更预先核准通知书》。　其后，鲜言违反相关规定，刻意延迟向市场发布更名公告，并于同年4月30日至5月11日，利用前述信息优势，使用控制的多个公司账户、个人账户和信托账户连续买卖上海证券交易所“B股份”股票共2520万余股，买入金额2.86亿余元。同年5月11日，鲜言通过B公司向市场发布更名公告及具有误导性的关于获得域名使用权公告，操纵“B股份”股票价格自5月12日至6月2日连续涨停，涨幅达77.37%。截至6月3日，鲜言持仓的“B股份”股票获利1.4亿余元。

　　被告人鲜言对起诉书指控的事实及罪名均予以否认。但在最后陈述阶段，被告人鲜言向证监会表示诚挚歉意，并表示对法庭审理结果予以尊重。合议庭宣布将在认真评议后对本案择期宣判。

　　西城法院法庭工作人员表示，近年来，金融监管机构对市场违法行为的打击力度不断增强，在规范市场主体行为、维护金融市场秩序、防控金融风险等方面起到了重要作用。在此背景下，西城法院立足辖区特色，充分发挥行政审判职能。一方面，妥善处理金融行政争议，保护投资者正当权益；另一方面对合法的金融监管行为予以确认和支持，为金融行业健康稳定发展提供有力的司法保障。

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作者: 浅贝    时间: 2018-9-24 13:57
一个温州高利贷受害者的自述

作者：牛三

素材支持：被访对象
我把肖洋（化名）约到了一个安静的咖啡馆里，听他讲他的故事。



陪肖洋来的是他姐姐的朋友，也是我的一个老读者。这位读者跟我说：“我和他姐姐，都支持他找你聊聊，希望你能写出来，让更多人看到，给温州的那些年轻人以警醒。”



如此重托，我难以推托。



碰面时，我跟那个读者寒暄了几句。肖洋站在一边，半低着头，不说话，仿佛是一个学生，旁边是家长和老师在谈话。可肖洋毕竟已经是个奔三的人了。



肖洋是瑞安人，只上到了中学，做过不少零碎的活，后来去俄罗斯跟着亲戚打工，呆过三年。2016年他回国，当了一名网约车司机。那时候他的父亲已经去世了，家里就一个母亲和姐姐。家里以他的名义买了套小房子，一家人住在里面。



悲剧就是从他回国后，当了一名网约车司机开始的。



牛三：你什么时候开始向外借钱的？



肖洋：三年前吧，那时候支付宝什么的，都可以借款，就试着借点。



牛三：网约车司机收入一般有多少？为什么要借钱？



肖洋：一天能赚个两三百吧，但是网约车司机的工作太自由了，难免会偷懒，所以收入也不稳定，本来也没什么积蓄，出去吃吃喝喝就不够花了。



牛三：所以不断地借钱？



肖洋：一开始在网上那些平台借钱，利息不算太高。后来看到朋友圈很多人发贷款的信息，就找他们了，然后才出了问题。



牛三：出问题主要是因为这些线下的公司？



肖洋：是的，温州这种公司很多，你这幢大厦里就有。你去了一家公司，可能只贷个几万，但是业务员都很热情，会把你推荐到其他各个平台，把你能贷的都给你贷了。



牛三：利息有多高？



肖洋：越借越高了，比如借1万元，实际拿到手就7000元，每周还要还1500元的利息。



牛三：你没想过这么高的利息，将来还款是个大问题吗？



肖洋：我知道，但是我缺钱。前面的很多窟窿要补上，总想着走一步是一步。那些人也会安慰你：没事的，先把燃眉之急解决了，将来赚大钱了，再把钱慢慢还掉。



牛三：你觉得你将来能赚到大钱吗？



肖洋：我没其他更好的办法。



牛三：后来你的好办法是把房子抵债了。



肖洋：窟窿大了，我只有抵押房子，给他们抵押能比银行能贷到的多。但是后来还利息的时候，我问了一句，还能弄到更多钱吗？他们就告诉我，房子过户，就能贷到更多的钱。



牛三：那是卖，不是贷。



肖洋：不，他们说是过户可以提高贷款额度。我房子过户之后，我可以贷到80万元。



牛三：你房子都过户给他们了，那80万元还算你的贷款？你还要还利息？



肖洋：是的。他们说，我钱还上了，房子就可以过户回来。



牛三：你。。。你跟你家里人商量过吗？



肖洋：没有。



牛三：你已经到了过户房子的地步，还是你一家人唯一住的房子，你居然都不跟家里人商量？





（我当时真想爆粗，还是强忍住了。我在网上看到很多例子，很多受害者不堪压力，在家属陪同下走进了派出所，至少也算是一种止损了。可肖洋不幸的是，他名下还有一套房子可以让他折腾。）





牛三：没想过向家里人求助？一般而言，欠了很多钱的时候，一个人的压力会很大。



肖洋：有，但是家里人情绪激动，我妈听说我外面欠了钱，她又哭又骂的，我就不敢继续说了。



牛三：好像你姐还是金融从业人员？



肖洋：我跟我姐也说过，说我外面欠了几万块。她问我钱都花到哪里去了，不说清楚，她不会帮我。



牛三：那你就不说清楚，而她也没继续问？



肖洋：我说不清啊，我欠了那么多，不知道怎么跟她说起。她要是告诉我妈了，又会哭闹。后来她又再问我一次欠钱的事情，我也只能含糊推脱过去了。



牛三：你跟你姐平时沟通不多。



肖洋：我跟她没有多少共同的话，她有学历有工作。平时回家，也就是打个招呼：你回来了。坐在一起，也不知道可以一起聊些什么。



牛三：那你也没有兄弟可以倾诉？



肖洋：在俄罗斯呆过几年，有些兄弟也生疏了。而且，我稍微提起我的经济问题，他们就以为，我是不是想跟他们借钱。所以我就都没说了。



牛三：你是不是有点孤僻？



肖洋：有点。





（这时候我陷入了沉默，仿佛看到了他周围所有沟通的大门是关闭的。他尝试过发出一点求救信号，但是都得不到有效的反馈。这或许是他走向悲剧的另一个原因。）





牛三：那你家里人什么时候知道的？



肖洋：房子过户后，我还是要还那么多利息，实在还不起了，也没房子了。我向一个表姐借钱，她问我用途。我想想都到那时候了，就让家里人打吧骂吧，就告诉她了。



牛三：家里人知道后有没有采取什么措施？



肖洋：我们去派出所，警察说这是我们的民间借贷行为，要我们自己和债主协商。



牛三：你听过套路贷吗？套路贷是要被公安打击的。



肖洋：我听过，但是这些人专业搞这些的啊，早就想好怎么规避了。我借1万元，他们是打给我1万元，但实际上我又要把3000元转给他指定的其他账户，查不出来的。我跟他们写的借条，也只有一份留给他们，我拿不到，出借人那一栏也是空着。



牛三：你有没有尝试收集、整理证据，包括录音之类？



肖洋：没有，我搞不过他们。



牛三：你都不去试，怎么会有希望挽回一些损失呢？



肖洋：没用的，像我这样被骗走房子的人很多。他们试过很多办法，都没用的。





（他这种极度的不自信，让我在交谈过程非常郁结。不过，我冷静下来，还是安抚了自己：他要是具备那种维权的能力，也不至于当初一步步入套了。）





牛三：关键的房子都过户了，抗争确实迟了。有没有找过律师咨询？



肖洋：没有。



牛三：那一家人还住里面吗？



肖洋：不住了，他们半夜三更来敲门，使劲敲。我们就搬到亲戚家住了。钥匙也没给他们。



牛三：假设房子已经抵掉了80万元的债务，你现在身上还有多少其他债务？



肖洋：银行将近20万，还有信用卡、小贷加加起来，还欠了40多万吧。



牛三：你能从银行贷到这么多钱？纯信用？



肖洋：有个人担保，他名下有房子，就可以从信用社贷。他帮我担保，我贷出来的额度，分给他一部分用。



牛三：他是你朋友？



肖洋：他跟我一样，都是到处借钱认识的。他现在情况也不好。



牛三：这样算下来你前前后后一共欠了一百多万，有多少真正是你花掉的？



肖洋：20万吧，其他都是利息滚起来的。



牛三：花在哪些地方了？



肖洋：就是出去玩啊，KTV之类。



牛三：你有没有想过，我这篇文章发出后，也会有很多人会骂你。



肖洋：我姐也问过我这个问题。我最怕的家里人都知道了，我不怕其他人骂我。



牛三：你有哭过吗？



肖洋：没有。就是看到家里人伤心的样子，很难受。



牛三：下一步什么计划？



孙洋：我不知道，我们一家都没办法了。





我们在咖啡馆的角落里，聊了两个多小时。上述的文字，是我整理简化的版本。



肖洋，只是当下社会上，诸多遭受高利贷毒害的年轻人的一员。他的悲剧在于自身，也在于家庭和社会的环境。



我感到无力，是因为自己爱莫能助，也是因为我意识到一种悲哀。



那些投资P2P的出借人，一般踏踏实实，指望积蓄能保值增值；



这些四处借钱的人，一般生活拮据，还有不良的生活习惯；



两者却走向了共同的命运归途，被收割，甚至倾家荡产。



这是中国金融乱象的一个缩影，无论是在金融的哪个细分角落里，都有大批的平民，因为缺乏基本的金融素养，成为被大玩家残酷收割的对象。





临走的时候，我那个读者朋友跟我说：牛三，希望通过你的影响力，写出来让更多温州人看到。



我说：可惜，我最想普及金融常识的那些小白，往往不是我的读者。



读者说：不会的，温州这么小，他们看不到，他们的亲友也会看到。你或许能挽救一些家庭。



我说：受不住，尽力而为。



我回过头，本来想对肖洋说：你今天跟我交流，也算是做了一件有勇气也有意义的事情。不过，我最终没有说出口，看着他俩渐渐离去。

夕阳停在对面楼宇的顶上，有些晃眼。

后记：在我写完这篇文章之后，9月21日温州市区大自然商务楼发生惨剧，死者赵某因无力偿还诸多债务，前往放贷公司纵火，并跳楼身亡。

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作者: 浅贝    时间: 2021-1-5 15:50
发改委调查新能源车投资 宝能内部人士：吓坏了 回函承认虚假宣传


　　原标题：赢了江山输了你




　　2020年的最后一天，包叔是搂着枕头看跨年晚会度过的。那么多晚会，央视还是要看的。每当看到一溜主持人站在一起，心头只涌起四个字：

　　国泰民安。

　　今年的跨年盛典，独家冠名商是宝能汽车。片头中，主持人们走进方舟级SUV观致7，驶进大裤衩，那一刻，差点让人相信，中国制造又回来了。

　　不是每年的跨年晚会都有独家冠名商的，去年是百度，往前，是碧桂园森林城市。再往前，是国美。冠名跨年晚会的那年，国美失去了那个鹰视狼顾的精神领袖。

　　三个月前，宝能入选了“品牌强国工程”。一起入选的企业，还有茅台、华为、京东、中粮等一批牛叉企业。宝能自己说，他们是作为制造业入选的。

　　但宝能汽车或许挺失望，无论是国美还是碧桂园森林城市，冠名这事都让他们火了一把。但在12月31日那天登上热搜的，却是“董卿好美”四个字。

　　网友们太不给面子了，听着歌，赏着舞，难道不应该为中国制造业操点心吗。

　　这时候，我们应该想起另外一个人。在宝万之争接近尾声的时候，宝能系的实际控制人姚振华对《财新》的记者说：

　　我是一个知识分子，干的都是踏踏实实的事。

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　　宝能控股集团2020年最后一次晨会，依旧是在深圳宝能中心大厦4401会议室召开的。

　　往常主持召开晨会的，是集团总裁级别高管。但那天，只在重大节点才参会的董事长姚建辉，走进了44层这间最大的会议室，宣布了一条震惊的决定：

　　我在宝能系其他公司股份全部送给我哥姚振华；

　　宝能控股剥离出宝能体系，更名莱华控股。

　　简单点说，姚建辉要把宝能传统的地产开发业务带走，与哥哥正式分家。

　　会上提到的莱华控股，是一家早在1995年就成立的公司，现在的董事长，曾是姚建辉的秘书。

　　接下来，宝能控股现有的架构、人员将整体转移到莱华。

　　分家的一个迹象是，过去宝能两大地产平台宝能控股和宝能城发，全部在宝能汽车大楼办公。但是2019年后，双方分开办公了。

　　东西北三面全部有“宝能”LOGO的宝能中心，向阳面一直空荡荡的。姚建辉在会上说，位置最正的南面，是他专门为莱华留的。

　　公司旗号都要改了。会议室的打工人立刻明白，这一次，姚氏兄弟真要切割干净了。

　　2020年，宝能控股的地产业务销售额是122亿左右。新平台莱华控股连LOGO还没有设计好，姚建辉就已经大胆提出把莱华做精做强，目标是：

　　三年内实现总资产过千亿，净资产二百亿。

　　类似flag，他们已经立了好多次了。两年前媒体就报道过，宝能地产要在2022年之前完成上市，规模做到行业前八，利润超过400亿元，公司估值要超过5000亿。

　　现在，留给小姚老板实现这一宏伟目标的时间已经不多了。

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　　至于为什么要和哥哥彻底分家，姚建辉在晨会上说得很清楚，彻底剥离这事，他考虑了整整三年。他说自己和大哥的经营思路还是有差别：

　　大哥总想搞个大新闻。

　　在2015年7月之前，没几个人听说过宝能。但此后一年，宝能系入侵万科、敲门格力、举牌南玻，贡献了无数新闻头条。那几年光以宝万之争作为毕业论文的学生，就有60多位。

　　2019年，宝能集团总资产已高达4500亿，年收入881个小目标。掌控这个商业帝国的灵魂人物，就是姚振华和姚建辉两兄弟。兄弟俩虽性格各异，风格不同，甚至连追求也不同，却一直兄贤弟悌。

　　这几年整个宝能系的职业经理人一茬接一茬地换。但弟弟姚建辉的地位始终没有动摇过，在宝能集团、钜盛华公司等核心公司担任董事。

　　甚至，姚振华还从宝能控股彻底退出，将其交给了姚建辉，自己重新成立了宝能城发。

　　但经历过这么多波折之后，两兄弟经商理念分歧越来越明显了。就像包叔和兽爷，在煎饼应该刷甜面酱还是蒜蓉酱的问题上，终究是闹翻了。

　　大姚一直想干大事、做大企业，通过具有未来发展空间的新兴产业搞大投资。具体地搞实业、赚慢钱，这不是大姚喜欢的：

　　要嫖就嫖娘娘，要劫就劫皇上。

　　所以创立前海人寿、收购万科、造汽车，这些大新闻，都是大姚干的。

　　但大姚高薪招聘的人，到小姚这边基本上看不上，觉得薪水高、不落地、不务实。小姚并不太关注长远的事，他更看重每个项目是否有钱赚，尤其关注的是深圳的土地储备、项目的利润最大化。宝能控股的核心业务还是土地开发。深圳几个项目都是等到地价、房价上涨几倍后才拿出来卖的。

　　这从俩人的拿地风格，就能看出来。

　　2008年和2012年，姚建辉通过两次蹊跷的股权拍卖，拿到了大连奶牛场老板陈谷嘉在深圳南山区一块200多亩的住宅用地，折合楼面价只有445元/平米。

　　这个项目开发五年了，项目单价已经从每平米六万五，涨到了十万。项目去年的销售额，占了宝能控股总销售额的三分之一。

　　而大姚拿地，越来越多是以产业的名义拿，大开大合，刚成立没几年的地产平台宝能城发的官方介绍里说了：

　　充分调动宝能集团旗下高端制造、国际物流、综合开发、民生服务四大产业板块资源。

　　有媒体统计过，2017年至今宝能以造车的名义，至少已经拿下了15000亩工业用地。

　　除了宝能控股之外，小姚老板还控制了另一个香港上市公司宝新置地。

　　2015年，姚建辉通过实际控制的离岸公司，一步步控制了香港上市空壳公司新体育。从此之后，一些列宝能系公司频繁向新体育注入地产项目。

　　2019年，新体育正式更名为宝新置地，而姚建辉已经是这家上市公司的董事长，并持有宝新七成股份了。

　　宝能的朋友说，宝新置地旗下的十几个地产项目，都是宝能系之前的优质资产。比如南宁宝能城，2013年拿地时楼面价才1000元，如今售价已经涨到一万八。但7年过去了，开发进度只完成了大约八分之一。

　　姚建辉说，新平台还会沿用过去宝控的体系。毫无疑问，做精做强的手段，自然还是以前的套路：

　　低价拿地，捂盘开发。

　　3

　　有些人啊，走着走着就散了。哪怕是兄弟。

　　通过宝万之争一战成名后，大姚老板就和以前不太一样了。包叔粗略统计了一下，光是2018年，姚老板就见了3位现任及离任省部级领导，6位市委书记、市长。

　　谈笑有高官，往来无王石。那些重要会见的主题，大部分围绕两件事：

　　科技园；汽车生产基地。

　　宝万之争以前，姚振华在集团官网上最重要的两次亮相，一次是出席无锡宝能城的开工奠基仪式，一次是因为给母校华南理工捐建了一座楼，姚老板前去揭牌。

　　安徽的朋友说，就在最近几天，宝能收购了安徽猎豹汽车有限公司。这是湖南猎豹汽车第二大整车生产基地，拿下这块资产，宝能只用了大概12个亿。这个朋友羡慕地说：

　　全牌照造车，要开始了。

　　在杭州、昆明、广州、贵阳、西安，宝能都声称要建设新能源汽车生产基地，动静最大、进度最快的，是西安。在这里，宝能说要投资400亿元，规划产能100万辆。

　　三年过去，真车的影子没见到，但宝能汽车制造基地附近的“汽车小镇”项目已经开盘了。两个月前，媒体报道说，西安的汽车生产基地将在明年6月份实现量产。但总投资额变成了98亿，设计总产能也缩水了一半。

　　一个多月前，发改委发了一份文件，要求各地发改委上报新能源汽车的投资情况。其中第三条明确点名宝能：

　　详细报告宝能等企业2017年以来在当地投资和拟投资建设的汽车整车及零部件项目情况。

　　宝能的朋友说，他们当时吓坏了。在给发改委的回函里，宝能承认了虚假宣传、产能注水。但他们一再强调：

　　但我们有车，我们真的在造车！

　　据宝能控股一位朋友透露，连小姚老板都经常说，宝能城发建设产业园的思路并不靠谱。

　　果然，发改委的这个文件出来一个月后，关系一直不错的兄弟俩，就决定要分锅吃饭了。

　　在分家的会议上，姚建辉说这事自己已经考虑了整整三年。翻翻新闻就知道，整整三年之前：

　　姚振华拿下观致51%的股权，正式踏入造车圈。

　　人生最痛苦的是，可以说服发改委，但说服不了自己弟弟。

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作者: 浅贝    时间: 2021-1-10 13:19
中国影子银行掌门人赖三百死刑背后的深意 | 世界观察局

原创 陆离人  世界观察局  昨天


正当朋友圈刷屏《前华融董事长赖小民死刑背后，他与100个情妇不得不说的故事时》，金融圈的从业者，尤其从事债券相关项目的工作者，却从罕见的高官死刑背后嗅到了不一样的信息。



一直以来在经济犯罪中，被判处死刑的高官十分罕见，常见的最多是无期徒刑，要么就是判死缓转无期徒刑，除非有天怒人怨，类似叛国叛党一样的理由，一般高官在伏法上交赃款后，都会做宽大处理。而赖的案件中，他所受贿的钱几乎全数上缴，按以往的处理方式，判决前大家认为最多死缓。



赖出乎意料的死刑判决，肯定是政府向市场释放着什么信号。虽然大多数金融行业的人不知道隐秘真相，但反常已经足以让整个金融系统噤若寒蝉。



果然，在赖判决两天后，1月7日又一中国金融系统掌门人，国开行董事长胡怀邦因受贿被判处无期徒刑。并且在1月8日，国家开发银行因涉及贷款风险分类不准确；向资产管理公司以外的主体批量转让不良信贷资产；为违规的政府购买服务项目提供融资等24项违法违规行为，被处罚款4880万元。



不止是国开行，在同一天，中国金融系统四大支柱的工行与邮政银行罕见的受到金融监管系统处罚，工行被罚5470万元，理由是工行理财资金投资他行信贷资产收益权或非标资产收益权、理财产品信息披露不到位等多项违法违规行为。邮政银行被罚4550万元，理由是邮政银行为非保本理财产品出具保本承诺、出具与事实不符的理财投资清单等多项违法违规行为。



另一家大国企金融集团长城公司被罚款4690万元，理由是违规对外提供担保、虚增账面利润和考核利润并超发绩效奖励等多项违法违规行为。



金融监管对国有金融系统如此密集的惩处是过去不曾见到的，处罚消息一出，市场就开始流传起各种小道消息，大家纷纷打听到底发生了什么，要知道工行的理财不规范，还是长城的违规对外担保都是金融系统中十分常见的事情，在之前的新闻中多次报道，某个银行理财产品客户血本无归，甚至客户正常的存款不翼而飞，或者莫名背上贷款的事情也屡见不鲜.....




可偏偏这次，监管却以这些大家都心知肚明，银行等机构十分常见的问题向几大集团提出处罚，尤其之前对赖小民死刑，对国开行的胡怀邦无期，都是以从重的判决进行，对整个金融系统警告的意味已经不言而明。



这也说明了，中国正在对它的金融利益集团，进行一场严肃的，从上而下的全面整改。这场整改的企图和具体信息不为外界所知，但明眼人都很清楚，肯定是这几个机构存在猫腻，因而被想要强力整顿市场的政府所捕获了，进而在这个时间段做出“杀鸡儆猴”的举动。



而中国对自身金融系统做出的整改，将极大的影响中国金融市场的走势，甚至是全球金融。



那么，中国整改金融系统的起因和目的是什么？我们虽然无法获得内部的消息，但可以从国开行和华融被重判的信息中，试图摸清这个谜题的答案。



在几个案件中，我们可以看到相同的一点，无论是华融，还是国开行和长城等公司，都涉及到一个问题，金融资产管理，不良贷款，以及银行追求利润无视规则等问题。



尤其是华融最具代表性，华融的历史可以从1998年亚洲金融危机后说起，为了处置工、农、中、建四大行长期遗留的不良贷款。1999年10月，经国务院批准，财政部控股，成立信达、华融、长城和东方等四家资产管理公司，分别收购、经营、处置来自四大国有商业银行及国家开发银行约1.4万亿元不良资产。



其中华融在赖小民主政的短短数年间，就从一家盈利困难的小公司，到集齐了所有金融全牌照，发展为大型金控集团，以1.8万亿元的资产规模位列四大AMC之首。2015年之后，更走上了海外发展之路，海外发债余额达200多亿美元，短短3年，海外资产已经有3000多亿元的传奇。



而在赖之所以成长这么快的背后有两点，第一是他利用国有资信在市场获得便宜资金，再输血给民企老板们套利，不过这不是让他判处死刑的原因。让他判处死刑的是赖在不良资产的处理上。



虽然华融的主业就是处理剥离出来的不良资产，但后期拥有全金融牌照，大规模布局海外的华融，在赖的主导下已经变成了一家跨国影子银行，让国家利益受到严重损失。



毕竟华融向外兜售不良资产，作为绝对买主的外资，从一开始就动机不纯。




从中国加入世贸组织开始处理不良资产开始，外资金融机构瞄准了中国不良资产的巨大市场，可以说在2018年以前，中国对外出售的不良资产机构都被高盛，摩根史丹利，美林，花旗银行等华尔街财团买走，中资机构参与者寥寥无几。



媒体对外资进军中国不良资产的解读为，外资是为了避税，实际上运用不良资产进行避税只是外资极小一部分目的。要知道那些不良资产都是呆账坏账，虽然这些坏账可以冲减盈利所得，规避外资企业的高额税负，但多达数万亿人民币的不良资产，外资只用它做避税简直得不偿失。



中国不良资产真正吸引外资的，首先是外资可以通过不良资产的重组进行的资源整合，对不良资产追加投资，通过一系列复杂的操作获利，比如华融处理的坏账呆账中，一大部分都是地方政府的呆账坏账，外资在购买这些不良资产后，和地方政府再整合项目，就好像对烂尾楼的收购，也许烂尾楼外资购买的呆账是1000万，在盘活这些呆账的时候，外资会再投资，把这个烂尾楼进行包装，和地方政府联手卖到1亿元。



实际上，在2000年开始，由于中国法律对外资的限制使得外资无法直接投资掌控中国的市场，所以外资就用这种方式曲线救国，在地方政府和国企迫于解决呆账坏账的时候，和他们合作，绕过监管获得了极大利益。



这种行为政府尚能容忍，毕竟既要处理不良资产，还不让外资赚钱，怎么都不可能。但外资接下来却在通过不良资产，给中国金融市场开了后门，当华尔街屡次做空中国的时候，这些后门与华尔街里应外合，血洗了中国，这才是赖死刑的真正原因。



比如在外资收购的大量不良资产里，就有公司持有为数不少的A股上市公司债务或股份，在外资参与这些公司不良资产处置的时候，就能通过债务控制上市公司，或者成为其控股股东的债权人。并通过这种方式，逐渐壮大到影响整个中国金融市场的地步。



这些外资利用不良资产在金融系统布下漏洞最大规模的一次应用，就是2015年股灾。



根据巅峰市值和后续市值的变化情况，以及各家券商开户人数的统计，初步可以计算出每个华夏股民在这一次股灾当中的损失情况。截止2015年股市巅峰市值一周年，股市共蒸发了41.5万亿的市值，相当于每个股民损失了51万人民币的资产。事实上这个数字远远不够精准，因为炒股所带来的间接损失并没有计算到其中，同时这部分的损失也无法计算。



整个事件已经过去了五年多，关于当时的股灾开始有零星消息在市场上流传。其中就有谁是这场股灾的真正幕后黑手的传闻，在这场做空行动中，外资机构、对冲基金、某些券商，甚至包括一些有野心的散户大玩家都有参与。甚至有外资和内部资金勾结，里外合作掏空了广大股民的利益，在股灾当中扮演着非常不光彩的角色，可以说它们是股灾的元凶也不为过。






他们利用IF和IC的合约，采取利用两个市场的联动关系在进行破坏，外资大量抛售他们借助不良资产掌握的大量上市公司股份，拉低指数，进而在股指期货市场获利，并且在汇率市场也有相应的行动。



这是一场彻头彻尾的阴谋，国外的经济势力利用了2015资本市场的行情，对我国的经济进行全面的打压，企图破坏我国经济转型、结构调整的机遇，从而达到遏制我们国家崛起的目的。



上层应该意识到这一次的股灾也有外资参与，而且还赚了很多钱，当时正在打算通过汇率的途径将这些资金转移出去。所以在2015年8月试图通过汇率改革的方式，将这部分资金留在国内，这就是有名的811汇改。



2015年8月11日，央行正式宣布进行汇率改革。本次改革的内容主要对目前的央行汇率定价机制进行完善，早晨开盘前由做市商参考前一天的收盘价，以及市场供求关系，报出一个他们认为的合适中间价。



具体操作的过程中将去掉10家到20家做市商报出的最高价和最低价，中间样本剩下的加权平均值就是当天公布的中间价。



消息一经公布，当天央行公布人民币兑美元汇率中间价报6.2298，较上一个交易日贬值1136点，下调幅度达1.9%，为历史最大单日降幅。市场一片惊呼，人民币终于贬值了。



这是自从2005年华夏政府进行汇率改革之后，历时十年之后进行的第二次调整。当消息公布之后，三天内人民币下跌接近2000个基点，从6.11人民币兑换1美元直接跌到6.401人民币兑换1美元的水平，三天内下跌幅度达到3.23%。



人民币贬值的消息不止是对华夏的经济，同时也对全球市场产生了巨大的影响，因为华夏的经济已经是全球市场最重要的拉动引擎之一。货币贬值引发了连锁反应，欧美股票市场因此在随后的三天内接连下挫。



汇率改革的消息在本国的资本市场同样也引发了巨大的影响。8月12日，不死心的空头在市场刚开盘就近乎疯狂地砸盘，一度使得指数下跌到3891点，并且有大量外资盘集中在看跌人民币汇率的空头位置，在资本市场和汇率市场上国际炒家有意造成联动，招数和当年进攻香港的招数一模一样。不过和香港不同的是，中国股市的波动和汇率市场的联系并不像香港那般的紧密。



面对同时而来的股灾和汇率风险，中国的选择是先保护汇率，只要汇率方面稳定住了，股票市场自然就稳定下来。而股灾的损失，只要获利资本不外流，就是肉烂在锅里，不会造成太大经济影响。



为此央行为了堵住获利外资的外流，发布了一系列政策法规。2015年8月12日，国家外汇管理局发布《国家外汇管理局综合司关于加强近期银行代客售汇业务监测的紧急通知》，要求国有五大行和部分主要股份制银行加强代客售汇（即客户购汇）业务的监测，并每日报送。2015年8月19日，六部委联合发布《关于调整房地产市场外资准入和管理有关政策的通知》，调整房地产外资准入政策；取消外商投资房地产企业办理境内贷款、境外贷款、外汇借款结汇必须全部缴付资本金要求；放宽境外分支机构和个人购房条件，试图引导获利外资进入房地产市场。



2015年8月25日，国家外汇管理局通报部分机构、个人违规办理外汇业务处罚情况，限制死了大规模汇率兑换行为。并且在8月31日，央行决定自2015年10月15日起，对开展代客远期售汇业务的金融机构，包含财务公司，收取外汇风险准备金，准备金率暂定为20%，并且外管局采取了严格的限制措施，一是对RMB NRA账户内资金购汇的限制；二是对RMB NRA从海外汇入的限制......



只可惜如此严厉的监管，却敌不过内有家贼，在某些见利忘义的卖国贼帮助下，还是有大量的获利外资利用各种手段跑了出去。比如当年的万达突然被查，外界传闻说是印尼大马城项目和国家撞车，真实的原因却是万达海外买买买，有参与帮助外资洗钱外逃。



除了万达，华融赖小民的被查，更是与此有密切关系。华融被称为中国最大的影子银行，除了公众所知道的那些各类金融牌照的金融业务，华融还投资了大量实业，比如类似天元锰厂这种几乎不能盈利，完全不符合商业投资利益的企业，背后主要目的就是通过天元长期大规模进口锰矿石，和海外有大量资金往来，是最好的洗钱渠道。



在赖被抓后，据说有高层对他的行为做出过点评。指责他的思想境界却是太低。作为这个国家的精英之一，不应该只想着自己的那点小算盘。就拿和国外勾结共同做空股市和汇市来说，如果真的某个市场崩盘了，那就不止是某个人的事，而是整个民族的灾难。他只是一味地强调自己在法律层面上的责任，却忽略了对整个国家、民族、外界的责任。就单从这一点来说，他的行为就极为恶劣，不可容忍。



这几乎是叛国卖国的行为，从这一点上看，赖的死刑一点都不冤枉。




历史最终会对这些勾结外资，出卖国家利益的行为做出公正的判决，当时间终于来到2021，掌控中国最大影子银行的赖被判处死刑，而就在2020年，中国再次遭遇类似2015年时的经济战，美国降息，人民币升值，这两个都是千载难逢的好机会，凑到一起就构成发动金融战争的先决条件。



山雨欲来风满楼，先是中国债市，后是中国这个世界工厂所需的大宗商品全面涨价，然后美国财团齐齐看衰债券市场，这千头万绪的新闻背后只有一个主题，那就是双方在看不见的地方正展开一场较量。中国也做了类似的反击，这也是2020全球债券市场整体都在崩溃的原因，不止是中国的债券市场出现了崩盘，就连美国，欧洲的债券市场也出现了危机，全世界爆发债券危机的背后，是两个超级大国在金融市场的战争。



这场危机中，外资借助不良资产对中国金融市场的影响力降到了最低，虽然中国政府已经堵死了外资在中国金融市场攻击的漏洞，但这些华尔街财团很快找到了新的漏洞，他们盯上了中国不在监管体制内的互联网金融创新，像支付宝和其他互联网金融平台都以高杠杆运作著称，并且这些平台还有存款业务，完全是一个不受监管的银行。



外资能做的事情就是发动一场没有硝烟的金融战争，这个主战场就在债券市场。由于人民币之前的升值，他们持有的大量的中国国债和不良资产升值而来的资本，趁这个时候在市场上抛售，造成整个市场的动荡，然后将兑换来的人民币存到中国的银行系统中，增加未来通货膨胀的风险，逼迫中国再次加息，然后再抛售，如此循环操作，使得最终长期利率达到一个新的高度。



因为中国企业的海外债务占据了企业经营的大部分，尤其对民营企业来说，来自海外的融资是他们扩张的根本，这也让他们欠下了大量外债，在2020年中短期债务大量到期的影响下，外资利用这部分债权能非常轻松的做空中国债券市场，2020年10月份随着永煤和华晨包商等公司的债务违约，中国债券市场已经流露出崩溃的迹象。



在加剧债务危机之外，外资还可以在其他金融市场上对中国资本做空，阻击中国海外企业，逼迫人民币资本回流中国，加重中国本土的流动性，这么一来中国在国内和国外两个市场的双重压迫下，中国的通货膨胀会加剧到一个难以想象的预期。



这也造成了中国经济当下的奇观，人民币对外升值，对内却因为严重的通胀贬值，整个金融系统的风险在不断累积，民间的钱为了跑赢通胀越来越多的涌入民生物资，却直接提高了人民的生活成本。



这也是互联网巨头12月加入社区团购，瞄准人民必须的生活物资需求后，国家为什么反应如此激烈的原因，各家互联网平台都有大量的外国资本，如果被这些资本掌控了中国居民的基本供应，对国家金融安全实在太危险。而且蚂蚁集团11月面临政府的压力，也是有外资在攻击中国金融系统漏洞时，蚂蚁这样不受监管的金融系统，在不知情的情况下，成了外资攻击的工具。



攘外必先安内，自债务市场风波之后，中国政府已经开始摸底排查企业债情况，并对各类投资的混乱情况进行了摸底，比如各地发改委在11月18日前向国家发改委产业司上报各地新能源汽车的投资情况，这么做是为了防止外来资本通过不明投资，或者其他渠道，绕开监管流入中国市场。



并且为了解决对内贬值，对外升值的怪异现象，政府必然要为泛滥的资本找到一个疏浚渠道，通过种种现象，政府找到的渠道就是股市，只是2015股市一放就崩的可怕景象还令无数人胆寒，因此在股市上升之前，监管必须保证A股的安全性。



为此，只能借赖的人头一用，警告那些不安分，可能见利忘义的金融集团，并且金融系统进行最严厉的整顿，摸排查清一切可能的漏洞。



不弄清楚具体情况，又怎么敢让股市上涨呢？

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作者: 浅贝    时间: 2021-9-26 16:32
陈峰被抓，股权清零！最全年表复盘海航疯狂史


以下文章来源于金角财经 ，作者金一边


陈峰被抓了！



在海航破产重组方案敲定后的第12天，海航集团董事长陈峰因“涉嫌违法犯罪”被海南公安采取强制措施。



这个周五晚上发出的消息，在社会上引起了轩然大波。尤其是人们都还将注意力集中在一家债务压顶的、摇摇欲坠的龙头房企，揣测着它以及它的老板，将会面临什么样的命运时。陈峰被控犯罪，给这些揣测清晰指明了一种可能。



毕竟两家疯狂大跃进的企业，有着太多相似之处。



但这依然让不少人深感震惊。



2018年7月3日，海航集团联合创始人、时任董事长王健在法国坠亡。



一开始，海航董事局主席陈峰“拨乱反正”，旗帜鲜明地开始了“去王健化”，并以“卖卖卖”的方式宣称回归主业。到2019年底，海航因发不出工资几近瘫痪。



人们就在等着“瓜分海航”这个惊险刺激的计划发生。



只是，海航债务庞大而复杂，恐怕不是一纸政令就能完成交割的。



债务压顶，资金断裂，新冠冲击，摇摇欲坠，雪上加霜。



煎熬两年后，海航的破产重组终于尘埃落定。也在此时，曾带领海航穿越魔幻十四年的陈峰，正式失足入监。



这相距王健失足坠亡，已经是第1209天。这三年多，整个海航开始加速坠落。



这背后，是海航走过的三十二年疯狂之路。



事实上，不只是疯狂，在海航的变迁史上，还有很多魔幻的情节，让你简直难以置信，这些是发生在现实生活里的事情。



海航一切本有定数，或者说是命数。陈峰的影响，王健的阴影，也不是轻易能走出的。



作为海航集团最早创始人，陈峰的这几十年，也是贯穿海航的几十年。“钢丝上的大象”、“以前买买买，现在卖卖卖”、“亚洲最有债的公司”……



我们整理海航发迹至今的32年年表发现，这家公司，与当前一些企业的危机，魔幻中有多少相似。



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用3000亩地发迹


1989年，陈峰拿着海南省政府给的1000万，创办海航；



1990年，王健参与创建海南省航空公司和组建海航集团；



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陈峰和时任海南省领导相谈甚欢



1999年海口大英山机场搬迁后，机场跑道两侧的3000亩土地便由海航集团控股企业海口美兰机场有限责任公司获得开发权；



2001年，海航收购美兰机场，并获得的9000亩位于海口市中心区的老机场土地。该片土地在2008年升值数倍；



2003年SARS疫情爆发，海南航空（在2017年6月更名为“海航控股”）2003年年报宣布亏损14.74亿元。海南省出资15亿，注资海航；



2004年，海航与扬子江投资共同出资5亿元，创立新华航空，并引入了海南省发展控股的15亿资金、索罗斯基金的投资，计划以大新华航空的名义在香港上市。在筹备上市阶段，海航集团及关联企业在大新华持股比例从15%增加到50%以上，均靠新增资本投入实现。



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开着飞机买地扩张


2007年，海航资本创立，同年将房地产列为海航系资本版图的重头；



在这一年，海航集团也因为归属问题，处于舆论漩涡之中。在人们眼里，海航一直是一家国有企业。由于股权结构不透明，舆论开始发出“谁的海航？”的质疑。



随后，在海航集团披露的股权结构中，其早已在一系列的手法运作之下成为了一家私营企业；



2008年全球金融危机爆发，以大新华航空名义赴港上市计划最终功亏一篑。飞速扩张的海航遭遇资金链问题，再次陷入严重的债务危机。海南省政府再次注资15亿。美兰机场的9000亩土地，随着房地产价格上涨，数倍暴涨。并挽救了资金链濒临断裂的海航，海航集团业绩从巨亏转为盈利9699万；



2012年9月海南省政府批复，明确由海航集团牵头，在海口大英山片区设立和启动海南国际旅游岛中央商务区项目。此后，相关土地价格的急剧上涨，再度成为海航展开一系列大手笔收购的“资本之源”。



海航依托这一土地资源，进行融资发债，完成自身增资40亿元及向海航股份定向增发28亿元，摆脱了大新华航空上市失败引发的财务危机，同时实现集团对上市公司“实质性控制”的一系列资本运作；



2016年海航基本完成资产重组，注入了地产、机场及商业等资产。在重组前三年内，公司总资产仅为28-37 亿元，而在重组完成后公司总资产规模大幅提升至970亿元，净资产规模从重组前的8-12 亿元大幅提升至437 亿元。



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海航集团的巨无霸版图



通过巨额土地储备“资产证券化”的“通道转换”之后，海航集团开始依托土地，不断复制该模式，为其一系列“超级并购”建立起规模空前的融资平台。





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杠杆融资百科全书


2016年12月，“海航系”已成为仅次于“明天系”的国内第二大民营金控集团，其持股的21家金融机构几乎囊括了从信托期货到银行保险的所有金融领域。借助着这一“无所不包”的金融布局，海航集团打通了从传统信贷到互联网金融在内的数十种融资模式，其融资工具之复杂、融资领域之广泛，堪称当代“杠杆融资百科全书”；



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海航发行了大量债券



2017年2月17日，德意志银行公布的股东投资权变更通知显示，中国海航集团成为德意志银行新的大股东之一，拥有德意志银行3.04%的投票权，投资金额超过7亿欧元。5月3日，海航集团将德银股票增持至9.92%，成为最大股东；



2017年5月4日，海航集团用刚成立仅一个月的子公司完成对Dufry AG的收购，成为这家瑞士最大免税店零售商的最大股东。Dufry AG是瑞士交易所上市公司，在机场、邮轮、海港、火车站和市区等旅游区域内运营大约2200个免税商店，员工数量达2.9万，在全球63个国家开展业务；



2017年5月中旬，海航集团发行了5亿美元商业抵押贷款债券，为其22亿美元收购纽约曼哈顿大楼筹集资金，这也是海航的最后一笔境外并购融资。此前五个月内，海航已在并购交易中投入近1000亿元人民币；





图片佛祖难救黑名单



2017年6月22日，银监会要求各大银行对海航、万达、安邦等多家“海外并购明星企业”境外投资借款进行风险排查。几天之后，海航旗下喜乐航本拟以4.15亿美元收购美国公司GEE34.9％股权的计划，宣布以流产告终。此前海航及其子公司已经质押了至少240亿美元的15家上市公司股票，包括希尔顿全球控股和德意志银行的股份；



2017年6月，收购GEE期间，海航集团受到投资者与债权人的质疑，随后公布了股权结构细节：一家在美国纽约注册不到一年的基金会，以及注册地位于海南省的慈航公益基金会，合计持有海航集团52.25%的股权。让人质疑的是，一旦负债数千亿规模的海航集团无力偿还债务时，身为“控股股东”的两家基金会靠什么来为集团负债做担保？这家慈航公益基金是什么来头？



2017年6月，不少媒体报道称，陈峰和王健都信佛，有什么事情想不开，都会佛前静修。而陈峰长期在山上礼佛，基本上已经不管事务，由王健处理。而陈峰则将佛学文化渗入到海航每一个毛孔，在海航，陈峰会要求高管们都熟读金刚经，还随时抽查背诵；



2017年7月24日，一位名叫“GUANJUN”的中国人，将超过29%的中国海航集团股份（相当于180亿美元）转至纽约的一个私人基金会。导致外界再次猜测“海航究竟是谁的”，海航曾向集团所有员工发布公开信，信中称，海南省慈航公益基金会持有海航集团50%以上股份、12名自然人股东、持有47.5%，海航控股持有0.25%。



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海航公布的持股情况



其中，12名自然人股东，为海航集团创始人和高管，其中陈峰、王健分别持股14.98%，为最大自然人股东。基于所有股东个人承诺，在离职或离世后，所持股份将自动捐赠至慈航基金会，慈航基金会在海航集团的持股比例会继续增加，最终，海航将由慈航基金会所拥有；



2017年9月，在香港金管局向银行查询海航企业信贷情况的背景下，海航前期在香港收购的多宗土地传出被银行拒绝续贷的消息，不得不以企业拆借和设立高回报投资基金方式，以维系资金链并吸引外部投资者入股。海航系旗下上市公司的股权质押项目，也被列入了券商机构们的“黑名单”；海外投行高盛则以“担忧海航所有权结构”为由，暂停了海航集团旗下企业的上市承销运作；



2017年10月，海航地产拥有房地产项目逾百个，其中持有型项目近60个，可运营面积约220万平方米；在建项目40余个，总建筑面积近450万平方米，其中大部份位于海南省内。海航基础旗下另一大土地储备来源：海口南海明珠生态岛用海总面积459.32公顷，其中陆域面积 265.42公顷，相当于近4000亩。预计开发总投资大约1000亿元；



2017年11月3日，海航集团发行了一笔期限为363天期的美元债,发行利率达8.875%,利息水平较三年前高出近三个百分点。这被视为海航集团“资金短缺的最新迹象”；



2017年11月10日，海航集团旗下多家子公司共同投资开发的三亚新机场填海项目因“涉嫌违法用海”，被中央提出批评并要求整改。海航集团前所未有地面临质疑与空前严厉的环保监督问责。熟悉资本游戏奥秘的国际投资者们，深谙海航将面临的转折，并担忧失去了“土地平台”这一关键腾挪空间的海航后续资金链安危。国际评级机构由此发布海航“有大量债务到期且借贷成本上升”；



2017年11月27日，海航集团公布了其核心财务数据，其中一个数据格外醒目——2017年1-11月末预计借款余额6375亿元。与之相比，集团注册所在地海南省2017年GDP只有4462.54亿元。





图片“全亚洲最有债的公司”



2017年11月29日，国际评级公司标准普尔宣布，将海航的信用评级从B+降至B级，并表示担心这家公司“即将有大量债务到期且借贷成本上升”。随后，集团旗下的天海投资、渤海金控等多家子公司随即陷入长达数周的股价下滑。当天天，海航集团旗下子公司供销大集（000564.SZ）宣布停牌，成为“海航系”第一家宣布停牌的上市子公司；



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下班时间，突击通知1个半小时开债券持有人会议



2017年11月底，海航的短期和长期债务已达6375亿元人民币，相比2016年年底增长了36％。包括它旗下的上市和非上市公司在内，海航债务总额约为1万亿元人民币，其中国家开发银行是该集团最大的债权人；



至此，数年中为海航并购提供了源源不断资金支持的金融市场，在监管政策与市场情绪的双重转向之下，曾经“四通八达”的融资渠道，此刻却变成一条条债务“绞索”，令海航集团紧绷的资金流“雪上加霜”；



2018年1月，海航集团债权人会议上，海航表示一季度或许会出现150亿元人民币的资金缺口。已在加快资产处置步伐，准备在上半年出售约1000亿元人民币资产。若资产处置实施顺利，集团的流动性问题将在二季度得到缓解；



2018年2月1日，股市频现“闪崩”。其中，海航集团旗下两只未停牌的上市公司海航创新与海越股价，在前期宣布业绩预增和股东增持等多重利好消息之下，依然分别下跌9.88%和6.69%。相比2015年牛市顶峰时的股价，已下跌超过60%。



此前，海航旗下A股上市的七家子公司陆续宣布停牌，加之上市公司质押股权被短暂冻结、债券价格持续下跌以及高息融资等消息，令市场神经高度紧绷；



2018年3月，海航香港滑铁卢，地产项目几乎清仓。海航系旗下的香港上市公司香港国际建投发布的最新财报中披露，正计划将旗下三个地产项目全部卖出，交易金额合计17.8港元亿元。在2月时，香港国际建投便将三块启德地块总价220亿港元卖出。



这也意味着，海航当初雄心勃勃进军香港，通过香港国际建投收购的核心地产基本变卖完毕。这些地块，是在一年前以270多亿港元购得；



2018年4月底，海航集团发布的年报显示，海航2017年度的利息支出为全亚洲非金融公司之冠，这笔支出高达50亿美元（约合320亿元），比此前一年增长超过50%；



2017年7月到2018年4月，为了解决债务问题，海航甩卖海内外600亿资产断臂求生。海航除了变卖资产，还不断发行债券，其利率不断创下新高。卖资产和发债仍不足以偿债，5月30日，海航旗下的香港航空公司传出正筹集3.5亿美元资金，提前进行首次公开募股计划（IPO）。这是卖卖卖之后，海航最新的筹资计划；



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海航公开招募投资



2018年7月2日，海航收购澳大利亚冷链运输业务的交易因故终止，后者称海航集团现金短缺是交易失败的原因之一。海航集团2018年第一季度有约650亿元的债务到期。





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董事长魔咒



2018年4月26日晚，华安保险董事长李光荣因涉嫌行贿罪，被长沙市望城区人民检察院批捕。华安保险的主要控股人，为海航系有关联的海南公司。包括广州泽达、北京国华荣、上海圣展投资、广州百泽、广州利迪，合计持有华安保险37.21%的股权。2014年8月至2017年9月，李光荣更是同时担任渤海信托董事长长达三年；



2018年5月26日下午，天津农村商业银行党委书记、董事长殷金宝在办公室割腕身亡。殷金宝突然离世，或与巡视期间其在滨海银行的旧案被揭开有关。滨海银行为海航系金融版图成员，海航直接或间接持有滨海银行的6.29%股权。海航系渗透的金融机构已是接连出状况；



2018年6月，海航集团股东、上市公司海航控股半年内第三次高层变更。海航控股其实际控制人将发生变化。6月8日发布公告披露了重组预案，上市公司实际控制人将由海南省国资委变更为慈航基金会。慈航公益基金，曾获得监管部门国家民政部颁发的“全国先进社会组织”等多项荣誉。由国资委变更控制权，并且变更为慈善基金会，较为罕见；



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都信佛的陈峰和王健



2018年7月4日，海航集团发布讣告，海航集团有限公司联合创始人、董事长王健，在法国公务考察时意外跌落导致重伤，经抢救无效，于当地时间2018年7月3日不幸离世。王健一行约10人，在法国南部的一处风景胜地参观时，不慎从墙上掉落，由于落差近10米，施救无果。在抢救过程中只对医生说了一句“脚疼”，便离世。





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陈峰拨乱反正？



2018年8月和9月，陈峰之子陈晓峰先后被任命为海航集团副首席执行官及集团董事会董事。外界质疑“海航姓陈？”



2018年9月，海航集团旗下子公司海航科技发布公告称，终止收购北京当当科文电子商务及当当信息技术。海航的“买买买”时代自此终结。当当卖身计划也由此落空。从2017上半年开始，海航科技就着手对当当网的收购之路，到最后并非海航不想收购了，相反它甚至还进行砍价谈判，但当当网的态度也相当强硬“75亿，不讲价！”最终，这场交易还是因为海航没钱告吹；



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海航历年“买买买”清单 制图：金角财经



2018年11月，陈峰主持召开海航的民主生活会。对海航问题做集体反思和全面检讨。这被认为是海航的遵义会议。在他看来，“要在其他国家，我们已经死过两轮了。”陈峰说，相当几年时间，他都处于放下的边缘状态，此前被认为有点碍事。“他（王健）冒险我也不能说不是，直到2017年底告诉我发不出工资了，我才知道买了这么多项目，问题这么严重。”紧跟着，此时，海航集团主要的战略方式可以说是甩卖和还债了，新一轮资产大甩卖也继续开启；



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海航集团低价甩卖的瑞信大楼



2018年11月底，海航控股向7家银行组成的银团申请贷款75亿元，彼时公告的贷款用途为“用于海航集团航空主业的航油、航材、维修、起降费等经营性支出。”当年海航控股全年净利润则为负36.48亿元，同比下降193.98%；



2019年3月15日，海南航空控股股份有限公司（下称海航控股）公告宣布，将向 NGFGENESIS LIMITED出售2架自有波音737-800 飞机。据公告，飞机交易合同金额 2750 万美元。也就是说，持续开始“卖卖卖”的海航，连自己飞机都拿来卖了；



2019年3月下旬，海航以约5.5亿港元沽出位于香港太平山顶的卢吉道27号屋地。该物业由海航在2018年收入囊中，是香港罕有的百年豪宅，海航仅持货1年后沽出，帐面亏损1.6亿港元。该宗交易也是近年来香港豪宅市场最大宗的亏损折让；



2019年4月底，海航集团累计处理资产3000亿人民币，清理了300多家公司。王健在任的那些年，鼎盛时期海航的业务板块覆盖航空板块、大新华物流、海航资本、海航实业、海航基础、海航旅业、金海控股等领域。



重回舞台中心的陈峰，让海航减除庞杂的业务，将此前的七大业务板块，精简为两大产业集团和两个事业部。在最近一轮组织调整中，曾经的海航物流集团也被撤销，同时撤销的还有科技事业部，海航航空成为唯一的存在。在巨额债务压顶之下，海航集团已将除主业航空之外的所有板块裁撤殆尽。陈峰称海航集团流动性困难曾在2019年3月达到最高峰，但是安然度过；



2019年6月27日，海航挂牌出售旗下海南财富海湾置业有限公司100%股权，挂牌价格为19亿元。很快，有拍卖公司发布公告称，海航再次抛售海南的地产项目，将抛售旗下公司近13亿元资产包。



即使持续卖卖卖，海航一系列“甩卖”举措收效甚微，资金裂缝越拉越大。2019年上半年，海航净亏损35亿元，同比下降184%；而海航彼时仍有7067.26亿债务待偿，资产负债率72%；



2019年7月26日，以海航集团为主体发行的“16海航02”（135706.SH）私募债在出现违约。陈峰对此回应，“大家好的时候互为依存，我们遇到困难的时候，我们承认自己遇到困难，给我们点时间，变出点方式，维持长期合作关系。”



2019年7月5日，王健坠亡一周年，自媒体号“兽楼处”发布文章《海航陈峰拨乱反正》，“乱”的是王健，正的是陈峰；



2019年7月26日消息，海航控股公告，因关联方海航集团、海航实业占用公司资金56.70亿元、9.00亿元，公司收到证监会海南监管局出具的警示函。显然，这几家关联公司的账还是处于“乱”的状态；



2019年10月中旬，海航集团官网披露了人事变动信息。时任董事长陈峰之子陈晓峰被任命为海航集团总裁。与此同时，海航集团副董事长张岭不再兼任总裁；

2019年11月下旬，海航集团低价甩卖瑞信大楼，香港新鸿基公司联手澳洲投行麦格理集团斥资1亿英镑（约合人民币9.1亿元）买下。海航曾在2016年以12亿元买下，如今亏本以9亿元转手。经过这笔交易，海航彻底清空了所有英国地产项目。大甩卖继续，但海航已经越来越艰难，海航员工大面积出现工资不能及时发放的情况；



2019年12月，作为海航集团航空主业的“旗舰公司”，海航控股在半个月里连续申请贷款，合计80亿元。贷款用于偿还公司存量贷款以及海航控股及下属航空公司的航油、航材、起降费、人员工资、飞机租金等经营性支出；



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来源：企查查



2019年12月30日，海航集团发布了董事长陈峰2020年新年献词，献词中，陈峰坦陈，当年海航资金短缺的情况仍未解决，并存在工资迟发、缓发的现象。并称2020年是海航化解流动性风险的“决胜之年”。有员工称，实际上工资延迟发放是从2018年底开始的；



与此同时，陈峰计划2020年底海航负债率降到70%以下，总资产规模低于7000亿。也就是说，2020年海航还将出售处置3000亿规模的资产，总负债至少要下降2000亿。





图片股权清零，大戏落幕



2020年1月，新冠疫情爆发，海航取消了上千段航班，资金链吃紧的同时，海航集团后续处置资产的进度也受到影响，充满变数；



2020年1月16日，海航旅游集团有限公司被海南省第一中级人民法院列为被执行人，执行标的超2.76亿；



2020年1月21日，海航集团公告风险化解方案落定；2月底，海南省政府牵头会同相关部门派出专业人员共同成立了“海南省海航集团联合工作组”，开始着手处理海航的债务危机。至此，海航正式被接管；



2020年1月26日，海航集团公告确认了新一届党委成员，由王贞、包启发、刘璐、许惠才、李先华、李维艰、顾刚、鲁晓明、廖虹宇9人组成海航集团第二届党委班子，而身为海航集团创始人、董事长、原党委书记的陈峰则落选；



2020年2月20日上午，有海航高管确认，2月19日海南省政府的工作组确实与海航集团董事长陈峰、海航集团副董事长李先华等四人谈话，另外两人分别是海航集团负责金融业务的领导和负责航空业务的领导。“此前，有关部门认为过去一年，海航的自救已经失败。”



该名前高管透露，“航油欠款近百亿，无力更新航材，已经到了靠拆部分飞机的零部件补充航材的地步，肺炎疫情导致航班大面积取消。最近一段时间，受肺炎疫情冲击，海航有一天的收入只有4000万元。而在过去，海航旗下最小的西部航空，每天的收入也有5000万。”



2020年2月，海航陆续开始出现退票不退钱行为。海航退票者，领到的将是相应额度的、有使用条件和使用期限要求的代金券；



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退机票不退款，国内第一家这样操作的航空公司



2020年4月14日晚上6点32分，在13海航债兑付前夜，海航忽然给投资者群发邮件，表明当晚8点召开13海航债持有人会议。并要求当晚7点之前，也就是半小时内投资者们完成登记。大量参会登记材料，均要求加盖公章。不少私募投资者在行政下班时间内，无法完成加盖公章，而无法参与投资者会议。



会上，海航表明要将这笔债延期一年兑付。并要求投资人当晚九点半前发送表决邮件，否则视为弃权。投资人对此一片痛斥，但无可奈何；



2020年9月15日，海航集团及其创始人陈峰被法院裁定：因未按执行通知书指定的期间履行生效法律文书确定的给付义务，被限制高消费。这也是海航集团自陷入债务困境以来，公司及法人代表首次遭遇“限高”处罚；



2021年1月29日，海航集团收到海南省高级人民法院发出的《通知书》，主要内容为：相关债权人因海航集团不能清偿到期债务，申请法院对海航集团实行破产重整。至此，海航宣布破产重整；



2021年3月，海南省高级人民法院裁定对海航集团有限公司进行实质合并重整；



2021年6月，海航集团员工集体举报董事长陈峰。海航员工列出了陈锋的多项“罪名”，包括： 暗箱操作私自兑付集资款。如，2018年至2020年期间，集团连续处置了3,000多亿元人民币固定资产化解内部流动性资金危机，但陈峰在不公开不公正的情况下，利用手中职权私自动用近百亿资金，优先给自己、亲朋好友以及部分嫡系集团高管购买的集资产品进行了本金及其利息的兑付；



2021年9月12日，海航集团旗下两家进入破产重整的上市公司(*ST海航、*ST基础)分别发布公告，确定辽宁方大集团实业有限公司为海航集团航空主业战略投资者，同时确定海南省发展控股有限公司为海航集团机场板块战略投资者。等投资完成，战略投资者会成为公司控股股东。这意味着，海航集团的破产重整工作已经接近尾声。而陈峰等当时仅是股权遭清零，尚未有其他处置；



2021年9月24日，据“海航集团”官方微信公众号消息：今接到海南公安机关通知，海航集团有限公司董事长陈峰、首席执行官谭向东因涉嫌违法犯罪，被依法采取强制措施。海航集团及其成员企业运转稳定有序，破产重整工作依法顺利推进，生产经营不受任何影响。

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作者: 浅贝    时间: 2024-5-13 17:36
逃脱的巨鳄：天上人间老板覃辉


原创 罗文益 罗文益 2024-05-13 08:30 云南

一个人造的词，如果能进入到日常话语里，变成常用语，那确实厉害。
比如说，“天上人间”：
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在几年前，说出这四个字，说的就是夜总会，不是特指开在北京那家驰名亚洲的超级夜总会，而是泛指一切夜总会。
举个类似例子来说，“香港”，在当年代表着城市化，很多地方多建了几栋楼，就要称自己为“小香港”，就像对本地上档次的夜总会，也会称为“小天上人间”——当然，全国确实有数千家山寨“天上人间”的夜总会，主打一个作业照抄。
说回主角，真正的“天上人间”，这家超级夜总会。
当年的魔幻之处在哪？首先，全国十几亿人，都知道“天上人间”是个妓院，而且是个开在北京的顶级妓院，但是它就是能从1995年开业，一直开到2010年，持续了15年之久，才被正式查封。查封的时候还叫了特警，荷枪实弹去的。
其次，天上人间的老板覃辉，也是个传奇，因为手眼通天，常常现身各种地摊文学，和王林这样的“顶级气功大师”一样，都是传说中大佬里的大佬，有段时间还号称是“中国隐形首富”。
他更牛逼的地方在于，哪怕卷入了多起证据明确的行贿大案，最后也能全身而退：
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比如说，中国建设银行原行长张恩照受贿案。2005年张被双规的，并且他供认自己在2002—2005年间，先后六次收了覃辉总计6万美元、20万港元、10万元人民币的贿赂，回报呢？就是直接给覃辉6亿元的贷款行了方便，此案证据确凿，口供物证皆在，行长最后也进去了，判了15年。
可受贿的覃辉呢，安然无恙。
再比如说，北京机场原董事长李培英受贿案。行贿总额达1867万，其中覃辉给的占了7成，他给覃辉的好处是通过首都机场的投资公司，给覃辉拆借了6.3亿的资金。这里面证据链也是清晰的，结果呢，这位李培英，一审直接判了死刑立即执行，并且在判决当年（2009年）的8月7号就执行了死刑。
但再看我们的大佬覃辉，还是逍遥法外——实际上，此时他人已经润到了美国，快活得很。
再来，2010年北京针对“天上人间”的专项行动，级别非常高、保密性非常好，还出动了特警，一次抓了近600名小姐，以及多名管理人员。
那一手把“天上人间”带大的覃辉是不是要完蛋了？非也，这时候的“天上人间”已经跟覃辉没关系了，他2005年就听了“高人”的建议，把“天上人间”给转手了。
当然，你可能和我一样疑惑：覃辉控制“天上人间”长达10年（1995-2005），亲手打造了“天上人间”的黄金年代，就算他转手了，但要追查到他头上，也不难吧？
可惜历史没有如果，大佬覃辉还是提前布局、金盆洗手金蝉脱壳，到美国逍遥去了。

看到这你可能会好奇，为啥今天平白无故的要讲覃辉？要讲这段陈芝麻烂谷子的事儿？
其实是因为这两天覃辉又在美国搞了个大新闻，不仅逃过了中国的法律制裁，还利用美国的漏洞，逃了债：
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光看上图的新闻，是覃辉被美国驱逐了，润人又添乐子，实在大快人心，不是的，这又是覃辉的一出好戏。
先说案子，覃辉为啥在美国被驱逐？表面上看，是数罪并罚，包括“袭击前妻”，以及在美“伪造证件”、“伪造身份”，以及经典的操作，“以他人名义参与美国政府政治捐献”，这数罪并罚，按美国的法律被驱逐合情合理。
实际上，覃辉自从调查开始，就被收监到美国监狱，关了7个月，而且是比较差的那种监狱，还因为同一个房间里搜出了违禁物被“连坐”。据他在美国法庭上的说法，这段坐牢体验，让他有了“很严重的焦虑、害怕情绪”，不知道他的美国狱友是怎么对待他这个华裔老头的。
美国法院本来怎么判的呢？其实挺重的，说准备判27年监禁，但是美国给了个辩诉交易，就是覃辉如果“能放弃美国永居身份”，那么只用蹲几个月大牢就可以走了，而且考虑到本来已经收监了数月，一抵消，刚好今年5月就可以润出美国了。
为什么说这是覃辉的骚操作？
因为现在的覃辉，因投资失败，已经是个老赖，他被驱逐，在美国的一屁股债也一笔勾销了。
实际上，已经有多个债权人，从中国追诉到了美国，比如有一家叫“湖州创泰融元投资管理合伙企业”的公司，起诉覃辉和他的星美集团欠债4.5亿美金，还在审理过程中。
5月3号，在覃辉要被宣判之前，很多债权人知道了他大概率要被美国驱逐出境，所以紧急向美国法院申诉，说“驱逐覃辉是一种奖励，他完全可以在一个陌生的国度过着奢侈的生活。”
理由是什么呢？在很多国家，法律不如美国完善，覃辉在当地隐匿资产更容易，到时候想要强制清查、执行他在当地的资产，可以说是难如登天。
也就是说，覃辉被驱逐，他欠的一屁股债就一笔勾销了。
更牛逼的是，美国法院只管驱逐，并不会告知覃辉会被驱逐到哪里，世界这么大，覃辉这一下可以直接隐形了，而且是作为一个隐形的富豪而隐形。

说实话，我是个唯物主义者，对于“命”什么的，从来不信，但我看了覃辉的发家史，只感觉这个人的命啊，实在是太好了，感觉都不是祖坟冒青烟，而是祖坟都烧成了青烟。
好在哪里？
覃辉这个人，出身其实挺普通的，算是个中产吧，父亲任职于北京的航空航天工业部五二九厂，母亲是一名教师。因为长得比较帅，而且还是80年代末的大学生，得以认识了他的第一任妻子。
这位妻子就不简单，根据财新在2005年的报道，她是北京一位“退休高官的夫人的侄外孙女”，这层关系也被覃辉多次利用。
老实说，这个关系在北京根本不够看的，但是覃辉脑子比较灵活，或者说命比较好，就靠着这么点关系，在北京腾挪转移，十分顺遂。
1991年，刚大学毕业两年的覃辉，就离开了国企下海了，整个过程也很顺利，一直到1994年，成立了一家叫“卓京商贸”的公司，做的是很硬的生意：铁矿石进出口，等于是躺着赚钱，而且确实也赚了不少。
1995年，覃辉再次眼光爆大爆，开了一家叫“天上人间”的夜总会，这也是覃辉最出名的一次投资。这家夜总会有多赚钱呢？1999年，它的年利润就在2000万—3000万之间，而且非常之稳定。
覃辉的眼光真的准，在当年大学生还很稀缺的时候，覃辉对于“高级小姐”的要求，就是必须得有大专以上的学历，而且身材好，身高要170以上，气质这块，每周还会开会专门培训。
比如说当年震惊全国的“天上人间头牌被杀案”，被害人叫梁海玲，就毕业于北京某名牌大学，开着400万的奔驰，手上的流动资产超过了1000万。
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显然，这样的“高级小姐”，在北京这样的“高级地方”，就是帮助覃辉打通各种关系的致胜法宝。
像是前文提到的建行原行长、北京机场原董事长，以及让覃辉提前5年就出掉“天上人间”的神秘人物，都是覃辉通过“天上人间”拉到的资源。
而除了现金流、拉人脉资源，覃辉通过“天上人间”，还在整个中国商业领域打出了声名——就像我开头说的那样，“天上人间”这四个字已经变成了最硬的硬通货、全中国无人不知无人不晓，就靠这块牌子，覃辉就能纵横局内外。

再看覃辉的投资之路，因为得到了各路消息，他的投资之路也确实非常顺遂：
第一个，在韭菜哀嚎的A股投资，入股的多家公司，比如长丰通信、中华通信等，都赚了不少，然后又收购了各种有国资背景的文化类公司，也非常成功；
第二个，进军香港，这回被市场教训了，他买到的多家媒体公司，都出现了亏损，原因是香港人认为他手下的传媒公司有“大陆官方背景”，不买他的报纸了。
但是呢，覃辉不愧是手眼通天，为了缓解香港那边的经营状况，回到大陆，利用手上的人脉拆借资金，也就是前文所说的，行长啊、机场董事长上线了。
在覃辉投资的过程里，覃辉跟各大银行的关系也非常硬。
比如说，他手上没拿到产权证的房产，竟然也可以抵押给银行（建行）贷款；他还有一栋欠款没结清的烂尾楼（上海香樟大厦），竟然可以分多次抵押给了建行、民生银行，并且拿到了数亿的贷款。
当然，在拿了这么多贷款之后，覃辉的运气也算是到头了，主要原因是他太喜欢投资娱乐行业了，比如各种影视基地、网吧、报纸传媒等等，可惜互联网时代到了，浪潮一来都给拍到了岸上。
对覃辉事业更大的打击，是持续三年的新冠。
覃辉旗下的“星美传媒”，有几千块电影屏幕，号称国内三大院线之一，像是《南京！南京！》、《中国合伙人》，都是星美出品的名作。
可咱知道，娱乐行业一直风险颇高，到2018年，星美就已经出现了资金链断裂的风险，然后是2019年年底开始的疫情，让星美彻底暴雷，多个金融产品失信。
所以覃辉才会被人追债，一直追到了美国，最后在美国当老赖。
要怎么才能免债呢？覃辉脑子一转：直接承认身份造假，被美国驱逐出境不就完了吗？
如此一来，覃辉不仅在中国如鱼得水，在美国也顺风顺水，在享受完了一生的财色权利之后，成为了某个地方的隐形富豪。

当然，严格来说，我还是不信命。
覃辉在这一路上得到了助力，如果说是“命”，就有点太纵容他和他背后的势力了——覃辉在这一路上得到的所有助力，不是上天赏赐给他的，而是有名有姓的人，拿了他的钱，交易给他的。
他经历多次大案，哪怕受贿、开设涉黄夜总会的证据十分确凿，仍然安然无恙，这不是祖坟冒青烟、运气好，而是到今天为止，他和他相关的人，还没被真正清算。
是的，覃辉，直到今天，还活得如此滋润，不是上天保佑，而是真的把“上天”拉到了他自己这。
就像覃辉最出名的作品：“天上人间”——我们这些普通人在人间，但防不住有的人确实在天上。
实际上，和我之前写过的那位搞出了“河南村镇银行暴雷”事件的吕奕（一个典型富豪的发家与跑路）一样，这些“商业大佬”的跌倒，都有太多偶然性。
吕奕之所以爆了河南村镇银行的雷，是因为基建下行，银行自己开始过苦日子了，疫情也是催化剂；覃辉的完蛋，也是因为疫情对文化产业造成了冲击。
可那些运气好的呢？或者说，没有疫情这一波偶然性呢？他们是不是还稳稳地坐在自己的华贵椅子上，抽着雪茄，享受着自己的天上人间？
也许，我们应该感谢覃辉这样的巨鳄，哪怕他逃脱了、逍遥了。
但他用自己的陨落，给我们掀开了帷幕的一角，让我们看到真实的世界，原来是如此的克苏鲁。

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